Impliciete volatiliteit is een parameteronderdeel van een optiewaarderingsmodel, zoals het Black-Scholes-model, dat de marktprijs van een optie geeft. De impliciete volatiliteit laat zien waar de marktvisies naar uit kijken waar volatiliteit in de toekomst zou moeten zijn. Omdat impliciete volatiliteit toekomstgericht is, helpt het om het sentiment over de volatiliteit van een aandeel of de markt te peilen. Het voorspelt echter niet in welke richting een optie wordt geleid.
Impliciete volatiliteit is niet direct waarneembaar, dus moet het worden opgelost met de vijf andere inputs van het model: de marktprijs van de optie, de onderliggende aandelenkoers, de uitoefenprijs, de tijd tot vervaldatum en de risicovrije rentevoet. De impliciete volatiliteit wordt berekend door de marktprijs van de optie te nemen, deze in de B-S-formule in te voeren en terug te werken voor de waarde van de volatiliteit.
Er zijn verschillende benaderingen voor het berekenen van de impliciete volatiliteit. Een eenvoudige benadering is om een iteratieve zoekactie, of vallen en opstaan, te gebruiken om de waarde van een impliciete volatiliteit te vinden. Stel dat de waarde van een at-the-money call-optie Walgreens Boots Alliance, Inc. (WBA) $ 3 is. 23 wanneer de aandelenkoers $ 83 is. 11, uitoefenprijs is $ 80, risicovrije rente is 0. 25% en de tijd tot verstrijken is één dag. De impliciete volatiliteit kan worden berekend met behulp van het B-S-model, gegeven de bovenstaande parameters, door verschillende waarden van impliciete volatiliteit in te voeren in het optiewaarderingsmodel. Begin bijvoorbeeld met een impliciete volatiliteit van 0. 3. Dit geeft de waarde van de call-optie van $ 3. 14, die te laag is. Aangezien call-opties een toenemende functie zijn, moet de volatiliteit hoger zijn. Probeer vervolgens 0. 6 voor de volatiliteit; dat geeft een waarde van $ 3. 37 voor de call-optie, die te hoog is. Proberen 0.45 voor de impliciete volatiliteit levert $ 3 op. 20 voor de prijs van de optie, dus de impliciete volatiliteit ligt tussen 0. 45 en 0. 6. Deze procedure kan meerdere keren worden uitgevoerd om de impliciete volatiliteit te berekenen. In dit voorbeeld is de impliciete volatiliteit 0. 541 of 54. 1%.
Historische volatiliteit, in tegenstelling tot impliciete volatiliteit, is gerealiseerd volatiliteit over een bepaalde periode en kijkt terug op eerdere bewegingen in prijs. Een manier om impliciete volatiliteit te gebruiken, is om het te vergelijken met historische volatiliteit. Uit het bovenstaande voorbeeld was de impliciete volatiliteit in WBA 54. 1% op 5 maart 2015 op 1: 13 p. m. Terugkijkend op de afgelopen 30 dagen, wordt de historische volatiliteit berekend op 19 35%. Als we dit vergelijken met de huidige impliciete volatiliteit, zou het een handelaar erop moeten wijzen dat er mogelijk een gebeurtenis is die de aandelenkoers aanzienlijk kan beïnvloeden; dit kan een nieuwsgebeurtenis zijn die groot genoeg is om de impliciete volatiliteit ten opzichte van de historische volatiliteit van de afgelopen 30 dagen te verhogen.
Ik ben een eerste koper van een huis. Als ik een distributie van mijn 401 (k) neem om land en een huis te kopen, moet ik dan een boete betalen voor deze verdeling? Ook, wat voor soort formulier moet ik indienen bij mijn belastingen, waaruit blijkt dat de IRS $ 10, 000 in de richting van een ho
Ging, zoals u misschien al weet, dan moet u aan bepaalde vereisten voldoen, uiteengezet in de 401 (k ) plan document, om in aanmerking te komen voor een uitkering uit het plan. Uw werkgever of planbeheerder geeft u een lijst met de vereisten. Bedragen die aan uw 401 (k) -plan zijn onttrokken en die worden gebruikt voor de aankoop van uw woning, zijn onderworpen aan inkomstenbelasting en een boete voor vroegtijdige distributie van 10%.
Hoe wordt de impliciete volatiliteit gebruikt in de Black-Scholes-formule?
Leren hoe impliciete volatiliteit wordt gebruikt in het Black-Scholes optieprijsmodel en begrijpen wat de betekenis is van de schommeling van de volatiliteit voor impliciete volatiliteit.
Wat is de relatie tussen impliciete volatiliteit en de schommeling van de volatiliteit?
Leren wat de relatie is tussen impliciete volatiliteit en de schommeling van de volatiliteit, en zien hoe impliciete volatiliteit de prijzen van opties beïnvloedt.