"Opkomende markten" was de term die werd gegeven aan de opkomende grenslanden met economische groei die zich vertaalde in explosieve rendementen voor investeerders. Toen kwam BRIC, een acroniem bedacht door Goldman Sachs in 2001 voor Brazilië, Rusland, India en China - vier landen die in 2009 goed waren voor een volledige 40% van de wereldbevolking en naar schatting 25% van het BBP.

Deze vier landen zijn sindsdien opgevat als een soort van tweederangs investeringsvoorrecht, na de ontwikkelde markten in het westen. Maar ze zijn in geen geval een investerende slam-dunk. Beleggers moeten nog weten waar en hoe hun activa uit opkomende markten moeten worden verdeeld - en zij moeten zich ten volle bewust zijn van de risico's. (Check out Frontier Markets for more.)

Wat is BRIC precies?

• Brazilië heeft de grootste economie in Latijns-Amerika en is een belangrijke energietexporteur; sterker nog, de markt van het land stijgt en daalt in hoge mate met het wel en wee van de oliemarkt. Recente vondsten in het Atlantische Campos-bassin, zo'n 50 mijl uit de kust, hebben de omvangrijke Braziliaanse export van ruwe olie versterkt.
• Ook Rusland is lang bezig met olie en andere grondstoffen, hoewel de rest van zijn bedrijven moeite hebben gehad met de overgang van een geplande economie naar een vrijemarktsysteem. Desalniettemin heeft het land een benijdenswaardige taak vervuld om zijn buitenlandse schuld te herstellen en centrale bankreserves aan te leggen. Tijdens de jaren 2000 (de hemelvaart van Vladimir Poetin) was het BBP van Rusland meer dan verdubbeld, van 22 en ^{grootste in de wereld naar achtste gestegen.} India
• is een wereldleider geworden in de industrie en meer recentelijk in de dienstverlenende industrieën. Het is een wonder dat veel technische en klantondersteunende operaties recentelijk zijn uitbesteed aan dat land. Een hoogopgeleide, Engels sprekende beroepsbevolking die werkt tegen lage lonen heeft bijgedragen aan de opbouw van een grote, nieuwe Indiase middenklasse die voor het grootste deel lokaal koopt. China
• is het grootste BRIC-lid van zowel de bevolking als het BBP. En met buitenlandse reserves die in 2009 $ 2 biljoen benaderden, is het land goed gepositioneerd om al zijn zakelijke kapitaalkosten voor de komende jaren te financieren. Voor het grootste deel van de 21 st ^{eeuw was China ook de favoriete bestemming voor westerse multinationals die graag wilden bouwen aan of samenwerken met die overheid bij het ontwikkelen van een Aziatisch productie-apparaat. (Lees} Investing In China voor meer informatie.)

Waarom is BRIC belangrijk?

Voornamelijk als gevolg van demografische gegevens, moeten BRIC-landen nog jarenlang het landschap van de opkomende markten blijven domineren. Veel van de aanhoudende successen van deze landen zullen echter worden gekoppeld aan de vooruitzichten van de meer gevestigde markten van Europa, Noord-Amerika en Japan, waar een aanzienlijk deel van de vraag naar BRIC-producten en -diensten aanwezig is.Het ontwikkelen van een sterke lokale vraag naar diezelfde goederen en diensten zal een cruciaal onderdeel zijn van het terugdringen van elke daling van de export.

Dat gezegd hebbende, kunnen de groeipercentages voor de BRIC-landen dalen van de traditionele 5% tot 12% die ze onlangs hebben ervaren, en nog altijd ruim boven die van het westen blijven - het handhaven van de witgloeiende investeringsstatus van BRIC tussen fondsmanagers en individuele beleggers. De Indiase economie, bijvoorbeeld, zou in 2010 naar verwachting met 6% groeien, terwijl de verwachting was dat Groot-Brittannië in 2009 met bijna 4% zou zijn gedaald en vrijwel geen groei zou vertonen in 2009/2010. Op

zijn huidige groeitraject wordt de Chinese economie naar schatting zowel Duitsland als Groot-Brittannië tegen 2015 voorbijgestreefd. Dalende BRIC's - Wat zijn de risico's?

Er zijn een aantal risico's die inherent zijn aan BRIC-investeringen als een groep (om nog maar te zwijgen van de risico's die betrekking hebben op elk land afzonderlijk). Collectief zijn de markten van BRIC-landen onderontwikkeld. Dat betekent problemen met transparantie en rapportage in het algemeen. Een minder dan volwassen reguleringssysteem (en beheersorganen) kunnen compliance ook een uitdaging maken. Bovendien kan overheidsinterventie en, in sommige gevallen, regelrechte vriendjespolitiek, de soepele en open functie van markten verstoren, waardoor beleggen daar een minder smakelijke ervaring is voor degenen die zijn gaan vertrouwen op een redelijk betrouwbaar systeem van controles op de markten. macht van gekozen functionarissen. Een algemeen gebrek aan liquiditeit en het potentieel voor schokken in grondstoffenprijzen creëren ook een grotere marktvolatiliteit. (Voor meer informatie, zie Show And Tell: The Belang of Transparency .) Best Practices - How to Proceed

Het kan zijn dat BRIC-landen in de komende tien jaar beter presteren dan hun eerste wereld tegenhangers, maar het is niet duidelijk dat alle BRIC-investeringen zo goed zullen presteren. Het is daarom belangrijk om wijselijk toe te wijzen. Als iemands algehele toewijzing van opkomende markten tussen de traditionele 5% en 8% ligt, zou het zinvol zijn om niet meer dan de helft daarvan aan BRIC-investeringen te besteden. BRIC-blootstelling moet altijd worden beschouwd in het kader van een bredere wereldwijde strategie voor de toewijzing van aandelen. Vergeet ook niet dat de economische groei van BRIC pas na vele jaren op de aandelenmarkt kan verschijnen. Als u besluit om het op te nemen, beschouw het BRIC-geld dan als een langetermijninvestering. En denk ook na over beleggen in een of twee kernactiviteiten als alternatief voor een brede BRIC ETF van beleggingsfonds.

Hoe worden investeerders betrokken?

Er zijn verschillende manieren waarop beleggers blijvende BRIC-groei kunnen spelen, waaronder ETF's, beleggingsfondsen en closed-end beleggingsfondsen die de BRIC-landen als een groep of individueel kunnen volgen. Om te beleggen in specifieke bedrijven die actief zijn in BRIC-landen, zijn ADR's de beste keuze. Nieuwe problemen worden echter altijd aangeboden, dus het is verstandig om grondig te onderzoeken voordat u zich tot een bepaald beleggingsproduct wendt. (Raadpleeg voor meer informatie onze ADR basishandleiding. ) Conclusie

BRIC-beleggen is vol gevaren voor beleggers die worden verleid door de aantrekkingskracht van potentieel buitenlands rendement.Zichzelf naar de juiste plaats van BRIC-investeringen in een portfolio leiden en de eigen risicotolerantie kennen, zijn cruciale stappen in de richting van een positieve BRIC-belegging. (Zie Opkomende markten opnieuw evalueren voor meer informatie.)