a:

Voor kleine gevestigde bedrijven is de mogelijkheid om betaalbaar kapitaal te verwerven om snelle groei en expansie te financieren een voortdurende uitdaging. Terwijl ze fondsen werven via aandelenemissies van bedrijfsaandelen, zijn schuldaanbiedingen via bedrijfsobligaties en conventionele kleine zakelijke kredieten opties voor sommige bedrijven, andere bedrijven willen financiering die een ander niveau van flexibiliteit biedt. Mezzaninefinanciering, ook wel achtergestelde schuld genoemd, is een alternatief voor traditionele kapitaalvormingsmedia voor eigenaren van kleine bedrijven. Hiermee kan de bedrijfseigenaar een deel van het benodigde kapitaal lenen van een mezzanine-financieringsmaatschappij, terwijl de extra benodigde financiering wordt opgehaald door de verkoop van bedrijfsvoorraden aan dezelfde geldverstrekker. Omdat mezzaninefinanciering zich in een ondergeschikte positie bevindt ten opzichte van andere schuldverplichtingen, kunnen bedrijven kapitaal verkrijgen met flexibele rentetarieven en terugbetalingsvoorwaarden zonder de noodzaak om onderpand te verpanden. Deze bedrijfsstrategie voor groei- en uitbreidingsfinanciering is aantrekkelijk voor sommige bedrijfseigenaren, maar deze heeft een aantal nadelen.

Afstand doen van controle over het leiderschapsteam

Bedrijven die gebruikmaken van mezzaninefinanciering zijn doorgaans verplicht een deel van de zeggenschap over het leiderschapsteam op te geven vanwege de toekomstige aandelentransactie die de kredietgever is beloofd. Een aanvulling op het management- of leiderschapsteam kan vereist zijn en een stemgerechtigd lid van de raad van bestuur kan ook nodig zijn in het kader van de financieringsovereenkomst. Ondernemers kunnen het moeilijk hebben om de controle over de operationele besluitvorming of langetermijnstemrechten aan een nieuwe partner die door de mezzanine-financier is verstrekt, op te geven, maar dit is een beperking die inherent is aan het merendeel van de financieringsovereenkomsten in deze categorie.

Beperkingen op uitgaven en leningen

Naast wijzigingen in het leiderschapsteam, kan een mezzanine geldschieter ook van het bedrijf eisen dat het de mate van controle over de uitgaande kasstroom van het bedrijf opgeeft. Omdat het financieringsbedrijf een belang heeft in het succes en de toekomstige winst van het bedrijf, geven kredietverstrekkers snel beperkingen aan bepaalde categorieën uitgaven, waaronder compensatie aan werknemers van C-suite of dividenduitkeringen aan aandeelhouders. Evenzo zijn restrictieve convenanten die beperkingen stellen aan toekomstige leningen of de positionering van andere schuldverplichtingen ook een gebruikelijk instrument dat wordt gebruikt in mezzaninefinancieringsovereenkomsten. De kredietverstrekker die kapitaal verschaft aan de kleine onderneming legt deze beperkingen op aan de onderneming die financiering ontvangt om haar financiële langetermijnbelang te beschermen.

Uitgaven voor Mezzaninefinanciering

In vergelijking met andere opties voor kapitaalfinanciering brengt mezzaninelening hogere kosten met zich mee voor de ondernemer.Omdat de kredietverstrekker is gepositioneerd als een achtergestelde debiteur onder een mezzanine financieringsovereenkomst, is er meer risico als het ontvangende bedrijf niet succesvol is in zijn groei- of uitbreidingsinspanningen. Mezzanine financieringsfirma's brengen hogere rentetarieven in rekening bij kleine bedrijven dan traditionele kredietverstrekkers, en zij kunnen ook transactie- of administratiekosten in rekening brengen die niet worden gevonden met leningen voor kleine bedrijven of andere conventionele financieringsregelingen.

Wanneer kleine bedrijven geen kapitaal van traditionele bronnen kunnen verwerven, is mezzaninefinanciering een optie met het potentieel om flexibele financiering te bieden. Mezzaninefinancieranciers houden hun debiteuren echter aan hoge normen die niet alle kleine bedrijven gemakkelijk kunnen ontmoeten. Alvorens mezzaninefinanciering te overwegen, moeten bedrijven de nadelen begrijpen die verband houden met operationele controle en langetermijnkosten.