The Vanguard REIT ETF (VNQ VNQVanguard REIT83. 65 + 0 67% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een exchange-traded fonds (ETF) dat belegt in vastgoedbeleggingsfondsen, of REIT's, en is met 8% gestegen sinds de start in 2004. De REIT's bezitten kantoorgebouwen, hotels en ander onroerend goed. Onroerend goed is een heel ander bezit dan aandelen en obligaties en kan een goede manier zijn voor beleggers om hun portefeuilles te diversifiëren.

VNQ had activa van rond $ 50 miljard in juni 2015. Alle REIT's die het fonds aanhoudt, zijn openbaar verhandeld. Het fonds tracht de prestaties van de MSCI US REIT Index te volgen door te beleggen in de componenten van die index.

REIT's zijn effecten die worden verhandeld op beurzen die in onroerend goed beleggen. Er zijn drie soorten REIT's. Aandelen REIT's beleggen in en bezitten onroerend goed en halen inkomsten uit de verhuur van onroerend goed. Hypotheek REIT's beleggen in hypotheken door ze rechtstreeks te kopen of te beleggen in mortgage-backed securities (MBS). Hybride REIT's zijn een combinatie van de REIT's voor aandelen en hypotheken.

REIT's zijn vereist om te voldoen aan een aantal voorschriften. Een belangrijk punt is dat REIT's minstens 90% van hun belastbare inkomens per jaar aan beleggers moeten uitdelen. Ze mogen dan deze dividenden aftrekken van hun belastbaar inkomen. Andere regelgeving vereist dat REIT's ten minste 75% van hun vermogen houden in onroerend goed, in contanten of in Amerikaanse Treasurys. Aandelen in de REIT moeten worden gehouden door ten minste 100 aandeelhouders.

Kenmerken

VNQ is gebaseerd op een Vanguard beleggingsfonds dat dezelfde index volgt. Vanaf 2015 heeft VNQ 145 holdings met een nettoactiva van $ 50. 2 miljard. Het fonds heeft een zeer lage kostenratio van 0. 12%, wat 91% lager is dan het industriegemiddelde. Vanguard Equity Investment Group is de ETF-adviseur. Het fonds betaalt een substantieel dividendrendement van 3,9%, wat aantrekkelijk is voor veel beleggers. De koers-winstverhouding (P / E) voor het bezit van het fonds is 35. 7, met een prijs-to-book (P / B) ratio van 2. 3.

De 10 grootste holdings omvatten 36. 4 % van het totale nettovermogen van het fonds. De grootste participatie van het fonds is Simon Property Group, Inc. (SPG), met een weging van 8,2%. De op één na grootste holding is Public Storage (PSA), met een weging van 4. 1%. Voor een uitsplitsing naar sector was de grootste REIT-sector de detailhandel met een weging van 25. 1%, gevolgd door residentieel met een weging van 16. 8%. REIT's voor kantoren hadden de op twee na grootste weging met 16. 3%.

Geschiktheid en aanbevelingen

VNQ heeft solide prestaties gehad, meer dan 14% in de afgelopen vijf jaar vanaf 2015. Het fonds is sinds 2012 meer dan 8% teruggekeerd. Een hypothetische investering van $ 10.000, sinds de oprichting van het fonds zou zijn ongeveer $ 20, 000 waard. Het fonds heeft tijdens de financiële crisis van 2008 een kredietverlies geleden.De aandelen gingen van ongeveer $ 68 aan het begin van 2007 naar een dieptepunt van rond $ 19 per aandeel in maart 2008. De economische crisis had vooral een impact op de vastgoedmarkt. Het is dus duidelijk dat een nieuwe neergang op de vastgoedmarkt een dramatische impact kan hebben op een belegging in het fonds.

Toch is VNQ een uitstekende manier voor beleggers om hun portefeuilles te diversifiëren met exposure naar de vastgoedmarkt. Moderne portefeuilletheorie (MPT) streeft ernaar geoptimaliseerde portefeuilles te construeren door de diversificatie van de activa in de portefeuille te meten. Het fonds heeft een lage bèta van 0. 33 tegenover de grotere aandelenmarkt. Het fonds heeft ook een laag R-kwadraat van 0,04 bij de aandelenmarkt. Dit geeft aan dat het rendement van het fonds statistisch gezien niet gerelateerd is aan de beweging van de aandelenmarkt. Bovendien kunnen investeerders gemakkelijk aandelen van de ETF kopen en verkopen in plaats van direct in onroerend goed te moeten beleggen. Dit maakt diversificatie eenvoudig en kosteneffectief.