In de meeste deelstaten moeten personen die een licentie willen om effecten te verkopen, slagen voor het Series 63- of Series 66-examen, afhankelijk van het niveau van andere registratie van het individu. Het Series 63-examen biedt individuen de mogelijkheid om effectenagenten te worden en om orders te vragen voor elk type beveiliging in een bepaalde staat. Als je meer wilt weten over het Series 63-examen, lees dan verder als we het in detail bespreken en geef tips om de score te krijgen die je nodig hebt om door te gaan naar een carrière als effectenagent (dat is de term die wordt gebruikt door het Uniform Securities Act (VS) voor een geregistreerde vertegenwoordiger).

AD:

Achtergrond
De Uniform Securities Act vormt de kern van het Series 63-examen. De wet is geen federale wet, het is een reeks staatswetten gebaseerd op een model gecreëerd door een organisatie van mensen die effectenwetten binnen de staten beheren.

De organisatie die verantwoordelijk is voor de Series 63 (evenals de Series 65 en 66 examens) is de North American Securities Administrators Association (NASAA), die in zijn Series 63 examenoverzicht stelt dat "kandidaten informeren over de Uniform Securities Act, evenals Statements Of Policy en Model Rules aangenomen door NASAA. "

AD:

NASAA, zoals de naam al aangeeft, is een organisatie van effectenbeheerders. De term beheerder is een generieke titel die wordt gebruikt om de persoon aan te duiden die verantwoordelijk is voor het afdwingen van de Uniforme Effectenwet in een staat. In verschillende staten wordt deze persoon "commissaris", "directeur" of "staatssecretaris voor effecten" genoemd.

AD:

NASAA richt zich nog steeds sterk op de bescherming van het grote publiek tegen fraude in de effectenhandel. De Uniforme Effectenwet is echter veel meer gericht op de bescherming van de gemiddelde belegger dan de bescherming van instellingen. Dit is een concept dat een persoon die zich op het examen voorbereidt, tijdens het studeren in gedachten moet houden.

De eerste versie van de Uniforme Effectenwet die in brede kring werd aanvaard door de staten, werd opgesteld door de Uniforme Law Commissioners in 1956.Deze versie van de wet vormt nog steeds de basis voor de meeste staatswetten en voor het Series 63-examen. Het is een sjabloon van uniforme effectenwetgeving die staten in staat stelt wetten te formuleren die passen bij hun individuele behoeften, met behoud van uniformiteit met de wetten van andere staten.

Een herziening van de wet van 1956 werd door de NASAA in 1985 geschreven en in 1988 opnieuw herzien, maar werd door slechts een handvol staten overgenomen. In 2002 hebben de Uniform Law Commissioners het ontwerp van een nieuwe Uniform Securities Act afgerond om het model van de staatswet in overeenstemming te brengen met de belangrijke federale wetgeving die de afgelopen jaren is aangenomen. Tot op heden is de acceptatie van de nieuwe wet door de staten nog steeds niet wijdverspreid. De documenten,

Aangenomen Verklaringen van beleid , resoluties en Memorandems van Overeenstemming en Aangenomen Modelregels van NASAA zijn door NASAA gepubliceerd om te helpen regelgevers bij het brengen van staatswaarderingswetten op basis van de wet van 1956 in overeenstemming te brengen met federale effectenwetten. Federale en staatseffectenwet

Een paar van de recentere federale wetten die een dramatische impact hebben gehad op de VS zijn de National Securities Markets Improvement Act van 1996 (NSMIA) en de Gramm-Leach-Bliley Act van 1999 (GLBA).
In de NSMIA heeft het Congres belangrijke delen van de macht van een staat gepropageerd om federale regelgeving te dupliceren. Het verbiedt bijvoorbeeld dat een staat een aanbod van federaal gedekte effecten onderwerpt aan toetsing en andere registratievereisten door de staten. Een van de belangrijkste inspanningen van de Uniforme Akte van 2002 was "een betere coördinatie van de federale en staatsvoorschriften voor de effectenhandel". NSMIA was de wet die federale gedekte effecten definieerde, die zijn vrijgesteld van vrijwel alle bepalingen van de staatswetten. Een ander voorbeeld, heel toepasselijk voor het Series 63-examen, is de registratie van beleggingsadviseurs. Onder NSMIA registreert een beleggingsadviseur (of een bedrijf)

