Hoewel de rentetarieven zich momenteel op een historisch dieptepunt bevinden, breidt de Federal Reserve ze gestaag uit. Toenemende tarieven vragen om zorgvuldige aandacht bij het samenstellen van een beleggingsportefeuille. Dit omvat onder meer versterkende posities in obligaties voor de korte en middellange termijn, die minder gevoelig zijn voor stijgingspercentages, evenals de implementatie van een "obligatieladder" om de kas- en schuldrendementen te maximaliseren.

Maar een omgeving waarin de rentetarieven stijgen, biedt ook verleidelijke kansen binnen de aandelenruimte. Een goed startpunt is het onderzoeken van de sectoren die de neiging hebben te profiteren van stijgende tarieven.

Financials First

Met marges die zich daadwerkelijk uitbreiden naarmate de rente stijgt, profiteren financiële entiteiten zoals banken, verzekeringsmaatschappijen, beursvennootschappen en geldbeheerders over het algemeen van hogere rentetarieven.

Stijgende cijfers wijzen vaak op een aantrekkende economie. En die gezondheid betekent meestal dat kredietnemers gemakkelijker leningen kunnen lenen en dat banken minder niet-renderende activa hebben. Het betekent ook dat banken meer kunnen verdienen met de spreiding tussen wat zij spaarders betalen voor spaarrekeningen en depositocertificaten en wat ze kunnen verdienen met hoog gewaardeerde schulden zoals traites.

Banknamen die mooi in een portefeuille zouden passen naarmate de rente stijgt, omvatten Bank of America Corp. (BAC), die in de gehele US substantieel aanwezig is; JPMorgan Chase & Co. (JPM), met zijn robuuste operaties in de VS en wereldwijd; Goldman Sachs Group Inc. (GS), met wijdverspreide investment banking en vermogensbeheerdiensten, en Citigroup Inc. (C), dat zaken doet in meer dan 160 landen.

Op het makelaarfront zijn bedrijven zoals E * TRADE Financial Corp. (ETFC), Charles Schwab Corp. (SCHW) en TD Ameritrade Holding Corp. (AMTD), allemaal in het stijgende tarieven om vergelijkbare redenen. Een gezonde economie ziet meer investeringsactiviteit.

Verzekeringsaandelen, vooral, hebben de neiging te bloeien als de rente stijgt. In feite is de relatie tussen rentetarieven en verzekeringsmaatschappijen lineair, wat betekent dat hoe hoger de rente, hoe groter de groei. Deze zelfde verzekeringsmaatschappijen - bedrijven zoals The Allstate Corp. (ALL), AmTrust Financial Services, Inc. (AFSI) en The Travellers Companies, Inc. (TRV), doen het niet zo goed in lage-rente klimaten omdat hun onderliggende obligatiebeleggingen leveren een zwak rendement op. Verzekeraars die stabiele cashflows hebben, zijn gedwongen om veel veilige schulden aan te houden ter ondersteuning van hun verzekeringspolissen.

Het dividend uit hoofde van economische gezondheid is ook van toepassing op verzekeraars. Verbetering van het consumentenvertrouwen betekent meer aankoop van auto's en verbetering van de verkoop aan huis, wat betekent dat er meer beleid wordt geschreven.

Beyond Financials

Financials zijn niet de enige toppers in een stijgende prijsomgeving.Consument cyclische aandelen kunnen ook een hobbel zien. Verbetering van de werkgelegenheid, in combinatie met een gezondere huizenmarkt, maakt dat consumenten zich moreel zullen verkwisten bij aankopen buiten het rijk van consumentenbenodigdheden (voedingsmiddelen, dranken en hygiënische goederen). Fabrikanten en verkopers van keukenapparatuur, auto's, kleding, hotels, restaurants, films en meer profiteren van het dividend voor de economische gezondheid.

Bedrijven die in de gaten moeten houden tijdens de rentestijgingen, zijn oa fabrikant Whirlpool Corp. (WHR), retailers Kohl's Corp. (KSS), Costco Wholesale Corp. (COST) en Home Depot, Inc. (HD) en reizen facilitators zoals The Priceline Group Inc. (PCLN).

Ten slotte profiteert de industriesector ook van het economische gezondheidsdividend dat wordt beschuldigd van stijgende tarieven. Bedrijven zoals Ingersoll-Rand PLC (IR) en fabrikanten van verwarmings-, ventilatie- en airconditioningsystemen (HVAC) presteren doorgaans beter, evenals bedrijven als PACCAR Inc. (PCAR), - een fabrikant van vrachtwagens en vrachtwagens voor zwaar gebruik onderdelen. Dergelijke bedrijven zijn de eersten die profiteren van een stijging van de start van de huizen.

De bottom line

U hebt uw vastrentende portefeuille aangepast om rekening te houden met stijgende tarieven. Nu is het tijd om uw aandeleninvesteringen aan te passen om bedrijven te bevoordelen die profiteren van het economische gezondheidsdividend dat wordt aangegeven door de stijgende rente. Nogmaals, een uitstekende plaats om te beginnen is de financiële sector. Van daar, als het consumentenvertrouwen aantrekt en huisvesting aansluit, overweeg dan fabrikanten van duurzame goederen, retailers, reisgerelateerde aandelen en de industriesector.