Op goud gebaseerde exchange-traded funds (ETF's) stellen beleggers in staat om bedrijven of indexen te volgen die fluctueren met de goudprijs. Deze omvatten goudmijnfondsaandelen en andere aan grondstoffen gekoppelde aandelen; ze bevatten geen fysieke metalen. Aandeelhouders ontvangen nooit claims op echte goudstaven of munten, wat betekent dat ze het gedoe met opslagkosten of voorschriften vermijden.

De fundamenten van goed beleggen gelden nog steeds bij gouden ETF's - bedrijven moeten nog steeds efficiënt werken en bijvoorbeeld winst maken - maar aandeelhouders moeten zich ook richten op de grondstoffenprijs van goud.

AD:

Goudprijzen en goud ETF's hadden het moeilijk in 2015 en zetten een jarenlange bearish trend voort sinds de speculatieve goudpiek in augustus 2011. Sommigen voorspellen echter opnieuw een positief rendement voor goud te midden van zorgen over een potentieel economische krimp in de Verenigde Staten in 2016 en de aanhoudende afhankelijkheid van centrale banken van een gemakkelijk monetair beleid.

IShares Gold Trust ETF

Uitgevende instelling: BlackRock iShares

AD:

Activa onder beheer (AUM): $ 5. 54 miljard

2015 year-to-date (YTD) prestaties: -9. 7%

Kostenratio: 0. 25%

De iShares Gold Trust ETF (IAU IAUiShs Gold Trust Trust Units12. 31 + 0. 82% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is niet de grootste naam in het segment; die titel hoort bij de SPDR Gold ETF, een $ 22. 7 miljard Goliath-fonds van State Street Global Advisors. IAU is echter groot genoeg om sluitingsrisico's met $ 5 te vermijden. 54 miljard aan nettoactiva, en het laadt aanzienlijk minder dan SPDR Gold - 25 basispunten (bps) vergeleken met 40 basispunten.

AD:

IAU handelt niet zo soepel als zijn grotere concurrent, vooral bij hoog volume. Institutionele beleggers of beleggers met zeer specifieke vereisten voor gold-vaulting of origination zijn mogelijk ook beter af met andere ETF's. Niettemin, zouden deze geen zorgen voor de gemiddelde investeerder moeten zijn.

IAU volgt de spotprijs van goud door goudbaren in kluizen over de hele wereld aan te kopen en te bewaren. Net als elke andere fysieke goudinvestering loopt de IAU-goudportefeuille opslagkosten en andere voorraadkosten op, die het totale rendement kunnen beperken. De basiseenheid, of handvat, voor IAU is 1 / 100ste van een ons goud. Aangezien het handvat voor de SPDR Gold ETF 1 / 10e van een ounce is, vinden beleggers die een vergoeding per aandeel betalen, IAU een veel duurder alternatief voor een gelijkwaardig niveau van goudblootstelling.

Net als alle spot gouden ETF's, heeft IAU sinds 2011 veel moeite gehad. Hoewel IAU de meest efficiënte en goedlopende traditionele gouden ETF op de markt blijft, hangt de opwaartse slag volledig af van de onvoorspelbare prijs van goud. Dit mag geen kernbelang vormen in een langetermijnportefeuille, maar het kan een redelijke satelliet zijn voor diversificatiedoeleinden.

DB Gold Double Short ETN

Uitgevende instelling: Deutsche Bank

AUM: $ 62. 43 miljoen

2015 YTD-prestaties: 15. 21%

Kostenratio: 0. 75%

Hoewel technisch gezien een ETF (exchange-traded note), het DB Gold Double Short ETN-fonds (NYSEARCA: DZZ > DZZDB London DB Gold Double Short, uitwisselbaar Nts 2008-15 2. 38 Lnkd tot DB Liquid Com Idx-Optimum opbrengst Gld TR5 55-1.85% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is de afgelopen jaren een van de meest productieve op goud gebaseerde beurs verhandelde producten geweest. Het biedt een 2x inverse blootstelling aan het dagelijkse rendement van een gouden futures-index. In de periode tussen medio 2012 en medio 2015 realiseerde DZZ een gemiddeld jaarlijks rendement van 28.72%. Dit is een ETN voor tactisch handelen, niet een buy-and-hold-investering voor de lange termijn. Aandeelhouders worden aangemoedigd om te vertrouwen op jaarlijkse prestatiestatistieken bij het nemen van beslissingen over dit fonds.