ofwel bij de Securities and Exchange Commission (SEC) (als een federale covered advisor) of bij de staat onder de VS. De activa die het bedrijf beheert, samen met andere overwegingen, zijn factoren die de exacte registratievereisten aangeven. Hoewel niet zo essentieel voor een goed begrip van de werking van de VS, veranderde de GLBA van 1999 de aard van de registratie voor broker-dealers en in bepaalde gevallen mochten banken zich registreren als makelaars-handelaars. Tot dusverre hebben banken de praktijk van het creëren van dochtermaatschappijen van broker-dealers voortgezet in plaats van als zodanig zelf te registreren. Onder de VS genieten banken nog steeds van een groot aantal vrijstellingen.

Structuur en hoofdthema's van de reeks 63 Examen

Series 63 kandidaten moeten op de hoogte zijn van de volgende initiële uitdagingen:
Hoewel er

• drie versies van de Uniform Securities Act zijn, zoals hierboven vermeld , slechts één daarvan, is de Uniform Securities Act van 1956 relevant voor het Series 63-examen. De versie uit 2002 van deze act kan relevanter zijn voor de wereld van vandaag, maar tot nu toe is deze slechts door een handvol staten overgenomen.Het is nu buitengewoon moeilijk om een ​​kopie van de wet van 1956 te verkrijgen, maar samen met de beleidsverklaringen , Memoranda van overeenstemming en Modelregels van NASAA, dit wet is het bronmateriaal voor het examen. (Meer informatie over dit probleem vindt u in de Uniform Securities Act .) NASAA's
• Adopted Model Rules en Adapted Statements Of Policy zijn beschikbaar op de website van NASAA . Het hoofdthema van de VS, evenals het doel van NASAA als organisatie, is de bescherming van het publiek tegen fraude met effecten. Dit komt tot uiting in de manier waarop het Series 63-examen wordt uitgesplitst:

State Securities Acts en gerelateerde regels en voorschriften: 60% (36 vragen)

• Ethische praktijken en fiduciaire verplichtingen: 40% (24 vragen)
• Examenterminologie

Laten we de situatie eens nader bekijken. De VS en de
Regels van NASAA , in hun essentiële vorm, vermelden het volgende: Agenten: wat de meeste mensen "geregistreerde vertegenwoordigers" noemen, worden "agenten" genoemd voor het Series 63-examen. Ze moeten bij de staat zijn geregistreerd.

• Broker-Dealers: moet bij de staat zijn geregistreerd.
• Beleggingsadviseurs: moeten bij de overheid zijn geregistreerd (tenzij ze federale gedekte "adviseurs zijn - dit zijn bedrijven).
• Adviseurs voor investeringen (IAR): moeten bij de staat zijn geregistreerd - dit zijn de mensen die voor beleggingsadviseurs.
• Effecten: Moet bij de staat zijn geregistreerd (tenzij vrijgesteld).
• Fraude, onjuiste voorstelling van zaken, oneerlijkheid, manipulatieve en bedrieglijke handelspraktijken zijn verboden.
• Beheerder: De staatsbeheerder heeft een aanzienlijke bevoegdheid voor handhaving van de VS en de regels.
• Let ook op andere terminologie waarmee u misschien niet vertrouwd bent - termen zoals hypotheekvorming, vergoeding en vrijwaring komen vaak voor op het examen. Zorg ervoor dat u vertrouwd raakt met nieuwe woorden die u tegenkomt tijdens het examen. studeren - mogelijk zie je er weer veel van bij het afleggen van je toets.

Tip:

Als je een vraag ziet die begint, "De beheerder kan …" is het antwoord vaak "alles van het bovenstaande. "Aan de andere h en als u een vraag tegenkomt die begint met de zin: "De beheerder moet …" is het antwoord een korte lijst. Nogmaals, de beheerder heeft een enorme macht onder de VS. Dat woord "Vrijgesteld"

Veel van de problemen waarmee een kandidaat te maken zal krijgen, zijn uitzonderingen, uitsluitingen en vrijstellingen. Hierna volgen enkele tips voor het omgaan met deze voorwaarden.

