Inhoudsopgave:
- De casus heeft echter implicaties die verder gaan dan de nalevingslasten van MetLife. American International Group Inc. (AIG
- De bottom line
Een van de belangrijkste bepalingen van de Dodd-Frank Act van 2010 is de aanduiding van de systematisch belangrijke financiële instelling (Sifi), die 'te groot om te falen', bank- en niet-bancaire financiële instellingen onderwerpt aan voorschriften die veel bedrijven vinden verlieslatend. Een van de schokken van Sifis onder de vereisten na de crisis is de verzekeraar MetLife Inc. (MET METMetlife Inc54. 33-0 55% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die een rechtszaak heeft aangespannen de toezichthouder die belast is met de aanwijzing, de Financial Stability Oversight Council. (Zie ook: Not Too Big To Fail: Corporate Financial Struggles .)
MetLife wil dat de raad, die Dodd-Frank heeft gecreëerd om de Sifi-status toe te wijzen, het label verwijdert, wat gepaard gaat met een uitgebreidere controle van de Federal Reserve en vereist van ontwerpers dat ze een "wilsverklaring" indienen waarin wordt beschreven hoe ze zouden een ordentelijk faillissement ondergaan in geval van financiële nood.
De casus heeft echter implicaties die verder gaan dan de nalevingslasten van MetLife. American International Group Inc. (AIG
AIGAmerican International Group Inc62. 49 + 0 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ), een andere terughoudende Sifi, houdt de zaak nauwlettend in de gaten. Als MetLife met succes het extra toezicht wegneemt, zal AIG waarschijnlijk zijn eigen uitdaging voor de rechter nemen. De verzekeraar, die tijdens de financiële crisis een bailout van 85 miljard dollar ontving, is aangevallen door activistische investeerders Carl Icahn en John Paulson, die hebben voorgesteld om het bedrijf in drie delen te splitsen om het Sifi-label te ontduiken en het bedrijf te stroomlijnen. (Zie ook: Falling Giant: A Case Study of AIG .)
GEGeneral Electric Co20. 13-0. 05% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) heeft het ook moeilijk gehad onder Dodd-Frank. GE Capital, de financiële arm, groeide in de decennia na de oprichting in de jaren tachtig uit tot een van de grootste schaduwbanken van het land. Zoals de Wall Street Journal meldde, ging het van het helpen van Amerikaanse consumenten om binnen een paar jaar na de oprichting koelkasten te kopen om te speculeren over Thaise autoleningen, wat angst veroorzaakte onder aandeelhouders. Het bestuur van het bedrijf stemde om de divisie in april 2015 te ontspannen, om zich te concentreren op zijn meer voorspelbare productie-activiteiten, met name in de lucht- en ruimtevaart. GE kondigde de verkoop aan van zijn commerciële handelsactiviteiten aan Wells Fargo & Co.(WFC WFCWells Fargo & Co56. 18-0.30% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in oktober. <10> De succeskansen van MetLife zijn moeilijk in te schatten, maar de taal van Dodd-Frank geeft toezichthouders veel speelruimte. Rechter Rosemary Collyer, die de zaak voorstaat in de federale districtsrechtbank van het district Columbia, wijst erop dat een Sifi wordt beschreven als een instelling die een "bedreiging" voor het financiële stelsel zou kunnen vormen, met andere woorden: "geen high bar. " Controle verliezen
Het besluit, wanneer het komt, betekent een belangrijk keerpunt voor zowel financiële instellingen als degenen die waarde hechten aan de versterkte regelgeving die voortkwam uit de beroering van 2008. Velen zouden het haten om te zien een van de centrale bepalingen van Dodd-Frank werd ondermijnd en de kwestie zou ongetwijfeld van invloed zijn op de verkiezingspolitiek. Het feit dat verschillende grote banken zijn gegroeid, in plaats van gekrompen, sinds de financiële crisis een gesprekpunt is geworden voor de Democratische primaire kandidaat Bernie Sanders, die de New Hampshire-première van dinsdag won.
De bottom line
"Te groot om te falen" is geen label dat een financiële instelling wil verdienen, en het is geen verrassing dat MetLife zou vechten om te ontsnappen aan de extra controle die daarmee gepaard gaat. Deze zaak gaat echter verder dan de verzekeraar, en als MetLife erin slaagt de benaming te dumpen, zal een stroom van vergelijkbare pakken proberen het precedent te verzilveren. Dodd-Frank komt op een splitsing in de weg, en hoewel het probleem zelf niet zo snel zal verdwijnen, zou dit het einde kunnen zijn van "te groot om te falen" als een juridische realiteit.
Falen De nummer één reden waarom de meeste handelaren falen
We laten u de eenvoudige hulpmiddelen zien die voor iedereen beschikbaar zijn om te slagen als een actieve handelaar: onderwijs, ervaring, grafieken, visie en risicobeheersystemen.
Top 5 banken die te groot zijn om te falen (JPM, BAC)
Ontdek hoe de vijf grootste banken zo groot zijn geworden dat het schadelijk zou zijn voor de financiële gezondheid van de Amerikaanse economie als ze falen.
Moet een bedrijf zijn beleggers op de hoogte stellen wanneer het te maken krijgt met een gerechtelijke procedure?
Niet noodzakelijk. De SEC-richtlijnen vereisen niet dat ondernemingen gerechtelijke procedures bekendmaken als deze procedures deel uitmaken van het gewone bedrijf en naar verwachting niet meer dan 10% van de activa van het bedrijf zullen kosten; anders moeten juridische procedures worden gemeld.