De aandelenrisicopremie verwijst naar de hoeveelheid extra rendement die een belegger kan verkrijgen door in een actief te beleggen boven de risicovrije rente van een risicovrij actief. Hoe risicovoller het activum, hoe groter de risicopremie die de belegger verwacht te verkrijgen.
Stel bijvoorbeeld dat de huidige risicovrije rente 2% is, gebaseerd op de huidige schatkistrente (T-factuur). Een belegger die naar een aandeel kijkt, wil een rendement dat groter is dan het risicovrije rendement om te compenseren voor het extra risico dat wordt genomen door de aandelen te kopen. Aan de andere kant kijkt een bedrijf dat kapitaal van beleggers wil verkrijgen naar verschillende instrumenten waarover het beschikt, zoals dividenden, aandelensplitsingen en terugkoop van eigen aandelen, om een grotere risicopremie op aandelen aan te bieden.
De aandelenrisicopremie wordt gebruikt in het Capital Asset Pricing Model (CAPM). Het CAPM berekent het verwachte rendement van een investering op basis van het verwachte rendement voor het actief, de risicovrije rente en de bèta van het aandeel bij de algemene aandelenmarkt. Bèta meet het risico van een actief ten opzichte van de totale markt. Een asset met een bèta van 1. 3 vergeleken met de S & P 500 beweegt bijvoorbeeld over het algemeen 130% ten opzichte van een verplaatsing in de S & P.
De risicovrije rente is over het algemeen gebaseerd op het geldende T-bill-tarief. Het T-biljet wordt gebruikt als een proxy voor de risicovrije rente, aangezien de Amerikaanse overheid nooit aan haar schuldverplichtingen heeft voldaan. In werkelijkheid is de risicovrije rente hypothetisch omdat er geen investering is waaraan geen risico is verbonden.
Is er een positieve correlatie tussen risico en rendement?
Leren over de positieve correlatie tussen risico en het potentieel voor rendement, en begrijpen hoe risico wordt gebruikt om portefeuilles samen te stellen.
Wat is het verschil tussen positieve correlatie en inverse correlatie?
Leren het verschil tussen een positieve correlatie en een negatieve of inverse correlatie en de manier waarop ze op de echte wereld van toepassing zijn.
Wat is het verschil tussen marktrisicopremie en aandelenrisicopremie?
Lezen over de verschillen tussen premies voor aandelenrisico's en marktrisico's, twee vergelijkbare concepten die verwijzen naar voor risico's gecorrigeerd rendement op beleggingen.