Wanneer de aandelenmarkt grote schommelingen vertoont, haasten veel beleggers zich om te verkopen en uit de markt te raken. Waardebeleggers weten beter, en kijken naar volatiele tijden als kansen om aandelen met een korting op te nemen. (Zie ook: Zelfstudie: Value Investing.)

Zoeken naar stabiele bedrijven

Waardebeleggers begrijpen dat sommige bedrijven bestand zijn tegen economische omstandigheden. Bijvoorbeeld bedrijven met niet-duurzame consumptiegoederen zoals Proctor & Gamble Co. (PG PGProcter & Gamble Co86. 05-0.61% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Unilever NV (UN > UNUnilever NY Registered57. 08-0 33% Created with Highstock 4. 2. 6 ) verkoop producten die mensen nodig hebben, wat er ook gebeurt op hun werk.

Supermarkten, benzinestations en nutsbedrijven zijn andere grote industrieën om te zoeken. Nogmaals, deze bedrijven bieden iets dat mensen elke dag nodig hebben en gebruiken. We kunnen niet leven zonder boodschappen, transport en elektriciteit in onze huizen.

Vind ondergewaardeerde aandelen

In alle marktomstandigheden is de kern van waardebelegging het vinden van ondergewaardeerde aandelen. Waardebeleggers kijken naar de bedrijfsfundamentals om de intrinsieke waarde van de aandelen te vinden en gebruiken dat aantal om beleggingsbeslissingen te nemen.

Wanneer economisch nieuws beleggers wegleidt van aandelen, neigt de hele markt te dalen. Maar omdat de prijs van een aandeel veranderde, betekent dat niet dat de fundamenten van het bedrijf zijn verschoven.

Als u een aandeel kunt vinden dat $ 20 per aandeel waard is en nu onder $ 20 handelt, hebt u de mogelijkheid om winst te maken. Om de waarde van de voorraad te bepalen, kunt u veelgebruikte, bewezen technieken gebruiken, waaronder:

Analyse van de netto contante waarde

In een analyse van de netto contante waarde projecteren beleggers de toekomstige vrije kasstromen van het bedrijf en gebruiken ze een formule om de contante contante waarde van die kasstromen te berekenen. De resulterende ondernemingswaarde wordt gedeeld door het aantal aandelen en geeft u een richtprijs.

Natuurlijk is dit geen eenvoudige taak. Wall Street-analisten doen hun hele loopbaan een poging om de modellen te perfectioneren om de vrije kasstroom en het beste risico voor bedrijven te projecteren om de meest nauwkeurige intrinsieke waarde te berekenen. (Zie voor meer informatie Bedrijven waarderen met contante waarde van vrije cashflows)

Multiples Analysis

In een multiples analyse vergelijken beleggers de financiële prestaties van bedrijven in dezelfde branche om te achterhalen welke mogelijk overgewaardeerd zijn en die ondergewaardeerd zijn.

Populaire ratio's die worden gebruikt om bedrijven te vergelijken, omvatten koers tot winst en prijs tot boekwaarde. In het eerste voorbeeld vergelijken beleggers de aandelenkoers met de winst per aandeel van het bedrijf. Als de aandelenkoers $ 5 is en de winst per aandeel $ 1, is de P / E-ratio 5.Als andere bedrijven in de branche een hogere gemiddelde P / E-ratio hebben, hebt u mogelijk een ondergewaardeerde voorraad gevonden.

Dezelfde logica wordt gebruikt voor andere meerdere waarderingsmethoden. (Zie voor meer informatie: Equity Valuation: The Comparables Approach)

Capital Asset Pricing Model

Het prijsvermogensmodel voor kapitaalactiva is een formule die een verwacht rendement op een aandeel oplevert. Als dat rendement hoger is dan uw eigen hurdle-tarief (uw minimum vereiste rendement), is het een potentiële goede koop.

