Lucratieve salarissen, flinke bonussen en creativiteit tijdens het werk hebben ertoe geleid dat kwantitatieve handel een aantrekkelijke carrièreoptie is geworden. Kwantitatieve handelaren, kortweg quants, gebruiken wiskundige modellen om handelsmogelijkheden te identificeren en effecten te kopen en verkopen. De instroom van kandidaten uit de academische wereld, softwareontwikkeling en engineering hebben het veld behoorlijk competitief gemaakt. In dit artikel zullen we kijken naar de vaardigheden en het onderwijs die nodig zijn om een ​​kwantitatieve handelaar te worden. (Zie gerelateerde Quants: The Rocket Scientists Of Wall Street.)

Wat doen Quants echt?

Het woord quant is afgeleid van kwantitatief, wat in feite betekent werken met getallen. De vooruitgang van computergestuurde algoritmische handel en hoogfrequente handel betekent dat er een enorme hoeveelheid handelsgegevens moet worden geanalyseerd. Quanten ontginnen en bestudeer de beschikbare prijs- en offertegegevens, identificeer winstgevende handelsmogelijkheden, ontwikkel relevante handelsstrategieën en kapitaliseer kansen met razendsnelle snelheid met behulp van zelf ontwikkelde computerprogramma's. In essentie heeft een kwantitatieve handelaar een gebalanceerde mix van diepgaande wiskundekennis, praktische blootstelling aan handelsactiviteiten en expertise op het gebied van computervaardigheden nodig. Kwantumhandelaren kunnen voor beleggingsondernemingen en banken werken of ze kunnen handelaren met eigen middelen zijn die hun eigen geld gebruiken voor investeringen. Laten we dieper op de details ingaan. (Zie gerelateerde Quants: Wat doen ze en hoe ze zijn geëvolueerd. )

Technische vaardigheden

Een ambitieus kwantum moet minimaal een achtergrond hebben in financiën, wiskunde en computerprogrammering. Bovendien moeten quants de volgende vaardigheden en achtergrond hebben:

• Numbers, Numbers and Numbers: Quant Traders moeten uitzonderlijk goed zijn met wiskunde en kwantitatieve analyse. Als termen als voorwaardelijke waarschijnlijkheid, scheefheid, kurtosis en VaR bijvoorbeeld niet bekend voorkomen, bent u waarschijnlijk niet klaar om een ​​kwantiteit te zijn. Grondige kennis van wiskunde is een must voor het onderzoeken van gegevens, het testen van de resultaten en het implementeren van geïdentificeerde handelsstrategieën. Geïdentificeerde handelsstrategieën, geïmplementeerde algoritmen en handelsuitvoeringsmethoden moeten zo fool-proof mogelijk zijn. In de huidige bliksemsnelle handelswereld nemen complexe algoritmen voor het op de markt brengen van nummers een groot deel van het marktaandeel in beslag. Zelfs een kleine fout in het onderliggende concept van de kant van de quant trader kan resulteren in een groot handelsverlies.
• Onderwijs en opleiding: Het is doorgaans moeilijk voor nieuwe afgestudeerden om een ​​baan te vinden als kwantumtrader. Een meer typisch carrièrepad begint als analist voor dataonderzoek en wordt na enkele jaren een quant. Onderwijs als een meester in financiële engineering, een diploma in kwantitatieve financiële modellering of keuzevakken in kwantitatieve stromen tijdens de reguliere MBA, kan kandidaten een voorsprong geven.Deze cursussen behandelen de theoretische concepten en praktische introductie tot tools die nodig zijn voor kwantitatieve handel.
• Handelsconcepten: Verwacht wordt dat quants hun eigen unieke handelsstrategieën en modellen vanaf het begin zullen ontdekken en ontwerpen en gevestigde modellen aanpassen. Een kwantitatieve handelskandidaat moet een gedetailleerde kennis hebben van populaire handelsstrategieën, evenals ieders respectievelijke voor- en nadelen. (Zie gerelateerde Quant Strategies - Are They For You?)
• Programmeervaardigheden: Quant Traders moeten bekend zijn met datamining, onderzoek, analyse en geautomatiseerde handelssystemen. Ze zijn vaak betrokken bij hoogfrequente handel of algoritmische handel. Een goed begrip van ten minste één programmeertaal is een must en hoe meer programma's de kandidaat kent, hoe beter. C ++, Java, Python en Perl zijn enkele veelgebruikte programmeertalen. Bekendheid met tools zoals MATLAB en spreadsheets, en concepten zoals big data en datastructurering, is een pluspunt. (Zie gerelateerde Trading Systems-codering: Introductie.)
• Computergebruik: Quants implementeren hun eigen algoritmen op real-time gegevens met prijs en offertes. Ze moeten bekend zijn met alle bijbehorende systemen, zoals een Bloomberg Terminal, die datafeeds en inhoud levert. Ze moeten zich ook prettig voelen bij het in kaart brengen en analyseren van softwaretoepassingen zoals MATLAB en spreadsheets en kunnen handelsplatforms van brokers gebruiken om bestellingen te plaatsen. (Zie Stappen om een ​​Quant Trader te worden voor meer informatie.)

