De markt voor goudfutures heeft een aanzienlijk verlies geleden sinds het plaatsen van een recordhoogte van $ 1921. 50 in 2011. Maar het gele metaal trekt nog steeds massale speculatieve belangstelling over de hele wereld, met beleggers, handelaars en hedgers die allemaal proberen een geweldige koop- of verkoopkans te voorspellen. Terwijl goudbugs (die bullish over goud zijn) afhankelijk zijn van aanbod, vraag en economische omstandigheden in de wereld om richting te voorspellen, geeft de handelscommunity de voorkeur aan technische analyse van prijsacties op korte en lange termijn. Zoals met alle vloeibare grondstoffen, is goud een geweldig onderwerp voor Fibonacci-onderzoeken.

Fibonacci-onderzoeken kunnen verborgen harmonische niveaus identificeren die belangrijke steun of weerstand kunnen bieden (zie Gebruik Fibonacci om winstgevende transacties te signaleren en Fibonacci-netwerken te plaatsen is de sleutel tot uw handelsstrategie) Hoewel veel mensen Fibonacci op de kaart zetten hetzelfde niveau als astrologie of het lezen van theebladeren, de methode heeft een stevige basis in de wiskunde en wordt algemeen erkend voor zijn kracht bij het vinden van verhoudingen in de natuur. Deze kwaliteit vertaalt zich ook in de studie van groepsgedrag, zoals het emotioneel kopen en verkopen van effecten.

100-jarige geschiedenis van goud [1915-2015]

Zoals u in de bovenstaande grafiek kunt zien, vertoonde de 100-jarige gouden spotgeschiedenis tot de jaren 70 weinig beweging, toen deze in een sterke opwaartse trend. De beweging werd geschraagd door de stijgende inflatie die ontstond toen de prijzen van ruwe olie omhoogschoten als gevolg van het Arabische olie-embargo. De goudprijs bereikte een piek van bijna $ 700 per troy ounce aan het eind van de jaren '70. Dat is het moment waarop het restrictieve monetaire beleid van de Federal Reserve-gouverneur Paul Volcker begon met het verlagen van uitzonderlijk hoge rentetarieven.

De daaropvolgende neerwaartse trend zette zich voort tot aan het einde van de jaren negentig, toen het dieptepunt bereikte en een historische opwaartse trend doormaakte die culmineerde in de hoogste piek ooit in 2011. Prijsactie sinds die tijd vertoont een gestage daling en daalt meer dan $ 700 per troy ounce in 4 jaar. Kortstondige bounces en korte squeezes binnen deze brute downtrend hebben getrokken in golven van bottom calls, maar de downtrend is nog steeds duidelijk zichtbaar en aan de gang.

Fibonacci-analyse

Fibonacci-analyse van de gouden futures-grafiek biedt veel inzicht in prijsbewegingen in de afgelopen decennia en kan ook helpen toekomstige niveaus van interesse te voorspellen. Dit heeft grote waarde omdat een van deze niveaus uiteindelijk de downtrend kan beëindigen en een uptrend kan ondersteunen die de hoogste score ooit test. Dit onderzoek helpt marktpartijen ook bij het vinden van kortetermijnhandelskansen die evolueren binnen de macroschaaltrends.

Fibonacci-onderzoeken kunnen in twee delen worden onderverdeeld: retracements en uitbreidingen. Retracementanalyse plaatst een raster over de gehele trend, evenals kleinere subsets binnen de trend, om harmonische niveaus te identificeren op 38%, 50% en 62% waar een stijgende of dalende markt waarschijnlijk zal vertragen of omkeren.Uitbreidingsanalyse projecteert harmonische niveaus boven of onder een trend, wijzend op prijs- of beloningsdoelen waar een omslag waarschijnlijk in het spel komt. Enkele typische trendmatige uitbreidingsniveaus zijn 150%, 162% en 262%.

Gold Futures Monthly 1997-2015

Een Fibonacci-raster gespreid over de meerjarige uptrend toont de belangrijkste harmonische niveaus op drie punten, in rood weergegeven op de bovenstaande grafiek. Punt 1 is 1280 (38% - 1), punt 2 op 1082 (50% - 2) en punt 3 op 888 (62% - 3). De downtrend van de piekkoers van 2011 bereikte de 38% retracement in juni 2013 (zie regel A in de bovenstaande grafiek). Terwijl de daling nog een maand aanhoudt, is het instrument uiteindelijk versoepeld tot een handelsassortiment dat het retracementniveau meer dan een jaar doorsneed. Een trend zal vaak het niveau overschrijden en zich vervolgens bij de grenzen ervan vestigen zodra de volatiliteit afneemt, dus dit is typisch gedrag. Goudfutures braken het handelsassortiment in oktober 2014 en stegen lager, bereikten in juli 2015 de 62% retracement (zie lijn B in de bovenstaande grafiek), waar het opnieuw werd gestuiterd.

Gold Futures Monthly 2006 - 2015

De langdurige uptrend vertoont slechts één belangrijke correctie, die zich voordeed tussen 2007 en 2009. Dit is handig voor Fibonacci-analyse omdat het de technicus in staat stelt een secundair raster op kleinere schaal te plaatsen trend en zoek naar interacties met het grotere schaalrooster. Nauw gealigneerde harmonische niveaus hebben de neiging een sterkere ondersteuning of weerstand te genereren dan enkelvoudige lijnen, die betrouwbaardere voorspellingen ondersteunen. Deze analyse volgt de principes die worden besproken in het artikel Cross-Verification To Trading Strategies toepassen.

De 38% retracement van de langere termijntrend (zie Lijn 1 in de bovenstaande chat) kruist met de 50% retracement van de kortere termijntrend (regel 5 in de grafiek hierboven). De rasters tonen de afstemming tussen de 50% retracement van de langetermijntrend (lijn 2) en 62% retracement van de kortetermijntrend (lijn 6), maar niet zo strak als de 38% -50% combinatie. U kunt echter zien dat goudfutures aanvankelijk steun vonden bij de retracement van 62% (punt A in de bovenstaande grafiek), 8 weken op dat niveau stuiteren voordat ze afbrokkelden en in de 50% retracement vielen (punt B in de bovenstaande grafiek) .

Gold Futures Weekly 2009-2015

De bounce op de 50% langdurige retracement in augustus 2015 heeft het potentieel om hoger te presteren vanwege de perfecte harmonische locatie. Hierdoor kan de technicus Fibonacci gebruiken om potentiële prijsdoelen te meten. Het is een eenvoudig proces bij het werken tussen 38% en 62% retracements omdat die niveaus ook significante steun en weerstand markeren. In dit geval lijkt een bounce naar de 38% retracement een realistisch scenario te zijn dat een doelwit biedt op 1280.

De Bottom Line

Fibonacci-analyse toont aan dat goudfutures de 50% retracement van de opwaartse trend van 1999 tot 2011 bereikten in medio 2015. Dit niveau biedt een sterke harmonische ondersteuning, wat aangeeft dat het gele metaal een aantal maanden hoger zou kunnen staan. Het kan echter jaren duren om een ​​significante opwaartse trend vast te stellen die het hoogste punt ooit boven 1900 uitdaagt.