De aandelenmarkt heeft de afgelopen weken een moeilijke periode doorgemaakt. Volatiliteit is terug en hoewel dit niet de eerste hapering is in de bull-markt sinds de dieptepunten van maart 2009, lijken recente dalingen investeerders een beetje meer schrik aanjagen dan in de afgelopen jaren.

Door dit soort marktbewegingen kunnen beleggers vragen of er beleggingsvehikels zijn die de volatiliteit in hun portefeuilles dempen.

Naast specifieke fondsen en ETF's voor de huidige marktomstandigheden, moeten beleggers en hun financiële adviseurs rekening houden met enkele basisprincipes van beleggen, zoals het opnieuw in evenwicht brengen van hun portefeuille en het beoordelen van hun posities en strategieën. (Zie voor meer: ​​ Sommige kortlopende obligaties die uw aandacht waard zijn. )

In volle openbaarheid ben ik geen voorstander van het inladen van een portefeuille met fondsen of ETF's als reactie op veranderingen in de markt of in afwachting van wat er in de toekomst zou kunnen gebeuren.

Obligatiefondsen op kortere termijn, ETF's

Zoals velen heb ik plichtsgetrouw voorspeld dat de Fed de rentetarieven zal verhogen, wat ze nog steeds niet hebben gedaan. Echter, Fed-voorzitter Janet Yellen gaf tijdens de laatste vergadering wel aan dat zij waarschijnlijk in 2015 waarschijnlijk de rente zal verhogen, onvoorziene gebeurtenissen voorbehouden.

Een antwoord op de stijgende rente is om over te stappen naar fondsen en ETF's voor kortlopende obligaties. Voorbeelden hiervan zijn Vanguard Short-Term Bond ETF (BSV BSVVng Shrt-TrmBnd79. 55 + 0, 03% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Vanguard Short-Term Investment Grade (VFSUX) en Fidelity Short-Term Bond (FSHBX).

Er is een afweging hier. Intermediaire en langerlopende obligatiefondsen en ETF's hebben het de afgelopen jaren goed gedaan, ondanks het vooruitzicht van een renteverhoging. Zal een naderende renteverhoging leiden tot erosie van de waarde van deze fondsen? Dit is afhankelijk van de omvang van de wandeling en of dit eenmalig wordt gedaan of als eerste van een reeks wandelingen. (Zie voor meer informatie: Profiteren van marktvolatiliteit met ETF's. )

Alternatieve liquide middelen

Vloeibare alternatieven zijn hedgefonds- en andere strategieën van het alternatieve type die traditioneel alleen beschikbaar zijn voor geaccrediteerde beleggers die zijn verpakt in een beleggingsfonds of ETF-wikkel. De voordelen zijn lage minima, meer beschikbaarheid en liquiditeit die niet worden aangetroffen in traditionele alternatieve beleggingen.

Het nadeel is dat veel van deze fondsen en ETF's forse kostenratio's hebben. Verder hebben fonds- en ETF-bedrijven schijnbaar zo snel nieuwe vloeibare alternatieve producten op de markt gebracht als ze maar kunnen bedenken. Veel van deze producten hebben geen echte geschiedenis in een echte bearmarkt en vertrouwen op gesimuleerde gegevens om te zien hoe ze zouden reageren in dit soort markt.

Sommige van deze fondsen kunnen legitiem toevoegen aan een portefeuille in termen van een lage correlatie met traditionele aandelen- of obligatie-activaklassen en in sommige gevallen met het vermogen om een ​​positief rendement te genereren in de meeste marktomgevingen.

Zoals alles, moeten beleggers en hun adviseurs deze producten en de onderliggende strategieën begrijpen. Waarom is een bepaald alternatief beleggingsfonds of ETF geschikt voor uw portefeuille? Zijn de vaak hogere kostenratio's de potentiële voordelen waard?

Er zijn veel strategieën die onder deze paraplu vallen, waaronder:

• Valuta
• Bear Market
• Onroerend goed en aanverwanten
• Commodity
• Multi Alternative
• Managed Futures
• Equity Market Neutral
• Long-Short Equity
• Ongedwongen (of niet-traditioneel) Bond
• Smart Beta (Zie voor meer: ​​ Alternatieve investeringen: een blik op de voor- en nadelen )

Niet alle strategieën zijn geschikt in elke markt. Berenmarktfondsen hebben bijvoorbeeld zeer goed gedaan, maar hebben grote verliezen geleden in de volgende drie en vijf jaar. Gouden ETF's, die de afgelopen paar jaar in een grote malaise verkeren, deden het vrij goed in de recente uitverkoop.