Het is erg belangrijk om te begrijpen dat beleggers in DZZ het fonds niet drie jaar moeten houden en als ze een rendement zouden hebben gerealiseerd, zouden ze niet hetzelfde zijn geweest als die tussen medio 2012 en medio 2015. Zoals bij elk fonds met omgekeerde hefboomfinanciering, worden de rendementen van DZZ blootgesteld aan samengestelde transacties indien ze langer dan één handelsdag worden aangehouden, wat de prestaties sterk beperkt. Desalniettemin is er sinds 2012 veel meer kapitaalwinst op de korte termijn bij DZZ.

Het is mogelijk om een ​​buy-and-hold-positie bij DZZ te benaderen, hoewel het een voortdurende herbalancering vereist om de effecten van compounding te verwijderen. Dit is een haalbare strategie voor sommigen, maar veel beleggers missen het geduld, de ervaring of de vrije tijd die nodig is om op lange termijn opnieuw in evenwicht te brengen.

ETN's zijn ongedekte schuldinstrumenten die geen coupons betalen en niet dezelfde hoofdbescherming bieden als obligaties. In plaats daarvan stijgt en daalt elk ETN in waarde op basis van de prestaties van een marktindex. DZZ volgt de Deutsche Bank Liquid Commodity Index - Optimum Yield Gold Index.

Als schuldbewijs bevat DZZ een tegenpartij - Deutsche Bank AG, in dit geval - en loopt daarom tegenpartijrisico. Deutsche Bank is een van de grootste en meest gerenommeerde financiële instellingen ter wereld; kredietbeoordelingen variëren van BBB + van Standard & Poor's tot Aa3 van Moody's (vanaf november 2015). Alle aandelen van DZZ zijn onbeveiligd en niet-achtergesteld.

Beginnende of conservatieve beleggers doen er goed aan om DZZ te vermijden, of om op zijn minst professionele begeleiding te zoeken voordat ze een toneelstuk maken. Er is veel positieve kant aan deze ETN, maar er zijn veel unieke aspecten waar de typische ETF-belegger zich geen zorgen over hoeft te maken. Deze omvatten omgekeerde hefboomwerking, ETN looptijdstructuur en tegenpartijrisico, onderliggende futurescontracten, op grondstoffen gebaseerde blootstelling en indexfactoren. Voor geraffineerde contrarians en tactische handelaars die echter bearish zijn voor goud, zou DZZ in 2016 een uitstekende optie kunnen zijn.

Marktvectoren Gold Miners ETF

Uitgevende instelling: Van Eck

AUM: $ 4. 34 <2015 YTD-prestaties van 2015: -24. 7%

Expense Ratio: 0. 53%

De grootste en meest verhandelde wereldwijde ETF voor de mijnering van edele metalen is Van Eck's marktvectoren Gold Miners ETF (NYSEARCA: GDX

GDXVanEck Vct Gold22.91 + 2. 14%

Created with Highstock 4. 2. 6 ). Wat betreft de mechanismen van het fonds - zoals spreads, kosten, activabasis en de diepte van de posities - is GDX uitstekend en blijft het de leider in het segment. De ineenstorting van de ooit bloeiende goudmijnsector heeft de recente prestaties echter gedomineerd, met als hoogtepunt een driejarig gemiddeld jaarlijks verlies van meer dan 30%. GDX is echter zeker het fonds dat moet worden aangehouden wanneer de goudmijnsector herstelt. Het omvat alle grote mijnbouwbedrijven, waaronder Barrick, Newmont Mining en Goldcorp. GDX heeft ook meerdere kleinere bedrijven, met speciale aandacht voor de Verenigde Staten en Canada. Hoewel het een efficiënt fonds is ten opzichte van zijn concurrenten, rekent GDX nog steeds 53 bps aan en heeft het soms moeite om zijn onderliggende index te volgen. Combineer dat met prestatiestrijd in de afgelopen jaren, en investeerders moeten voorzichtig zijn voordat ze erin springen. Zorg ervoor dat de markt daadwerkelijk een dieptepunt heeft bereikt voordat je bullish bent met goudwinning.