De op de beurs verhandelde fondsen (ETF's) die beschikbaar zijn voor Amerikaanse beleggers die blootstelling aan Chinese aandelen aanbieden, breiden zich voortdurend uit nu de Chinese economie zich meer in het centrum van de wereldeconomie beweegt. De opening van het Shanghai-Hong Kong Stock Connect-programma in 2014, waarmee rechtstreekse verhandeling van door Shanghai verhandelde A-aandelen door investeerders buiten het vasteland van China mogelijk is, heeft de investeringsrente in zowel A-aandelen als in de in Hong Kong Stock Exchange genoteerde H- aandelen.

Met ingang van december 2015 zijn er echter geen ETF's beschikbaar die rechtstreeks de Hang Seng Index (HSI) volgen, de primaire referentie-index voor blue-chipaandelen die worden verhandeld op de Hong Kong-beurs. Beleggers kunnen vrij goed substitueren voor het ontbreken van een specifieke Hang Seng Index ETF met ETF's die over het algemeen een afspiegeling vormen van de algehele prestatie van Chinese aandelen. Een groeiend aantal ETF's omvat deelnemingen van alle aandelenaandelenklassen in China, inclusief N-aandelen van Chinese bedrijven die genoteerd zijn aan Amerikaanse beurzen.

Na een aanzienlijke daling van de marktcorrectie in Chinese aandelen in 2015 verwachten veel analisten dat Chinese aandelen in 2016 beter zullen presteren. Beschouw deze Chinese ETF's als primaire beleggingsportefeuilles of voor wereldwijde diversificatie.

1) IShares MSCI Hong Kong ETF

De iShares MSCI Hong Kong ETF (NYSEARCA: EWH EWHiShs MSCI HK25. 15 + 0 56% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een van de meest verhandelde en dus meest liquide Chinese ETF's. Het is ook een van de oudste ETF's voor één land, gelanceerd door BlackRock in 1996. Het heeft $ 2. 5 miljard aan totaal beheerd vermogen (AUM) en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van $ 58 miljoen.

Deze ETF volgt de MSCI Hong Kong Index, een marktkapitaliserende index die bestaat uit een diverse selectie small-, large- en mid-cap aandelen die voornamelijk worden verhandeld op de Hong Kong Stock Exchange. Het bezit van het fonds wordt gedomineerd door aandelen uit de financiële sector, die goed zijn voor ongeveer 70% van de portefeuille. De volgende twee meest vertegenwoordigde marktsectoren zijn consument cyclisch en nutsbedrijven. Gewoonlijk zijn de activa van het fonds voor 80% of meer belegd in de aandelen in de onderliggende index of in certificaten van in de index opgenomen effecten.

De top vijf van het fonds is AIA Group, CK Hutchison Holdings, Hong Kong Exchanges and Clearing, Sun Hung Kai Properties en Cheung Kong Property Holdings. Andere holdings omvatten Hang Seng Bank en Hong Kong en China Gas. De jaarlijkse omzetratio van het fonds bedraagt ​​een bescheiden 7%.

Een van de voordelen van dit ETF is de kostenratio van 0. 48%, ruim onder het categoriegemiddelde van 0. 68%.Het fonds biedt een dividendrendement van 2. 51%. Het 10-jarige gemiddelde rendement op jaarbasis is 7,4%. Morningstar beoordeelt deze ETF als een laag risico, met een gemiddeld tot bovengemiddeld rendement. Deze ETF is zeer geschikt voor beleggers die blootstelling willen aan door Hongkong verhandelde Chinese aandelen die de voorkeur geven aan de relatieve veiligheid van een groot, gerenommeerd fonds met hoge liquiditeit.

2) IShares China Large-cap ETF

De iShares China Large-Cap ETF (NYSEARCA: FXI FXIiSh China Lg-Cp46. 76 + 0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) werd gelanceerd door BlackRock in 2004. Deze ETF wil de prestaties van de FTSE China 50 Index weerspiegelen, die is samengesteld uit 50 van de grootste en meest liquide aandelen die worden verhandeld op de Hong Kong-beurs. Deze index komt waarschijnlijk het dichtst in de buurt van de Hang Seng-index. Dit is een van de populairste Chinese ETF's, met $ 5. 3 miljard aan activa en een gemiddeld dagelijks handelsvolume van $ 800 miljoen. Het fonds biedt superieure liquiditeit met een gemiddelde bid-ask spread van slechts 0,03%.