AD:

Terminologie is vaak een probleem dat wordt aangehaald door degenen die de Series 63 hebben gebruikt. Een woord dat vaak verwarring veroorzaakt, is "vrijgesteld".

Merriam-Webster Online zegt dat vrijgesteld "vrij is van of vrijgesteld van enige aansprakelijkheid of verplichting waaraan anderen zijn onderworpen". Als u dat idee op effecten toepast, als een voorraad is vrijgesteld van registratie, hoeft niet te worden geregistreerd .

AD:

Maar wat als de vraag verwijst naar een "niet-vrijgestelde beveiliging"?Volgend op de bovenstaande logica, zou een niet-vrijgestelde beveiliging er een zijn waarop de wetten van de staat van toepassing zijn. Dit betekent dat een niet-vrijgestelde beveiliging zou moeten worden geregistreerd, toch?

AD:

Wel, ja,

de meeste van de tijd. Als een niet-vrijgestelde voorraad bijvoorbeeld in een vrijgestelde transactie werd verhandeld, zou dit geen overtreding van de VS zijn. Verwarrend? Ja, maar raak gewend aan het gebruik van het woord in die contexten.

Een opmerking van de officiële opmerkingen bij de 2002 VS kan helpen dit punt te verduidelijken (de nadruk ligt op die van de schrijver):

"A (n) …

• vrijstelling van beveiliging behoudt zijn vrijstelling wanneer hij aanvankelijk uitgegeven en bij volgende handel. " " Transactie-vrijstelling
• moet voor elke transactie worden vastgesteld. " Met andere woorden, als een aandeel - laten we zeggen een NYSE -lijst die werd goedgekeurd voor notering bij zijn beursintroductie (IPO) - is vrijgesteld

van registratie onder de VS, het is vrijgesteld in zowel de primaire markt als de daaropvolgende secundaire markt.

AD:

Als een aandeel een niet-vrijgestelde voorraad is, moet het worden geregistreerd tenzij de omstandigheden die het in de staat brengen de transactie vrijstellen.

Het kan ook helpen om het woord 'uitsluiting' in de context van de VS te beschouwen in vergelijking met vrijstelling.

Bijvoorbeeld, bij het definiëren van de term "veiligheid"

,

verklaart de VS dat het "geen belang in een premiegebonden of niet-toerekenbaar pensioen of welzijnsplan dat onder de Wet op de pensioenvoorziening voor werknemers valt, van 1974 omvat ".

AD:

Met andere woorden, een gekwalificeerde pensioenregeling is

uitgesloten

van de definitie van beveiliging. Bepaalde aandelen, zoals vermeld op beurzen, zijn daarentegen vrijgesteld van registratie. De meest voorkomende uitzonderingen zijn: U. S.

Overheids- en gemeentelijke effecten

• : als emittenten zijn deze vrijgesteld van vrijwel alles behalve de antifraudewetten. Voor het grootste deel kunnen we ook effecten toevoegen die zijn uitgegeven door buitenlandse regeringen waarmee de VS diplomatieke betrekkingen onderhoudt. De examenvragen die u ziet, kunnen zich concentreren op Canadese effecten. In het geval van Canada (alleen) zijn de gemeentelijke effecten ook vrijgesteld van registratie onder de VS. Banken : de regelgevende structuur voor federaal en staatsbankwezen wordt in de meeste gevallen voldoende geacht om te voorkomen dat het publiek wordt bedrogen. Met andere woorden, een extra laag van regulerend toezicht voor banken wordt meestal onnodig geacht.
• Andere instellingen : de VS zijn voornamelijk opgezet om het investerende publiek - en niet de instellingen - te beschermen tegen fraude. Het essentiële idee hier is dat instellingen verfijnde beleggers zijn (of zouden moeten zijn) die over de expertise beschikken om het aanbod van effecten te onderzoeken en het zich kunnen veroorloven om risico's te nemen die de normale belegger niet zou moeten nemen. Transacties met
• instellingen zijn bijna altijd vrijgestelde transacties. AD:
  Merk ook op dat als er een vrijstelling beschikbaar is, deze normaal gesproken wordt gebruikt.Niemand wil tijd vrijmaken of geld registreren als het absoluut niet verplicht is.

