a:

Een hedgefondsbeheerder heeft niet noodzakelijk een specifieke vergunning nodig om een ​​fonds te exploiteren, maar afhankelijk van het soort beleggingen dat het fonds maakt, kan hij het nodig of op zijn minst nuttig vinden om bepaalde fondsen te verkrijgen. licenties. De wettelijke vereisten van de staat waarin het hedgefonds is geregistreerd als een bedrijf, kunnen ertoe leiden dat de fondsbeheerder een Series 65-licentie moet verkrijgen.

Een hedgefonds is een beleggingsfonds dat doorgaans alleen beschikbaar is voor een beperkte groep beleggers die aan bepaalde inkomsten- en vermogenseisen voldoen. Hedgefondsen beleggen in een breed scala aan beleggingsactiva. Ze kunnen voornamelijk worden belegd in aandelen, obligaties, futures, valuta's, andere fondsen zoals exchange-traded funds (ETF's) of zelfs directe investeringen in bedrijven houden.

Licentievereisten voor beheerders van hedgefondsen

De enige universele licentievereiste voor een hedgefondsbeheerder is een gewone bedrijfslicentie. Omdat beheerders van hedgefondsen niet als makelaars worden gereguleerd, hoeven ze de Serie 7-licentie doorgaans niet te laten gebruiken voor tussenhandelaars die namens klanten handelen in aandelen. Aangezien een hedgefondsmanager echter in de positie verkeert om als beleggingsadviseur op te treden, kan hij worden verplicht om het Series 65-examen af ​​te leggen en een Series 65-licentie te behalen. De staatseisen variëren op dit punt en het zijn staatswetten die de licentievereisten bepalen voor beleggingsadviseurs die in die staat actief zijn. Sommige staten vereisen eenvoudig officiële registratie als beleggingsadviseur en betaling van licentiekosten, maar de meeste staten vereisen het verkrijgen van een Series 65-licentie. Sommige staten stellen ook een Series 7-licentie in als een vereiste voor het verkrijgen van een Series 65-licentie.

Bovendien, als een beheerder van hedgefondsen meer dan $ 30 miljoen aan beleggingsactiva beheert, moet hij zich registreren als beleggingsadviseur op federaal niveau volgens de Investment Advisers Act van 1940. Als de hedge fund manager overweegt te beleggen in commodity futures, de fondsbeheerder moet zich waarschijnlijk registreren als Commodity Pool Operator of Commodity Trading Advisor bij de National Futures Association (NFA), waarvoor de Series 3-licentie vereist is.