Net als het EWH-fonds heeft dit ETF een sterke concentratie in de financiële sector, gevolgd door de sectoren technologie, telecom en energie. Tot de belangrijkste portefeuillebelangen behoren Tencent Holdings, China Mobile, China Construction Bank, de Industrial and Commercial Bank of China en de Ping An Insurance Group Company uit China. De jaarlijkse omloopsnelheid van het fonds bedraagt ​​36%.

De kostenratio voor deze ETF is één negatief element van het fonds, 0.74%, boven het categoriegemiddelde. Het dividendrendement is 2. 19%. Het 10-jarige gemiddelde rendement op jaarbasis van het fonds is 7,4%. Morningstar beoordeelt deze ETF als bovengemiddeld risico in evenwicht met het gemiddelde rendement. Dit ETF is geschikt voor beleggers die toegang willen tot large-cap Chinese aandelen door een index te volgen die vergelijkbaar is met die van Hang Seng en die het niet erg vindt dat hoge honoraria of de hoge fondsconcentratie in financials.

3) First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF

First Trust Hong Kong AlphaDEX ETF (NASDAQ: FHK FHKFstTr ET AlDx243. 43 + 0 25% Created with Highstock 4. 2. 6 < ) is een aanzienlijk jonger fonds, gelanceerd door First Trust Advisors in 2012. Met ingang van december 2015 heeft het fonds $ 142 miljoen aan activa, met een gemiddeld handelsvolume van rond $ 640.000 per dag. Deze ETF is niet zo liquide als de EWH- of FXI-fondsen; zijn gemiddelde bied-laat spread is 0. 5%. Het fonds streeft naar beleggingsresultaten die overeenkomen met de prestaties van de Nasdaq AlphaDEX Hong Kong-index. De onderliggende index is ontworpen om aandelen te identificeren die superieure risicogecorrigeerde rendementen op beleggingen bieden ten opzichte van traditionele aandelenindexen via de eigen AlphaDEX-methode voor aandelenselectie, waarbij zowel groei- als waardestatistieken worden gebruikt. FHK heeft voornamelijk een value-investing, mid-cap focus. De gemiddelde gewogen marktkapitalisatiewaarde voor aandelen in de FHK ETF is $ 13. 2 miljard, vergeleken met een gemiddelde gewogen marktwaarde van $ 33. 6 miljard voor het EWH-fonds.

De aandelen in de financiële sector zijn opnieuw overheersend, goed voor ongeveer de helft van de participaties van het fonds, gevolgd door aandelen en nutsbedrijven in de industrie.Primaire portefeuilleposities zijn Sino Biopharmaceutical, Link Real Estate Investment Trust, Power Assets Holdings en Kingston Financial Group. De omloopsnelheid van de portefeuille is 43%.

De kostenratio voor het fonds is met 0. 8% relatief hoog. Deze ETF biedt een aantrekkelijk dividendrendement van 2. 99%. Het driemaands gemiddelde rendement op jaarbasis van het fonds is 1,5%. Morningstar beoordeelt het fonds als een ondergemiddeld risico met gemiddeld rendement. Dit fonds is geschikt voor beleggers die menen dat de aandelenselectiestrategie van AlphaDEX resulteert in een superieur rendement op de investering.

