Rendement op eigen vermogen (ROE) en rendement op kapitaal (ROC) meten zeer vergelijkbare concepten, maar met een klein verschil in de onderliggende formules. Beide maatregelen worden gebruikt om de winstgevendheid van een bedrijf te ontcijferen op basis van het geld waarmee het moest werken.
Rendement op eigen vermogen meet de winst van een bedrijf als een percentage van de gecombineerde totale waarde van alle eigendomsbelangen in het bedrijf. Als de winst van een bedrijf bijvoorbeeld gedurende een periode gelijk is aan $ 2 miljoen en de totale waarde van de aandelen in het bedrijf gelijk is aan $ 100 miljoen, zou het rendement op het eigen vermogen gelijk zijn aan 2% ($ 2 miljoen gedeeld door $ 100 miljoen).
Rendement op kapitaal is in essentie dezelfde formule als rendement op eigen vermogen, maar met toevoeging van één component. Rendement op kapitaal omvat, naast het gebruik van de waarde van eigendomsbelangen in een bedrijf, ook de totale waarde van schulden die de onderneming heeft in de vorm van leningen en obligaties.
Als het bedrijf in het eerste voorbeeld bijvoorbeeld ook schulden van $ 100 miljoen verschuldigd was, zou het rendement op het kapitaal dalen tot 1% ($ 2 miljoen gedeeld door de som van $ 100 miljoen aan eigen vermogen en $ 100 miljoen aan schulden).
Beide maatregelen zijn bekende en vertrouwde benchmarks die door beleggers en instellingen worden gebruikt om te kiezen tussen concurrerende beleggingsopties. Als alle andere dingen gelijk zijn, kiezen de meeste ervaren beleggers ervoor om te investeren in een bedrijf met een hogere ROE en ROC.
Lees voor meer informatie over dit onderwerp Uitgebreider onderzoek naar kapitaaltoewijzing en houd uw ogen op de ROE.
Deze vraag is beantwoord door Ken Clark
Wat is het verschil tussen het eigen vermogen en het eigen vermogen van een onderneming?
Begrijpt het verschil en de onderlinge samenhang tussen het eigen vermogen van een onderneming en het werkelijke totale nettovermogen van de onderneming.
Wat is het verschil tussen de kosten van vreemd vermogen en de kosten van het eigen vermogen?
Leren hoe de kosten van schulden en eigen vermogen verschillen en hoe ze elk moeten berekenen aan de hand van rente- en belastingtarieven en prestatiemetingen voor aandelenmarkten.
Wat is het verschil tussen de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel (BVPS) en de boekwaarde boven het eigen vermogen?
Begrijpen de verschillen en overeenkomsten tussen de boekwaarde van het eigen vermogen per aandeel, de boekwaarde boven het eigen vermogen en de verhouding prijs / boekwaarde.