Soft Skills

Naast de bovengenoemde technische vaardigheden hebben kwantitatieve handelaren soft skills nodig. Degenen die bij investeringsbanken of hedgefondsen werken, kunnen af ​​en toe hun ontwikkelde concepten ter goedkeuring aan fondsmanagers en hogere poten voorleggen. Quanten hebben meestal geen interactie met klanten en werken vaak in een gespecialiseerd team, dus gemiddelde communicatievaardigheden zijn voldoende. Daarnaast moet een kwantitatieve handelaar de volgende soft skills hebben:

• Het temperament van een handelaar: Niet iedereen kan denken, handelen en zich gedragen als een handelaar. Succesvolle handelaren zijn altijd op zoek naar innovatieve handelsideeën, kunnen zich aanpassen aan veranderende marktomstandigheden, bloeien onder stress en accepteren lange werktijden. Werkgevers beoordelen kandidaten grondig op deze eigenschappen. Sommigen geven zelfs psychometrische tests.
• Risicobereidende vaardigheden: De huidige handelswereld is niet voor angsthazen. Met dank aan marge en leveraged trading met afhankelijkheid van computers, kunnen verliezen groter worden dan het beschikbare kapitaal van een handelaar. Aspirant-quants moeten inzicht hebben in technieken voor risicobeheer en risicovermindering. Een succesvolle quant kan 10 trades maken, verliezen lijden op de eerste acht en winst alleen met de laatste twee transacties.
• Comfortabel met falen: Een kwantief blijft zoeken naar innovatieve handelsideeën. Zelfs als een idee onfeilbaar lijkt, kunnen dynamische marktomstandigheden het een mislukking maken. Veel aspirant-kwantumhandelaren falen omdat ze vastlopen op een idee en blijven proberen het te laten werken ondanks vijandige marktomstandigheden.Ze vinden het misschien moeilijk om falen te accepteren en zijn dus niet bereid om hun concept los te laten. Aan de andere kant volgen succesvolle quants een dynamische detacheringaanpak en gaan ze snel over naar andere modellen en concepten zodra ze uitdagingen vinden in bestaande.
• Innovatieve mindset: De handelswereld is zeer dynamisch en geen enkel begrip kan lang geld verdienen. Met algoritmen tegen algoritmen en elk probeert de anderen uit te voeren, kan alleen degene met een betere en unieke strategie overleven. Een kwantiteit moet blijven zoeken naar nieuwe, innovatieve handelsideeën om winstgevende kansen te grijpen die snel kunnen verdwijnen. Het is een oneindige cyclus.

De bottom line

Quant trading vereist geavanceerde vaardigheden op het gebied van financiën, wiskunde en computerprogrammering. Grote salarissen en sky-rocketing bonussen trekken veel kandidaten aan, dus het is een uitdaging om die eerste baan te krijgen. Bovendien vereist blijvend succes constante innovatie, comfort met risico en lange werktijden.