De meeste handel in opties, zelfs veel niet-directionele strategieën, worden beïnvloed door economische factoren. Op zijn minst beïnvloeden macrofactoren de aandelenkoers. Optieshandelaren moeten een goede kennis van de markt hebben en, beter nog, moeten op zijn minst enkele hulpmiddelen gebruiken om een ​​beeld te krijgen van hoe de markt waarschijnlijk in de toekomst zal handelen. Met zoveel informatie beschikbaar, kan dit soms overweldigend zijn. Een van de manieren voor optietraders om de richting van de markt te peilen, is met behulp van belangrijke economische indicatoren. (Zie voor gerelateerde informatie Economische indicatoren voor de doe-het-zelf belegger. )
TUTORIAL: Economische indicatoren

Wat zijn economische indicatoren? In eenvoudige bewoordingen is een economische indicator een statistiek die doorgaans door de overheid wordt gepubliceerd en die de huidige stand van zaken van de economie aangeeft. Hoewel sommige indicatoren achterblijven, geven we de voorkeur aan 'leidende' indicatoren die meestal voorspellend zijn. Omdat de financiële markten van een land direct gekoppeld zijn aan de economische omstandigheden, kunnen deze economische indicatoren veel vertellen over de richting die de markten in de nabije toekomst zullen inslaan. (Zie Belangrijke economische indicatoren voorspellen markttrends voor meer informatie. )

Een goede kennis van deze economische indicatoren geeft de handelaren een gids over waar een bepaalde optie naartoe gaat, als deze in een opwaartse of neerwaartse richting is. Een handelaar kan verschillende economische indicatoren gebruiken tijdens het handelen in opties.

De handelaars kunnen de kennis van deze brede marktindicatoren combineren met de andere specifieke technische indicatoren om de marktbeweging te helpen voorspellen. In een bullish-markt hebben ze bijvoorbeeld een idee van hoe hoog de beveiligingsprijzen zullen zijn en van het verwachte tijdsbestek waarin dit zal gebeuren, om een ​​optimale handelsstrategie te vormen. Evenzo hebben ze op een bearish markt een idee van hoe laag de beveiligingsprijzen zullen zijn en van de verwachte tijdspanne waarin dit zal gebeuren.

In dit artikel bespreken we de zes belangrijke economische indicatoren, namelijk de consumentenprijsindex (CPI), het bruto binnenlands product (BBP), de balans van de handelsbalans, de geldhoeveelheid, de werkloosheidscijfers en de kredietmarkten. . Laten we nu elk van deze indicatoren in detail bekijken. (Zie voor gerelateerde informatie Wat zijn leidende, achterblijvende en samenvallende indicatoren? Waar zijn ze voor? )

Consumenten prijsindex De CPI meet de gemiddelde verandering in de loop van de tijd in de prijzen betaald door consumenten voor goederen en diensten. Het is de meest gebruikte maatstaf voor de inflatie van de consumptieprijzen. In principe presteren de aandelenmarkten goed wanneer er sprake is van een sterke economische groei en een lage inflatie. Hoge inflatie heeft een negatieve invloed op de prestaties van bedrijven, die op hun beurt de aandelenkoersen beïnvloeden. Hoge inflatie leidt ook tot een stijging van de rentevoeten, die de beleggingen op de aandelenmarkt ongunstig kunnen beïnvloeden.Een reden is dat in een omgeving met een hoge rente de obligatieprijzen dalen en de obligatiemarkten worden gezien als een goedkopere beleggingsoptie in vergelijking met de aandelenmarkten. (Voor meer informatie, zie Hoe rentetarieven de Amerikaanse markten beïnvloeden. )

Bruto binnenlands product Het bbp is de totale waarde van alle goederen en diensten die gedurende een bepaalde periode zijn geproduceerd. Het is een primaire indicator van de groei of inkrimping van de economie. Het bbp wordt elk kwartaal aangekondigd en kan de markten aanzienlijk beïnvloeden. Positief bbp geeft aan dat de economie groeit, de winst stijgt voor bedrijven en dus het vertrouwen van beleggers vergroot. Negatief BBP geeft aan dat de economie krimpt, waarbij de totale uitgaven in de economie afnemen, de winst van de bedrijven vermindert en de beurzen negatief worden beïnvloed. (Zie voor gerelateerde informatie Het belang van inflatie en BBP. )

Handelsbalansrapport Het handelsbalansrapport, elke maand vrijgegeven door het Bureau of Economic Analysis, biedt nuttige informatie aan de beleggers en helpt hen de gezondheid van de economie te begrijpen. Het rapport bepaalt de algemene status van de economie van het land tegenover andere wereldeconomieën. De belangrijkste parameter in het balansoverzicht is het handelstekort, d.w.z. e. , de dollarwaarde van de uitvoer minus de dollarwaarde van de invoer. Een andere belangrijke parameter is het tekort op de lopende rekening. De Amerikaanse economie voert al vele jaren een handelstekort en een tekort op de lopende rekening. Dit komt vooral omdat de Amerikaanse vraag naar goederen hoger is dan in andere landen. Om de markten het bijvoorbeeld goed te doen, zullen de beleggers verwachten dat de handelsbalans het huidige niveau zal handhaven of zal dalen, wat een indicatie is voor de stijgende export.

