Copper. Het is het onopgesmukte metaal dat millennia als derde viool aan goud en zilver heeft besteed, zijn meer prestigieuze tegenhangers in Groep IB van het periodiek systeem. Slecht koper is zo belasterd dat het moet worden gelegeerd met laag tin voordat ze zich zelfs zullen verwaardigen om er Olympische medailles van te maken.

Ondanks de tertiaire status van koper is het een van de meest veelzijdige metalen die er zijn. Koppel het nut ervan aan de planeet met een verkoop op koper, en dit is misschien een goed moment voor investeerders overal om te laden.

Markt van de koper

Het overaanbod heeft geresulteerd in koperhandel in het bereik van $ 2. 30-2. 40 pond, wat een 6-jarig dieptepunt is. Dat kan ervoor zorgen dat koper verleidelijk klinkt om te kopen, maar een nadeel is dat het in veel komt dat onbetaalbaar is (25.000.000 kilo) voor de dagelijkse belegger. Dat is de reden waarom de meeste mensen die koper willen maken dat deel uitmaakt van een gevarieerde portfolio, liever hun geld steken in bedrijven die hun broodwinning halen uit het metaal, in tegenstelling tot koper. (Zie ook: Oliewinsten uit dalende productie, verzwakt koper, sluimerend goud voor Fed.)

Phoenix-gebaseerde Freeport McMoRan (FCX FCXFreeport-McMoRan Inc14. 64 + 3. 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is 's werelds grootste koper producent. Het haalt koper overal vandaan, van Oost-Congo tot Peru tot Indonesië, maar de meeste van zijn mijnen bevinden zich in de Verenigde Staten - met name in Arizona en New Mexico, met kleinere belangen in Colorado.

De recente fortuinen van Freeport McMoRan zijn in een nog grotere mate in dezelfde richting verplaatst als die van het onderliggende metaal. Aanpassing voor inflatie, handelt de voorraad op het laagste niveau sinds de eeuwwisseling. Het bedrijf heeft geen winst gemaakt in 3 kwartalen, maar verloor in die periode $ 7 miljard. Dit is nauwelijks een aanbeveling voor het kopen van een aandeel, maar aan de andere kant hebben we het over een bedrijf in de tweede eeuw, wiens aanbod een gevarieerde basis van grondstoffen omvat. (Freeport McMoRan ontgint ook molybdeen en boren voor olie en gas. En laten we even negeren dat die waren ook toevallig goedkoop handelen.)

Je wordt niet rijk op Wall Street door aandelen te kopen van succesvolle bedrijven wiens succes is weerspiegeld in hun hoge aandelenkoersen. Dat kan, maar je kansen op rijkdom zijn veel beter als je een tijdelijk gewonde voorraad vindt die op het punt staat terug te stuiteren tot leven. Onze casestudy in punt Freeport McMoRan doet meer dan alleen het kopererts uit de grond graven en het stroomafwaarts naar de raffinaderij sturen. Het bedrijf maakt ook elektrodedraad, cupric pesticiden, kathodes en meer, industrie-kritische producten die winstgevend zijn, zelfs in perioden waarin koper zelf minder is geweest.

Speculatienatie

Als het afhalen van koper vandaag te riskant klinkt of een te grote financiële verplichting voor u met zich meebrengt, zijn er altijd toekomsten. Koperen futures worden tot 5 jaar oud verhandeld en moeten tot op zekere hoogte aangeven wat de markt denkt dat de prijs de rest van het decennium zal zijn. En wat de markt denkt is … meer van hetzelfde, met een verhoogde mogelijkheid tot stasis. Contracten fluctueren met nauwelijks een cent per gram, wat natuurlijk een gunst zou zijn voor iedereen die zo optimistisch is om te geloven dat de huidige lage koperprijs een universeel minimum is en niet alleen een lokaal minimum.

Maar zelfs als we rekening houden met het beperkte bereik van futures-prijzen, is een dergelijke belegging positief conservatief in vergelijking met beleggingen in de meeste kopermijnbouwbedrijven. Op de TSX Venture Exchange, Canada's broedplaats (en slachtgebied) voor kleine en nano-cap concerns, handelen onevenredig veel beursgenoteerde bedrijven in kostbare en halfedel metalen. De Canadese koperindustrie varieert van gevestigde bedrijven zoals First Quantum Minerals in Vancouver (FM, TO FM. TOFirst Quantum Minerals Ltd15. 94 + 7. 20% gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ), met zijn marktkapitalisatie van $ 6 miljard, aan dappere en agressieve bedrijven die vorig jaar voor het eerst werden vermeld en die worden geschrapt voordat Canada een premier kiest (en lang voordat de Verenigde Staten hun volgende president kiezen).

De onderste regel

Goud en zilver kosten respectievelijk 7000 en 91 keer meer dan koper. De redenen kunnen grotendeels worden verklaard door materiële schaarste en door de publieke opinie te verdragen. Het goede nieuws is dat hoe goedkoper een grondstof is, hoe volatieler de prijs kan zijn. (Goud zal niet in een maand in waarde verdubbelen, niet van een startprijs van $ 1, 125 per ounce.) Koper zou het heel goed kunnen.) De kans op grote winsten is er voor koperinvesteerders. Dus is de kans op verliezen, maar in absolute termen ligt koper dicht bij de ondergrens. Vanwege het commerciële belang van koper en de bijbehorende infrastructuur die is besteed aan het op de markt brengen, zal de prijs ervan nooit tot nul dalen. Een slimme belegger meet de waarschijnlijkheid en de omvang van zowel opwaartse als neerwaartse factoren en plaatst haar chips dienovereenkomstig. In het geval van koper lijken kopers weinig risico te lopen al hun geld te verliezen … althans op korte termijn.

Openbaarmaking: de auteur heeft geen positie in een van de bedrijven die in dit artikel worden vermeld.