Een overeenkomst voor een vastrentende zekerheid, ook wel een obligatie-overeenkomst of vertrouwensovereenkomst genoemd, is een contract dat de voordelen en verplichtingen van de uitgever van de obligatie en de koper van de obligatie uiteenzet. Voorafgaand aan de uitgifte van obligaties voert de emittent de obligatie-overeenkomst uit, een juridisch bindend document dat alle voorwaarden van de obligatie regelt. Deze voorwaarden worden onderhandeld tussen de emittent en de verzekeraar, of de financiële instelling die verantwoordelijk is voor de verkoop van het oorspronkelijke aanbod op de markt, en omvatten de rentevoet; vervaldatum; doel van het probleem; bron en gebruik van fondsen; bel bepalingen; informatie over zinkende fondsen; andere speciale bepalingen; en details met betrekking tot het dagelijks beheer van de obligaties.
De obligatie-overeenkomst valt onder de federale wetgeving en moet worden gedeponeerd bij de Securities and Exchange Commission, of SEC, voor alle obligatie-uitgiften van meer dan $ 5 miljoen. De bepalingen en voorwaarden van een obligatie-uitgifte worden ook gepubliceerd in de officiële verklaring of in het prospectus, maar de obligatieovereenkomst is het wettelijke document dat deze voorwaarden beheerst.
De obligatiebeheerder, meestal een grote commerciële bank of trustmaatschappij, wordt ingehuurd door de uitgever en belast met het afdwingen van de voorwaarden van de overeenkomst. De gevolmachtigde handelt namens de obligatiehouder om de dagelijkse werking van de obligatie-uitgifte te beheren. Dit omvat het onderhouden van een actueel register van obligatiehouders en het innen van schuldendienstbetalingen van de emittent en het tijdig betalen aan de obligatiehouders. Naast de taken van de fiscal agent, vervult de trustee een fiduciaire verantwoordelijkheid bij het waarborgen van de naleving door de emittent van de overeenkomst, inclusief het volgen van rechtsmiddelen in het belang van de obligatiehouder in het geval dat de emittent in gebreke blijft.
Hoe belangrijk is de kredietwaardigheid van een vastrentende zekerheid?
Leren hoe credit ratings voor vastrentende effecten van invloed zijn op het rendement en bieden richtlijnen voor de hoeveelheid risico's voor de beveiliging.
Wanneer is de beste tijd om een vastrentende zekerheid te kopen?
Bepalen de optimale tijd om vastrentende effecten te kopen; de sleutel is de daling van de inflatie en de rente, wat het rendement op een obligatie aantrekkelijker maakt.
Er is een cash-buyout-overeenkomst aangekondigd voor een aandeel dat ik bezit, maar waarom ruilt mijn aandeel niet tegen een prijs per aandeel die gelijk is aan de uitkoopprijs?
De aankondiging van een overname of een fusie betekent niet noodzakelijk dat de deal zal worden opgelost zoals oorspronkelijk vermeld. Speculatie van het uiteindelijke resultaat van de fusie zal de status van de huidige aandelenkoers beïnvloeden. Als bijvoorbeeld ongebreidelde speculatie en analyse door de markt suggereren dat een ander bedrijf een bieding kan doen tegen de oorspronkelijke verkrijger voor het doel, kan de markt de huidige prijs van het aandeel verhogen om de oorspronkelijke afko