4) Guggenheim China Real Estate ETF

Beleggers die ETF-investeringen willen richten op de Chinese vastgoedmarktsector, moeten een kijkje nemen naar de Guggenheim China Real Estate ETF (NYSEARCA: TAO

TAOClaymore Tr 229. 99 +1. 05% Created with Highstock 4. 2. 6 ), gelanceerd door Guggenheim Investments in 2007. Het fonds behoort niet tot de meest liquide, met een gemiddelde bid-ask spread van 0. 6%, dus het is niet geschikt voor zeer actieve handelaren. De TAO ETF heeft $ 18 opgebracht. 5 miljoen in AUM, en handelsvolume gemiddelden rond $ 54, 000 per dag. Deze ETF volgt de AlphaShares China Real Estate Index, die is ontworpen om de algehele prestatie weer te geven van de aandelen van beursgenoteerde vastgoedondernemingen in Hongkong en het vasteland van China en REIT's. Hong Kong-bedrijven zijn goed voor ongeveer 80% van de 50-plus posities van het fonds, en de rest bestaat uit vastgoedfirma's of vastgoedbeleggingsmaatschappijen (REIT's) op basis van het vasteland. Dit fonds houdt H-aandelen, A-aandelen en sommige N-aandelen van Chinese vastgoedfirma's verhandeld op U. S.-beurzen. Belangrijke portefeuillebelangen omvatten CK Hutchison Holdings, Fortune REIT, Sino Land Company, Hong Kong Land Holdings en Link REIT. De omloopsnelheid van de portefeuille is relatief laag met 16%.

De expense ratio van 0. 7% voor de ETF van Guggenheim China Real Estate komt precies overeen met het categoriegemiddelde van 0. 68%. Deze ETF biedt een dividendrendement van 2. 65%. Het gemiddelde rendement op jaarbasis over een periode van vijf jaar is 0. 76%. Morningstar beoordeelt het fonds als een hoog risico en een hoog rendement.

5) CSOP China CSI 300 A-H Dynamic ETF

De CSOP China CSI 300 A-H Dynamic Index ETF (NYSEARCA: HAHA) is een nieuwe ETF, zojuist gelanceerd door CSOP Asset Management in oktober 2015, met een unieke beleggingsstrategie. Het fonds heeft ongeveer $ 4. 5 miljoen aan activa en een gemiddeld dagelijks handelsvolume rond $ 65, 000. Echter, de ETF vertoont nog steeds een redelijke liquiditeit, met een gemiddelde bid-ask ratio van 0. 14%.

Dit fonds volgt de CSI 300 Smart Index. De index bestaat uit de benchmark CSI 300 Index, die de algehele prestaties weerspiegelt van aandelen die worden verhandeld op de beurzen van Shanghai en Shenzhen, plus eventuele bijbehorende H-aandelen die worden verhandeld op de beurs in Hong Kong. Er zijn doorgaans aanzienlijke prijsverschillen tussen A-aandelen en H-aandelen van bedrijven met een dubbele beursnotering en de beleggingsstrategie van deze ETF tracht de winstgevendheid te verbeteren door een algoritme te gebruiken om het type aandeel te selecteren dat het meest waarschijnlijk beter presteert.Deze extra draai aan investeringsstrategieën die verder gaat dan het louter weerspiegelen van de basisindex CSI 300, speelt slechts een rol bij ongeveer 20% van de portefeuille van het fonds, aangezien 80% van de CSI 300 aandelen alleen handelen als A-aandelen en geen dual-listed H hebben -aandelen.

Het top-5 fondsbezit per december 2015 is de Ping An Insurance Group Company, China Merchants Bank Company, Citic Securities Company, Shanghai Pudong Development Bank en China Vanke Company. Vanwege de actievere beleggingsstrategie van ETF heeft het een hogere omloopsnelheid dan een vergelijkbare ETF. De Market Vectors ChinaAMC A-Share ETF volgt bijvoorbeeld eenvoudig de CSI 300 Index en probeert niet te profiteren van prijsverschillen tussen aandelenklassen. De omloopsnelheid van de portefeuille is niet vastgesteld, aangezien het fonds slechts enkele maanden heeft gehandeld.

De kostenratio voor het HAHA-fonds staat aan het topsegment op 0. 75%. Het fonds handelde niet lang genoeg om het dividendrendement, de performance of de risico / opbrengstratings vast te stellen.

Dit ETF is geschikt voor beleggers die de door het fonds gekozen beleggingsstrategie willen hanteren om prijsverschillen tussen aandelenklassen te verhandelen en die de nodige risicotolerantie hebben om in een niet-bewezen fonds te beleggen. Het is niet geschikt voor risicomijdende beleggers.