Sinds hun oprichting in de jaren negentig zijn exchange-traded funds (ETF's) in populariteit ontploft. Ze zijn nu beschikbaar in veel pensioenregelingen en worden ten zeerste aanbevolen als fiscaal efficiënte voertuigen die beleggers ook in hun retailrekeningen kunnen gebruiken.

Maar adviseurs moeten zelf hun huiswerk maken over deze fondsen en hoe ze kunnen worden verhandeld om hun klanten de beste waar voor hun geld te bieden. (Zie gerelateerde informatie voor: Top BRIC-gerelateerde ETF's. )

Tricks of the Trade

ETF's verschillen qua prijs van voorraad. Wanneer grote aandelenaandelen worden gekocht en verkocht, kan dit binnen een vrij korte tijd aanzienlijke prijsbewegingen veroorzaken. Dit gebeurt in veel gevallen niet met ETF's; beleggers kunnen enorme blokken van deze instrumenten kopen en verkopen in een enkele handelsdag met zeer weinig effect op de prijs, zelfs als die ETF een zeer laag handelsvolume heeft.

Maar het plaatsen van marktorders voor ETF's is meestal geen goed idee, omdat er vaak een aanzienlijke spreiding is tussen de bied- en laatprijzen. Limietorders kunnen ervoor zorgen dat de klant de best mogelijke prijs krijgt bij elke aankoop en verkoop.

Adviseurs die zich alleen aan de grote jongens houden als ze ETF's voor hun klanten selecteren, kunnen gemakkelijk wat ruwe diamanten missen. ETF's met een grote activabasis kunnen dat hebben gekocht simpelweg omdat hun emittent ze agressiever op de markt bracht, of misschien hebben ze voor een veel langere periode gehandeld. Maar een grote activabasis is niet noodzakelijk gelijk aan kwaliteit in de ETF-arena. Adviseurs moeten gebruik maken van levensvatbare analytische hulpmiddelen die hen kunnen helpen bij het vinden van ETF's die beter passen bij de doelstellingen van hun klanten dan bij een regulier fonds. (Voor gerelateerde informatie, zie: Deze ETF's zijn het populairst bij financieel adviseurs. )

Wees voorzichtig met grondstoffen

Adviseurs die klanten hebben die goederen in ETF-vorm willen houden, moeten begrijpen dat deze voertuigen de bewegingen van de onderliggende spotprijs van de commodity in de meeste gevallen. Ze zijn vaak niet bedoeld om dit te doen, omdat de meesten van hen beleggen in de aandelen of andere effecten van bedrijven die in de sector of sector van die grondstof functioneren.

Een beetje huiswerk is meestal nodig om ervoor te zorgen dat de prestatiestatistieken overeenkomen met wat u zoekt. Adviseurs die de futuresmarkt aanvankelijk niet goed begrijpen, hebben meestal geen handel meer met deze instrumenten dan met het handelen in reële futures. Ze kunnen helpen om de algehele volatiliteit van veel aandelen- en vastrentende portefeuilles te verminderen, maar degenen zonder een grondige achtergrond op dit gebied moeten zeer voorzichtig blijven.

Hoewel er ongeveer 1, 600 ETF's beschikbaar zijn, is bijna de helft van de bruto-activa die in deze instrumenten zijn belegd, geconcentreerd in ongeveer 25 van hen.Een percentage van de anderen is waarschijnlijk gedoemd te mislukken, omdat veel ETF's minder dan $ 25 miljoen bevatten, wat wordt beschouwd als de minimale activabasis die ETF's nodig hebben om te breken, zelfs na kosten. Dit mag beleggers of adviseurs niet afschrikken van beleggingen in een minder gebruikt fonds; ze hoeven alleen maar voorbereid te zijn op de dag waarop dat fonds mogelijk wordt geliquideerd en een noodplan heeft opgesteld.

Eenvoudig versus complex

Hoewel streefdatumfondsen een verleidelijke oplossing lijken voor klanten die op zoek zijn naar een zelfgecontroleerde oplossing voor hun investeringsbehoeften, doe hun huiswerk daarover voordat u een specifiek fonds kiest. Sommige fondsen in deze categorie hebben hoge kostenratio's en er kunnen ingebedde meerwaarden zijn die worden doorgegeven aan de aandeelhouders. Sommige doeldatumfondsen dragen ook een risiconiveau dat niet overeenkomt met uw klanten, afhankelijk van hoe dicht ze bij hun pensioen zijn. (Zie voor meer informatie: Target Retirement Date ETF's: 3 Things to Consider. )

Op dezelfde manier moeten adviseurs waarschijnlijk de meeste instrumenten met een hoge leverage vermijden of die in derivaten of andere speculatieve beleggingen beleggen. voertuig. Deze instrumenten zijn meestal alleen geschikt voor een heel klein deel uiterst vermogende klanten die het zich kunnen veroorloven om de risico's die ze met zich meebrengen te absorberen.

Hoewel obligatie-ETF's inkomsten en diversificatie kunnen bieden, gebruiken velen van hen de opbrengsten die ze van gerijpte bankbiljetten ontvangen voortdurend om nieuwe aanbiedingen te kopen. Dit betekent uiteindelijk dat het renterisico in deze fondsen doorgaans constant blijft in plaats van dat het in de loop van de tijd afneemt, wat meestal is wat uw klant nodig heeft wanneer hij met pensioen gaat.

De bottom line

De rol van ETF's op de markt zal waarschijnlijk in de nabije toekomst blijven groeien vanwege de voordelen die ze bieden. Maar adviseurs moeten de details weten over hoe ze kunnen worden geconstrueerd, evenals de potentiële valkuilen die ze soms tegenkomen. Bezoek voor meer informatie over ETF's de iShares-website op www. iShares. com. (Zie voor verwante literatuur: 4 redenen waarom de meeste ETF's passief worden beheerd. )