Algemene problemen bij het afnemen van tests

Er zijn andere problemen die herhaaldelijk naar voren komen wanneer mensen het Series 63-examen afleggen:

Kandidaten lopen vaak tekort op tijd. Een kandidaat krijgt 60 meerkeuzevragen om te beantwoorden in 75 minuten. Dat is een gemiddelde van een minuut en 15 seconden voor elke vraag. Als je te lang door blijft brengen met een vraag, wordt je snel overrompeld voor de rest van de sessie. Je hebt waarschijnlijk ook vijf experimentele vragen, die niet zullen worden geïdentificeerd. Deze tellen niet mee voor je score en je krijgt extra tijd om ze te voltooien.
Als u aan het oefenen bent voor uw examen (uitgebreide oefening is cruciaal), zorg er dan voor dat u bekend raakt met woorden die u niet begrijpt - ze kunnen ook op uw examen verschijnen. Te veel tijd besteden aan het interpreteren van de taal van je test kan leiden tot de hierboven beschreven tijdcrisis.

• De vragen hebben meestal een moeilijke structuur. Velen van hen hebben gerapporteerd een dubbel-negatieve structuur te gebruiken en zijn vaak lang en complex. Lees deze vragen zorgvuldig door, maar vermijd te veel tijd te besteden aan een vraag.
• Aanbevelingen
• Het overwinnen van de veelvoorkomende problemen waarmee Series 63-kandidaten worden geconfronteerd, kan de sleutel zijn tot slagen voor het examen.

Oefening baart kunst
Lees een goed leerboek over het Series 63-examen en voer vervolgens zoveel mogelijk vragen uit. Hoe bekender je bent met een onderwerp in het vraag / antwoord-formaat, hoe beter voorbereid je bent voor het examen. Probeer deze methode: lees de vraag, beantwoord deze en controleer

onmiddellijk
het antwoord en lees de uitleg. Dit versterkt het leerproces. Besteed aandacht aan definities Een groot deel van het examen is gericht op registratie en vrijstellingen - bestudeer deze ijverig en strategisch en u bent een voorsprong op het spel. De lijst met beleggingscontracten die als effecten worden beschouwd, is bijvoorbeeld vrij lang. Die

niet
effecten vormen een veel kortere lijst - focus daarop. Denk aan de structuur van het examen Besteed veel aandacht aan het aantal vragen over elk onderwerp. Kijk opnieuw naar het relatieve percentage van bovenstaande vragen en richt uw aandacht op de gebieden die u het grootste aantal vragen zullen opleveren.

Lees aandachtig
Lees de vraag, bekijk de antwoordkeuzes en vervolgens terug bij de vraag. Elimineer onjuiste antwoorden zo snel mogelijk en controleer de vraag opnieuw. Kies je antwoord zorgvuldig en blijf bij je keuze - veranderende antwoorden kunnen dodelijk zijn voor je kansen om te slagen.

Krijg de gemakkelijke vragen goed
Loop niet in de val door de structuur van een vraag niet op te merken. Veel van de vragen over het examen lijken moeilijker dan ze in werkelijkheid zijn, maar er zijn eigenlijk meer eenvoudige vragen dan er moeilijke zijn. Mis geen van de gemakkelijkste! Met andere woorden, u moet precies bepalen wat de vraag is voordat u probeert deze te beantwoorden.

Let op uw tijd
Terwijl u uw testdatum nadert, voert u uw praktijkexamens en tijd zelf uit. Raak niet verstrikt in de tijd van het echte werk. De praktijk zal u helpen dit stressvolle scenario te vermijden.

De bottom line
Met voldoende voorbereiding en een beetje knowhow, kunt u uw kansen op het behalen van het Series 63-examen bij de eerste poging vergroten.