Niet-gespannen obligatiefondsen

Dit is een subset van de paraplu voor alternatieven. Dit zijn go-anywhere obligatiefondsen waarbij de beheerder de mogelijkheid heeft om in alle soorten vastrentende voertuigen te beleggen. Een andere naam voor deze fondsen zijn niet-traditionele obligatiefondsen.

Deze fondsen worden niet beperkt door een benchmark of een vastgesteld mandaat. De beheerders kunnen de duration verkorten als de rentetarieven stijgen, ze kunnen wereldwijd beleggen in vastrentende vehikels en kunnen beleggen in obligaties onder investment grade als ze vinden dat dit gepast is.

Eerlijk gezegd zijn de resultaten hier een beetje gemengd. Een voorbeeld van een fonds in deze categorie is BlackRock Strategic Income Opportunities (BSIIX). De oprichting van dit fonds vond plaats in 2009 aan het einde van de financiële crisis, dus de strategie werd niet getest in 2008, wat een vreselijk jaar was voor veel actieve obligatie-strategieën.

Smart Beta ETF's

Smart beta ETF's zijn een ander type alternatief product. Een voorbeeld zijn ETF's met een lage volatiliteit die een deel van een onderliggende index zoals de S & P 500 uithakken. De PowerShares S & P 500 ETF met lage volatiliteit (SPLV SPLVPwrShr ETF FTII46. 71-0. 18% Created with Highstock 4. 2. 6 ) houdt 100 aandelen uit de S & P 500-index met de laagste volatiliteit van de afgelopen 12 maanden. (Zie voor meer informatie: Smart Beta ETF's: de voor- en nadelen )

Tot dusverre in 2015 verloor SPLV 5.32% voor het jaar versus een verlies van 6. 79% voor SPY . In de afgelopen drie jaar heeft SPLV gemiddeld 11. 36% per jaar gewonnen tegen 12. 47% voor SPY. De standaardafwijking voor de versie met de lagere volatiliteit is in deze periode vrijwel hetzelfde als de referentie-index. Net als veel andere alternatieven die zijn ontstaan ​​sinds de financiële crisis, is het vonnis nog steeds uit op hun lange termijn verdienste. In plaats van op zoek te gaan naar fondsen of ETF's die beter zullen presteren in een volatiele markt of die de volatiliteit zullen temperen, heb ik er de voorkeur aan te zorgen dat investeerders de basis hebben gedekt.

Opnieuw afstemmen van uw portfolio

zorg ervoor dat uw portefeuille wordt toegewezen op basis van uw doelsgewijze assetallocatie. Als u opnieuw moet afstemmen op uw doeltoewijzing, is dit een goed moment om dit te overwegen.Rebalancing zou in het algemeen één of twee keer per jaar als een normale praktijk moeten worden gedaan en het is een goed idee om de allocatie van uw portefeuille na sterke marktbewegingen naar boven of naar beneden te herzien.

Hoe heeft uw portefeuille standgehouden tijdens de recente marktvolatiliteit? Hoewel een kort tijdsbestek zoals de afgelopen weken misschien geen geweldige barometer is, kan het leerzaam zijn om te beoordelen hoe uw posities presteerden ten opzichte van hun concurrenten en benchmarks. (Zie voor gerelateerde informatie:

Uw portfolio opnieuw in evenwicht houden om op koers te blijven. ) Misschien wilt u de volatiliteit in uw portefeuille verminderen. Dit zou het moment zijn om naar uw activaspreiding en naar uw individuele posities te kijken. Als u geneigd bent om een ​​aantal alternatieve strategieën toe te voegen, doe dit dan als ze passen in uw langetermijninvesteringsstrategie - niet als een kortetermijnmarktreactie.

Voor wat betreft vastrentende waarden, als u zich zorgen maakt over de impact van een tariefverhoging, dan is het wellicht een stap om uw duur te verkorten; het is echter verstandig om alle gevolgen van dit te begrijpen.

De bottom line

Perioden van marktvolatiliteit leiden vaak tot nieuwe producten van beleggingsfondsen en ETF-bedrijven om beleggers en adviseurs te helpen de impact te temperen. Financiële adviseurs zijn in staat om deze producten en strategieën te evalueren en om te bepalen of wijzigingen in klantportefeuilles gerechtvaardigd zijn. Kortetermijnfixaties als reactie op marktvolatiliteit zijn zelden een goed idee voor langetermijnbeleggers. Financieel adviseurs kunnen begeleiding bieden aan klanten die mogelijk bezorgd zijn over de recente sprong in marktvolatiliteit. (Zie voor meer informatie:

Strategieën voor waardebeleggen in een volatiele markt. )