Geldvoorziening Geldvoorziening is de hoeveelheid geld die beschikbaar is om in een economie te besteden. De bewegingen van de geldhoeveelheid worden behandeld als een belangrijke indicator voor het voorspellen van de toekomstige beweging van de aandelenkoersen. In de VS controleert de Federal Reserve Bank (Fed) de levering van geld met behulp van open-markttransacties. De Fed controleert ook de kortetermijnrente, de Fed Fund-rente, die de geldhoeveelheid met vertraging beïnvloedt. Een verkrappend monetair beleid houdt verband met dalende aandelenkoersen, terwijl een versoepeling van het monetaire beleid wordt geassocieerd met stijgende aandelenkoersen. Wanneer de Fed het monetaire beleid verscherpt, leidt dit ertoe dat beleggers aandelen zien als een riskantere belegging en dus een hoger rendement eisen. Gegeven dezelfde verwachte dividenden, wordt het hogere rendement bereikt door een daling van de aandelenkoersen. Evenzo leidt een versoepeling van het monetaire beleid tot een stijging van de aandelenkoersen.

Een toename van de geldhoeveelheid geeft ook aan dat de inflatie snel zal stijgen. De gecombineerde kennis van het bbp en de groei van de geldhoeveelheid kan veel vertellen over toekomstige trends in de economie. Als de geldhoeveelheid sneller groeit dan de economie (aangegeven door het bbp), dan is er te veel geld aan het jagen op minder goederen en diensten, wat zal leiden tot inflatie.(Ontdek hoe de Fed bankreserves beheert en hoe dit bijdraagt ​​aan een stabiele economie .Zie voor meer Hoe de Federal Reserve de geldhoeveelheid beheert. )

Werkloosheidscijfer Het werkloosheidspercentage vertegenwoordigt de fractie van de beroepsbevolking die werkloos is. Het werkloosheidspercentage, dat elke maand door het Bureau of Labor Statistics wordt gepubliceerd, is een achterblijvende indicator van de economische en aandelenmarktgezondheid van een land. Een stijgend werkloosheidspercentage wordt als gunstig beschouwd voor de obligatiemarkten. Het effect op de aandelenmarkten is enigszins dubbelzinnig. Ten eerste duidt een lage werkloosheidscijfers op een sterke economie en hogere winsten voor bedrijven. Ten tweede kan een lagere werkloosheid de inflatie verhogen, wat leidt tot hogere rentetarieven en als lastig wordt beschouwd voor de aandelenmarkt. Ten derde neigen lagere werkloosheidspercentages ook tot hogere looninflatie. Hoge looninflatie heeft een negatief effect op de aandelenmarkt, omdat hogere lonen de bedrijfswinsten zullen verminderen en resulteren in een daling van de aandelenkoersen. Om de impact van de werkloosheid op de aandelenmarkten volledig te begrijpen, moet deze worden bekeken samen met de huidige staat van de economie. Als de economie groeit (positief bbp), wordt een stijging van de werkloosheid beschouwd als "goed nieuws" voor de aandelenmarkten. Aan de andere kant, als de economie krimpt (negatief bbp), wordt het beschouwd als "slecht nieuws" voor de aandelenmarkten.

Kredietmarkt Een analyse van de kredietmarkten kan ook veel vertellen over de bewegingen op de aandelenmarkten. Een van de belangrijke maatregelen van de stress op kredietmarkten is de TED (acroniem gevormd door het combineren van T-Bill en ED, het tickersymbool voor het eurodollar futures-contract). De TED-spread is het renteverschil tussen de LIBOR en de U. S. T-Bill-rente; het is een indicator van het waargenomen kredietrisico in de economie en ligt over het algemeen tussen 10 en 50 basispunten. Een stijgende TED-spread geeft aan dat banken terughoudend zijn om elkaar leningen te verstrekken vanwege het toegenomen kredietrisico. Een stijgende TED-spread duidt daarom op verkrappende kredietmarkten, verminderde liquiditeit in de markt en signaleert een daling van de aandelenmarkten. (Zie voor gerelateerde informatie 5 tekenen van een kredietcrisis. )

De bottom line Er is een breed scala aan economische indicatoren die door optietraders kunnen worden gebruikt; de hierboven besproken indicatoren zijn het populairst. Deze belangrijke economische indicatoren helpen optietraders de marktbeweging te voorspellen en komen tot handelsstrategieën door ze te combineren met fundamentele en technische analyse.