Analisten gebruiken een aantal statistieken om de winstgevendheid of liquiditeit van een bedrijf te bepalen. Winst voor rente, belastingen, afschrijvingen en amortisatie (EBITDA) wordt vaak gebruikt als een synoniem voor cashflow, maar in werkelijkheid verschillen ze op belangrijke manieren.
EBITDA werd populair in de jaren 1980 met de opkomst van de leveraged buyout-industrie. Het werd gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf vast te stellen ten opzichte van bedrijven met vergelijkbare bedrijfsmodellen, evenals een maatstaf voor het vermogen van een bedrijf om schulden af te lossen. Omdat deze statistiek niet is gedefinieerd volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP), varieert de berekening van bedrijf tot bedrijf. De basisformule is echter het bedrijfsresultaat, dat is de netto-omzet minus de bedrijfskosten en de kostprijs van de verkochte goederen, waarbij de afschrijvingen en amortisaties opnieuw zijn toegevoegd. EBITDA heeft tot doel het bedrag aan contanten vast te stellen dat een bedrijf kan genereren voordat eventuele extra activa of kosten worden verantwoord. niet direct gerelateerd aan de primaire bedrijfsactiviteiten.
In werkelijkheid wordt de liquiditeit van een bedrijf echter sterk beïnvloed door zaken als rente op leningen, inkomsten uit beleggingen en belastingen. Voorzichtig cashflowbeheer is een verantwoording voor alle gelden die binnen een bepaalde periode binnenkomen en uitgaan, dus de berekening van de cashflow is inherent verschillend van die van EBITDA. Veel bedrijven hebben een grote hoeveelheid investeringsuitgaven nodig voor zwaar materieel of gespecialiseerde faciliteiten. De faciliteiten en apparatuur worden in de loop van de tijd minder en vereisen onderhoud en incidentele vervanging. Deze soorten uitgaven worden opgenomen in de berekening van de cashflow, maar niet in EBITDA. Omdat het vele soorten uitgaven verwaarloost, kan een blik op EBITDA ertoe leiden dat een bedrijf er vloeibaarder uitziet dan het is. Cashflow is een veel uitgebreidere statistiek en biedt een meer betrouwbare maatstaf voor de financiële gezondheid van een bedrijf.
Wat is het verschil tussen cashflow en omzet?
Begrijpt het verschil tussen cashflow en omzet als het gaat om bedrijfsboekhouding en de financiële evaluatie van bedrijven.
Wat is het verschil tussen cashflow en fondsstroom?
Zie hoe de cashflow en de geldstroom verschillen van elkaar en waarom de geldstroom heel anders kan worden gebruikt door accountants en beleggers.
Wat is het verschil tussen de operationele cashflow en het nettoresultaat?
Leren hoe de nettowinst een winst-en-verliesrekening is voor een bepaalde periode, terwijl de kasstroom instromen en uitstromen weergeeft op basis van conversie van verkopen in contanten.