Hoogrentende gemeentelijke obligatie exchange-traded funds (ETF's) beleggen in obligaties uitgegeven door staten, gemeenten, districten of districten voor speciale doeleinden, zoals openbare scholen, om geld in te zamelen voor uitgaven. Hoogrenderende gemeentelijke obligatie-ETF's zijn vrijgesteld van belastingen, wat gunstig is voor beleggers in hoge-inhoudingstranches. Hoewel deze sector van gemeentelijke obligaties hoge potentiële rendementen biedt, is er sprake van een matig tot hoog kredietrisico. Over het algemeen volgt dit type ETF de prestaties van een index die is gericht op hoogrentende gemeentelijke obligaties met behulp van een steekproefbenadering.

SPDR Nuveen S & P High Yield Muni Bd ETF

De SPDR Nuveen S & P High Yield gemeentelijke obligatie ETF (NYSEARCA: HYMB HYMBSPDR Nv SP HYMB55. 74 + 0. 22% Created with Highstock 4. 2. 6 ) streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de prestaties van de S & P Municipal Index, de referentie-index van HYMB. De referentie-index meet de prestaties van high-yield gemeentelijke obligaties uitgegeven door verschillende staten, lokale overheden, overheidsinstellingen en territoria in de Verenigde Staten. Aangezien HYMB gemeentelijke obligaties omvat, is het vrijgesteld van federale inkomstenbelasting. HYMB kan echter wel onderworpen zijn aan lokale en lokale inkomstenbelastingen. HYMB berekent een kostenratio van 0. 45%, terwijl de gemiddelde expense ratio van zijn concurrenten 0. 35% is.

HYMB is zwaar gewogen in de richting van minder dan gemeentelijke obligaties van beleggingskwaliteit met 10 jaar of meer tot de vervaldag. Vanaf 20 augustus 2015 heeft HYMB een belastbaar equivalent rendement van 8,5%, een huidig ​​rendement van 5,15% en een aangepaste aangepaste duration van 8,44 jaar. Op basis van deze statistieken is het fonds het meest geschikt voor beleggers met een vast inkomen met beleggingshorizons van meer dan 10 jaar met risicovolle toleranties die blootstelling zoeken aan de markt voor hoogrentende gemeentelijke obligaties, terwijl zij hoge potentiële federale belastingvrije rendementen genereren.

Marktvectoren High-Yield Gemeentelijke obligatie

De marktvectoren High-Yield Municipal Index ETF (NYSEARCA: HYD HYDVANEck VIT HY M31. 19 + 0 35% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) streeft naar replicatie en beleggingsresultaten die overeenkomen met de Barclays Municipal Custom High Yield Composite Index, de referentie-index. De referentie-index van HYD is ontworpen om de prestaties te volgen van in Amerikaanse dollar luidende, langlopende, hoogrentende, belastingvrije obligaties. HYD is de enige concurrent van HYMB en heeft 1, 076 posities, een totaal nettovermogen van $ 1. 5 miljard en een kostenratio van 0. 35%. Hoewel de primaire focus van HYD ligt op high-yield gemeentelijke obligaties, die over het algemeen minder goede ratings hebben dan investment-grade ratings, kent HYD 32. 10% toe aan obligaties van beleggingskwaliteit.

HYD heeft een gemiddelde opbrengst tot volwassenheid van 5.59%, een gemiddelde coupon van 5. 42%, een belastbare equivalente 30-daagse SEC-opbrengst, tegen het federale belastingtarief van 39. 6%, van 7. 81% en een effectieve duur van 9. 92 jaar. Vanwege de hoge effectieve duur heeft HYD een matig tot te hoog renterisico. Als de rendementen met 100 basispunten stijgen, neemt de portefeuille van HYD in theorie af met 9,9%. Daarom is HYD het meest geschikt voor vastrentende beleggers met risicotoleranties en beleggingshorizon op lange termijn die een blootstelling zoeken aan een gediversifieerde portefeuille van hoogrentende gemeentelijke obligaties en maandelijks inkomen willen genereren.

Marktvectoren kort Hi-Yld Muni ETF

De marktvectoren Short High Yield Municipal-index ETF (NYSEARCA: SHYD SHYDVanEck Vct Shrt24. 45 + 0 45% Created with Highstock 4. 2 6 ) streeft naar beleggingsresultaten met een hoge mate van correlatie, wat overeenkomt met de Barclays Municipal High Yield Short Duration. De index volgt de algehele prestatie van hoogrentende, kortlopende, belastingvrije, in U-dollar luidende gemeentelijke obligaties. SHYD is uitgegeven op 13 januari 2014, en daarom maken het gebrek aan liquiditeit, brede bid-ask spreads en het ontbreken van historische moderne portefeuilletheorie (MPT) statistieken het moeilijk voor beleggers om te bepalen of het past in hun risicoprofiel.

Hoewel SHYD zich concentreert op hoogrentende gemeentelijke obligaties zoals zijn zusterfonds HYD, maar met kortere looptijden, wijst het op 31 juli 2015 43. 63% toe aan hoogwaardige, hoogrentende gemeentelijke obligaties van beleggingskwaliteit, omdat SHYD zich richt op kortlopende gemeentelijke obligaties, het heeft een lagere effectieve looptijd dan zijn zusterfonds HYD en zijn concurrent HYMB. Dit suggereert dat SHYD een lager renterisico heeft dan zijn tegenhangers, HYD en HYMB. De effectieve duur van SHYD van 4. 21 jaar geeft aan dat het theoretisch 4.21% verliest als de rentetarieven met 1% stijgen.

Al met al is SHYD het meest geschikt voor beleggers die willen beleggen in de korte termijnmarkt voor hoogrentende gemeentelijke obligaties, terwijl ze hoge potentiële rendementen genereren met een lage mate van rentegevoeligheid. Bovendien is SHYD vanwege zijn federale belastingvrijstelling gunstig voor potentiële beleggers die zich in een hogere belastingschijf bevinden.