De formule vereist enkele aannames, die niet zo duidelijk zijn gedefinieerd als die voor andere analysemethoden. Als u echter goede informatie hebt en de marktprestaties en het risico van het bedrijf begrijpt, gemeten met bèta, kunt u snel winstgevende investeringsmogelijkheden identificeren.

Kwaliteitsvoorraden opnemen met een tijdelijke korting

Wanneer de markt zich in een patroon van positieve en negatieve schommelingen bevindt, kunt u mogelijk aandelen van een waardebestand opscheppen tegen een prijs die doorgaans niet beschikbaar is. Met behulp van dezelfde technieken die hierboven zijn beschreven, kunt u de waarde van aandelen berekenen voor een persoonlijke bewakingslijst. Op een rustdag kun je misschien die voorraad pakken voor een winst waarbij die mogelijkheid niet normaal bestaat.

Houd er rekening mee dat de prijs van een aandeel niet noodzakelijk gelijk is aan de waarde. Hoewel de efficiënte markttheorie iemand anders zou doen geloven, zijn er in echte markten constante inefficiënties, en die leiden tot investeringswinsten.

Het kan enige tijd duren voordat de aandelenprijs van een bedrijf de intrinsieke waarde heeft bereikt. Daarom richten waardebeleggers zich op langetermijnwinsten in plaats van kortetermijnmarktfluctuaties. Een volatiele markt is gewoon een betere kans om aandelen met korting te kopen.

Verkoop uw aandelen niet

Omdat waardebeleggers zich richten op langetermijnwinsten, schrik krijgen en verkopen verkeerd is. Beroemde waarde-belegger Warren Buffet zei ooit: "Wees bang als anderen hebzuchtig en hebzuchtig zijn als anderen bang zijn. "

Volatiele markten drijven veel beleggers aan de zijlijn omdat ze bang zijn voor verliezen. Dat is de exacte tijd dat u op zoek moet gaan naar deals en niet snel uw portfolio hoeft te lossen.

De geschiedenis suggereert dat beleggers die verkopen wanneer de markten beginnen te crashen, vaak op korte termijn kapitaal behouden. Het marktherstel echter achterwege gelaten en aanzienlijke winsten die vaak volgen, laten de verkopers ver achter op degenen die het afwachten.

Waardebeleggers kijken niet vaak naar hun eigen voorraadprestaties omdat ze zich geen zorgen maken over de dagelijkse volatiliteit. Over vele jaren stijgen aandelen meestal altijd. Natuurlijk zijn er enkele uitzonderingen, maar het houden van een goed gediversifieerde portefeuille beschermt u tegen die verliezen.

Overweeg indexfondsen

Om uzelf tegen de volatiliteit van individuele aandelen te beschermen, is een andere geweldige optie om een ​​fonds met een lage vergoeding te kopen, zoals een S & P 500-indexfonds. Wanneer u dat doet, gokt u op het geheel van de markt, niet alleen op één bedrijf.

Beleggers en fondsbeheerders vergelijken hun eigen prestaties met dit soort fondsen, en meestal wint de markt.Op de lange termijn is de aandelenmarkt als geheel hersteld van elke depressie, recessie en periode van marktvolatiliteit om nieuwe hoogtepunten te bereiken.

De S & P 500 heeft een samengesteld jaarlijks groeipercentage van ongeveer 10%. Veel aandelen halen niet hetzelfde resultaat, en voor beleggers die niet kunnen beleggen in een grote, gediversifieerde portefeuille, kunnen S & P 500-indexfondsen de veiligste manier zijn om een ​​duurzaam rendement te behalen.

The Bottom Line

Volatiele markten zijn een enge tijd voor ongeschoolde beleggers, maar waardebeleggers richten zich op de lange termijn. Haast je niet om de markt te verlaten. Zoek in plaats daarvan naar mogelijkheden om aandelen met korting te kopen. Als je dat doet, als de markt herstelt, geniet je nog jarenlang van winst.