Bill Ackman, activistische belegger en oprichter van Pershing Square Capital Management, is beroemd vanwege grote knokploegen in de directiekamer met bedrijven als J.C. Penney, Target and Borders. Zijn recente claim op roem was zijn inzet van een miljard dollar tegen Herbalife, het grote multiniveau marketingbedrijf. Hij daagde de praktijken van het bedrijf uit, en wedde dat de aandelenprijs waardeloos zou zijn als zijn beschuldigingen zouden blijken te kloppen. Niet alleen heeft het bedrijf zijn beschuldigingen kunnen afweren, de aandelenkoers is bijna verdrievoudigd sinds hij drie jaar geleden short begon te verkopen met de aandelen. Dit is niet de enige keer dat Ackman aan de verkeerde kant van een transactie stond, maar hij is erin geslaagd om een ​​aantal buitenmaatse rendementen voor zijn investeerders af te leveren, waaronder een rendement van 40% in 2014. Zijn top-3 bezit, die 58% van zijn portefeuille omvat, waren aanzienlijk lager in 2015, en hun dia gaat verder in 2016. Het volgende is een uitsplitsing van zijn top vijf posities.

AD:

Valeant Pharmaceuticals International, Inc.

Ackman deed een grote gok in Valeant Pharmaceuticals (NYSE: VRX VRXValeant Pharmaceuticals International Inc12. 04 + 4. 79% Created with Highstock 4. 2. 6 ) begin 2015 door de aankoop van 19 miljoen aandelen ter waarde van $ 3. 8 miljard voor een belang van 5,7% in het bedrijf. De koers van het aandeel daalde nadat het Congres dagvaardingen had uitgegeven met het verzoek informatie in te winnen over zijn programma's voor patiëntenbijstand en over de prijzen en distributie van medicijnen. De voorraad dook toen de rapporten opdoken en beschuldigde het bedrijf van boekhoudfraude in verschillende delen van zijn activiteiten. Na een recordhoogte van $ 257 per aandeel in september 2015, heeft het aandeel bijna 70% van zijn waarde verloren. Ackman erkende aan zijn beleggers dat hij zijn positie had moeten verkleinen zodra de aandelen zijn hoogtepunt bereikten, maar omdat het bedrijf transacties onderhandelde, was hij daartoe beperkt. Hij heeft verklaard dat Valeant een solide langetermijnbewaarplaats blijft.

AD:

Air Products & Chemicals, Inc.

Ackman nam zijn eerste positie in Air Products & Chemicals (APD Created with Highstock 4. 2. 6 ) begin 2013 met een aankoop van 10 miljoen aandelen. Hij verdubbelde vervolgens zijn positie naar 20 miljoen aandelen later dat jaar, waardoor hij een aandeel van 9,8% in het bedrijf kreeg. Hij zag het bedrijf als ondergewaardeerd, dus hij begon onmiddellijk met het duwen van Air Products om zich te ontdoen van een aantal van zijn meer volatiele bedrijven, wat waarde zou creëren voor de resterende bedrijven. Het bedrijf stemde ermee in om haar Materials Technologies-eenheid in 2015 af te splitsen. De aandelen werden begin 2016 verhandeld tegen $ 131 per aandeel, na een recordhoogte van $ 158 per aandeel begin 2015.

AD:

Canadian Pacific Railway Ltd.

Ackman kocht 24 miljoen aandelen voor een 14.2% -belang in Canadian Pacific Railway (NYSE: CP

CPCanadian Pacific Railway Ltd173. 13 + 0, 10% Created with Highstock 4. 2. 6 ) in 2011. Hij heeft verschillende eisen gesteld aan veranderingen in het management en het bestuur van het bedrijf vanaf het allereerste begin. Na sterk verzet van het bestuur, slaagde hij erin verschillende concessies te behalen na een verhit proxygevecht. Het bedrijf verving de CEO, voegde nieuwe bestuursleden toe en stemde ermee in om een ​​nieuwe strategie na te streven. Na deze wijzigingen is de aandelenkoers van het bedrijf gestegen van $ 49 tot meer dan $ 220. Ackman heeft sindsdien zijn posities teruggebracht tot een positie van 13,9 miljoen aandelen, maar hij werkt samen met het bedrijf om actief een overname van Norfolk Southern Railway na te streven, die tot nu toe zijn aanbiedingen heeft afgewezen. Mondelez International Inc.

Mondelez International (NASDQ: MDLZ

MDLZMondelez International Inc40. 42-1. 34% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ) was de enige nieuwe toevoeging aan De portefeuille van Ackman in 2015, en die was aanzienlijk. Met meer dan 43 miljoen aandelen ter waarde van $ 1. 8 miljard, het bedrijf is zijn op drie na grootste deelneming op 13,11%. Het werd in 2012 opgestart door Kraft, dat onlangs fuseerde met Heinz om Kraft Heinz Company te worden. Bekend om zijn populaire snackmerken, waaronder Oreo, Nabisco, Trident en Triscuit, zag Ackman een enorme voorsprong in de verbetering van de winstmarge van het bedrijf. Hij ziet ook een aanzienlijk groeipotentieel in opkomende markten. In de tussentijd is Mondelez een aantrekkelijke acquisitiedoelwit voor een groot voedingsbedrijf, wat altijd een factor is voor Ackman. Zoetis Inc.

Ackman bezit 41. 8 miljoen aandelen van Zoetis Inc. (NYSE: ZTS

ZTSZoetis Inc69. 71 + 1. 49% Created with Highstock 4. 2. 6 ), wat 12% van zijn portefeuille vertegenwoordigt en een $ 1 heeft. 7 miljard marktaandeel. Het bedrijf is de grootste speler op de markt voor diergeneesmiddelen en heeft onlangs de dierengezondheidsafdeling van Abbott Laboratories gekocht voor $ 250 miljoen. Hoewel Ackman niet veel heeft gezegd over zijn plannen voor Zoetis, heeft het bedrijf een inkoopprogramma voor $ 500 miljoen goedgekeurd en een van zijn genomineerden benoemd in het bestuur. Het bedrijf is onderwerp geweest van overnamespeculatie, geleid door Ackmans topholding Valeant Pharmaceuticals. Er werd ook gespeculeerd over een mogelijke fusie tussen Zoetis en de Animal Health Business van Bayer, die volgens veel analisten waarschijnlijker is. Ackman beweert dat Zoetis een strategische investering is met een aanzienlijk groeipotentieel.