Een leveraged exchange-traded fund (ETF) wordt belast op basis van de officiële structuur, de aard van de onderliggende beleggingen, hoe een belegger het gebruikt en de rendementen of verliezen die het tijdens de cursus heeft ervaren. van een jaar. Dit niveau van afwisseling kan soms verwarrend zijn, maar dezelfde basisregels zijn van toepassing op alle belastbare op de beurs verhandelde producten.

Hoewel ETF's vaak worden aangeprezen vanwege hun potentiële belastingvoordelen, maakt de samenstelling van leveraged portefeuilles dit moeilijk voor leveraged ETF's. Om te begrijpen hoe uw leveraged ETF of enige ETF wordt belast, begin met de factoren die de ETF-belasting voor de IRS bepalen.

Basisbelastingregels voor ETF's

Steeds meer Amerikaanse beleggers maken zich vertrouwd met ETF's. Hoewel er een veel grotere algemene kennis van de ETF-ruimte is, zijn de regels voor ETF-belasting nog altijd verkeerd begrepen en verwarrend voor beleggers. Er zijn duizenden ETF's om uit te kiezen, en de meeste van hen hebben een verschillende belastbare blootstelling.

De beleggingscategorie van een bepaald fonds kan worden geclassificeerd als een van de vijf IRS-categorieën: aandelen, vastrentende waarden, grondstoffen, valuta's of alternatieven. Een leveraged olie-ETF zal bijvoorbeeld waarschijnlijk in de commodity-categorie worden geplaatst. Een ETF kan worden gestructureerd als een fonds met een open einde; een unit investment trust, of UIT; een vertrouwensgever; een commanditaire vennootschap; of een exchange-traded note of ETN.

Grondstoffen- en valuta-ETF's of ETN's die futures-contracten houden, hebben speciale regels van de Commodity Futures Trading Commission of CFTC. De IRS beschouwt dit echter als beperkte partnerschappen. Het ProShares UltraShort Yen-fonds (NYSEArca: YCS YCSPrShrs Trust II76. 06-0. 53% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een leverage valuta-ETF die wordt aangewend tegen de bewegingen van de yen; de IRS beschouwt dit als een vennootschap met beperkte aansprakelijkheid.

De belangrijkste bepalende factor voor de werkelijke belastbare bedragen is gebaseerd op de onderliggende posities van de ETF. Dit betekent een aandelen-ETF en een alternatief ETF kunnen zeer verschillende belastingen hebben, zelfs als ze dezelfde belastingstructuur delen.

Speciale overwegingen voor leveraged ETF's

Vergelijk de balans van een traditionele ETF en een leveraged ETF en u zult waarschijnlijk twee belangrijke verschillen opmerken. De eerste is dat de leveraged ETF swap-overeenkomsten en futures-contracten houdt om de exposure te benadrukken. De tweede is dat de leveraged ETF ook gemiddeld veel meer contanten aanhoudt. Deze verschillen maken leveraged ETF's gecompliceerder voor belastingdoeleinden.

Sommige leveraged ETF's kunnen zelfs controversieel zijn vanwege het aantal belastingverdelingen dat ze registreren. In sommige gevallen kunnen uitkeringen van meerwaarden 60 tot 70% van de totale intrinsieke waarde of NAV bedragen.Gewone ETF's komen nooit in de buurt van dit distributieniveau.

Het is niet moeilijk om te zien waarom dit het geval is; een in natura aflossing voor aandelen met hefboomeffecten betekent de onmiddellijke en vaak slecht getimede liquidatie van onderliggende opties, swaps of futures. Alle resterende aandeelhouders worden gedwongen het belastbare verlies of de winst te absorberen. Dit betekent dat veel aandeelhouders met een hefboom de aangekondigde distributiedata in het oog houden, en het fonds willen verkopen als een grote verplichting wordt verwacht.

Andere belastingoverwegingen

Sinds 2013 worden langetermijnmeerwaarden doorgaans belast tegen 15%, of eigenlijk 0% voor die in de onderste belastingschijf en 20% voor die in de hoogste belastingschijf, en op korte termijn meerwaarden worden belast als gewoon inkomen. Dit is hetzelfde voor ETF's.

De IRS houdt alleen rekening met de nettomeerwaarden. Uw meerwaarden kunnen worden gecompenseerd door recente kapitaalverliezen. Zelfs hier hanteren sommige leveraged ETF's verschillende regels. Omdat er zoveel verschillende mogelijke regels over distributies, verkoop en belastingrapportage van toepassing kunnen zijn, moet uw fondsaanbieder u informatie sturen over de mogelijke fiscale gevolgen van uw leveraged ETF-posities.