Gemaakt in juli 1929, is het Vanguard Wellington Fund Investor Shares ("VWELX") het oudste gemeenschappelijke beleggingsfonds van Vanguard, en het heeft $ 90. 3 miljard beheerd vermogen (AUM), met ingang van 31 januari 2016. Het fonds oefent actief beheer door ongeveer 60% tot 70% van zijn portefeuille toe te wijzen aan aandelen, terwijl de rest wordt belegd in vastrentende instrumenten. Het fonds legt de nadruk op hoge kwaliteit van aandelen en obligaties en geeft de voorkeur aan aandelen van large-capbedrijven met een consistente geschiedenis van dividenduitkeringen. Het wordt beheerd door de Vanguard Group en geadviseerd door Wellington Management Company. Beide bedrijven werken samen en maken gebruik van hun uitgebreide fundamentele onderzoeksplatforms, waardoor ze op de lange termijn een goed rendement opleveren. Vanguard en Wellington hebben meer dan 70 jaar ervaring met beleggen en miljarden aan activa onder beheer.

AD:

Investeringsfilosofie

Vanguard heeft het fonds de afgelopen 30 jaar gevolgd volgens een redelijk consistente beleggingsstrategie. Het fonds legt een gelijk gewicht op het huidige inkomen, de vermogensgroei en het kapitaalbehoud, die zijn investeringsactiviteiten sturen. Trouw aan de reputatie van Vanguard, richt het fonds zich op spraakmakende, dividendbetalende bedrijven met sterke economische slotgrachten, waarvan de aandelen waarde- en groeikenmerken bezitten. De obligatieportefeuille concentreert zich op hoogwaardige bedrijfsobligaties en mortgage-backed securities die bestand zijn tegen marktturbulentie.

AD:

Portefeuillesamenstelling

Per 31 januari 2016 heeft het fonds 65. 11% van zijn portefeuille toegewezen aan aandelen, 34. 61% aan obligaties en 0. 28% aan kortlopende reserves. Het had 92 voorraadposities en 811 obligatieposities. Wat de totale aandelenposities betreft, had de sector financiële dienstverlening een toewijzing van 60% van 60%, terwijl de gezondheidszorgsector een toewijzing van 18% had. Het fonds heeft voornamelijk large-capbedrijven, waardoor het een mediaan marktkapitalisatie van $ 103 heeft. 6 miljard. Het vastrentende deel van de portefeuille is voornamelijk belegd in obligaties van industriële bedrijven, met een toewijzing van 36, 20% en obligaties van financiële dienstverleners, met een toewijzing van 26%. Meer dan 90% van de obligaties is van beleggingskwaliteit en de gemiddelde duration bedraagt ​​6. 6 jaar, waardoor dit fonds enigszins gevoelig is voor rentewijzigingen. Het toonde een 30-daagse Securities and Exchange Commission (SEC) rendement van 2. 65%.

AD:

Fondsbeheer

Het fonds werd beheerd door Edward Bousa sinds 2002 en John Keogh sinds 2006. Bousa heeft meer dan 35 jaar beleggingservaring en overziet het aandelengedeelte van de portefeuille van het fonds. Hij geeft de voorkeur aan tussen 90 en 120 aandelen met bovengemiddelde dividendrendementen. Keogh is senior vice president en portefeuillemanager vastrentende waarden bij Vanguard, die meer dan 35 jaar ervaring in beleggingssector heeft.Hij onderhoudt het vastrentende deel van de portefeuille van het fonds.

Beleggingsprestaties

Vanaf 29 februari 2016 vertoonde het fonds een terugbetalingsverlies van 3% tot nu toe. Sinds de start op 1 juli 1929 heeft het een gemiddeld jaarlijks rendement van 8,2% bereikt. Voor de periode van drie jaar vertoonde het een gemiddeld jaarlijks rendement van 6. 90%, een standaardafwijking van 7. 26% en een Sharpe-ratio van 0. 95. Voor de periode van vijf jaar vertoonde het een gemiddeld jaarlijks rendement van 7. 40%, een standaarddeviatie van 7,6% en een Sharpe-ratio van 0,94. Voor de periode van 10 jaar vertoonde het een gemiddeld jaarlijks rendement van 6,6%, een standaardafwijking van 10,7% en een Sharpe-ratio van 0. 58.

Voor de consistente geschiedenis van het beleggersgedrag van de Vanguard Wellington Fund-aandelen met sterke, voor risico gewogen rendementen en competent management, heeft Morningstar het een rating voor goudanalisten toegekend en een algemene vijfsterrenwaardering in de categorie met gematigde toewijzingen , onder 861 beleggingsfondsen. Het fonds verdiende ook vijfsterrenratings over de perioden van drie, vijf en tien jaar.

Investeringsvoorwaarden

De beleggersaandelen van Vanguard Wellington Fund zijn een van de meest goedkope beleggingsfondsen in de categorie voor gematigde toewijzing. Het heeft een netto kostenratio van 0. 26%, wat aanzienlijk lager is dan de gemiddelde expense ratio van 0. 90% voor zijn beleggingscategorie. Het fonds biedt ook gekwalificeerde beleggers Admiral Aandelen die nog lagere kostenratio's hebben, maar die hogere investeringen vereisen. Het fonds heeft geen heffingen en komt met een initiële investeringsvereiste van $ 3, 000.