Het oliefonds van de Verenigde Staten (NYSEARCA: USO

Om de dagelijkse koersschommelingen en blootstelling aan WTI-ruwe olie te volgen, houdt het fonds front-maand futures-contracten op ruwe olie. Vanaf 30 juli 2015 bezit het fonds bijvoorbeeld 54.786 NYMEX WTI Crude Oil-futurescontracten die in september 2015 aflopen tegen $ 48. 52, en de totale marktwaarde van dit bedrijf is $ 2. 66 miljard.

Vanaf 30 juni 2015 heeft USO een rendement op jaarbasis van -12. 45% sinds de start op 10 april 2006. Op basis van de achterliggende vijfjaarlijkse gegevens heeft USO een rendement op jaarbasis van -14. 55% op 30 juli 2015. In het afgelopen jaar heeft de marktwaarde van het US Oil Fund 56. 39% getankt vanwege een overaanbod van ruwe olie.

Kenmerken

Het oliefonds van de Verenigde Staten is genoteerd aan de New York Stock Exchange Arca en beleggers kunnen ETF op meerdere platforms verhandelen. De beheerder van het fonds is Brown Brothers Harriman & Company en de algemene partner is het Commodity Funds, LLC van de Verenigde Staten.

Aangezien het oliefonds van de Verenigde Staten de samenstelling van de futurescontracten voor ruwe olie van West Texas Intermediate moet wijzigen, moet het zijn contracten afronden door de WTI-termijncontracten voor ruwe olie te verkopen die in de nabije maand aflopen en de WTI-termijncontracten voor ruwe olie te kopen die aflopen de volgende maand. Stel bijvoorbeeld dat het midden juli is; het fonds zal zijn positie verkopen in futurescontracten voor WTI ruwe olie die vervallen in augustus en WTI-contracten voor ruwe olie-futures kopen die in september aflopen.

Als gevolg van het rollen van futurescontracten, rekent het fonds een kostenratio van 0.72%, terwijl zijn peers gemiddeld 0. 57% aanrekenen. Deze verhouding omvat geen bemiddelingskosten; beleggers moeten dit in gedachten houden.

Geschiktheid en aanbevelingen

Aangezien USO de prijzen van WTI-ruwe olie volgt, moeten beleggers aandacht schenken aan de prijzen van ruwe olie, evenals rapporten over de aardoliestatus die zijn gepubliceerd door de United States Energy Information Association. Beleggers en potentiële beleggers moeten elke week bijzonder goed letten op de schommelingen van de vaten ruwe olie.

Met ingang van 29 juni 2015 heeft de USO een alfium van vijf jaar na de vijf jaar. 74, een bèta van 1. 21, een standaarddeviatie of -volatiliteit van 26. 95 en een Sharpe-ratio van -0. 26.
Op basis van de moderne portefeuilletheorie (MPT) geeft de alfa achterstand van vijf jaar aan dat het fonds 7 jaar slechter presteerde dan de MSCI ACWI NR USD-index.74%. Met een bèta van 1,2 is USO theoretisch 21% volatieler dan de markt en daarom draagt ​​het fonds meer risico. Op dezelfde manier geeft de Sharpe-ratio van de USO aan dat het fonds de beleggers onvoldoende rendement heeft gegeven gezien de hoeveelheid risico die is genomen.

Als de prijzen van ruwe olie blijven dalen, blijft de achterlopende alfa van USO dalen en zou deze met meer dan 7 slechter presteren dan de MSCI ACWI NR USD-index. 74% en de Sharpe-ratio zouden blijven dalen, waardoor het fonds minder goed presteerde dan het risico - gratis rendement op basis van risico's.

USO is een spel met hoog risico en hoge beloningen dat niet voor iedereen geschikt is. Volgens MPT is USO geschikt voor waardebeleggers, handelaren en speculanten die geloven dat de prijzen van ruwe olie klaar zijn om zich te herstellen.

Door de toename van het aanbod van ruwe olie is de marktwaarde van USO het afgelopen jaar met meer dan 50% gedaald. Daarom kunnen waardebeleggers het fonds als ondergewaardeerd beschouwen en geloven dat de vraag naar ruwe olie de komende jaren zal toenemen, waardoor USO terugkeert naar zijn eerdere hoogtepunten. Evenzo is dit fonds geschikt voor handelaren en speculanten die willen worden blootgesteld aan WTI-ruwe olieprijzen nadat het wekelijkse Petroleum Statusrapport is vrijgegeven door de EIA.