Home equity-kredietlijnen kunnen een betaalbare manier zijn om het vermogen in uw huis aan te boren. Met een HELOC hoeft u zich vaak geen zorgen te maken over het terugbetalen van de hoofdsom van de lening voor wel 10 jaar. Maar zodra die 10 jaar voorbijgaan, gaat de lening terug, wat betekent dat je zowel de hoofdsom als de rente verschuldigd bent. In sommige gevallen kan de maandelijkse betaling bijna verdubbelen. Zelfs voor leners die vooruit plannen, kunnen banenverlies, onverwachte ziektes en andere omstandigheden het moeilijk maken om hun kredietlijn voor hun eigen vermogen terug te betalen. (Lees meer in, "Hoe HELOC's je pijn kunnen doen.")

Overweeg dit: volgens een onderzoek uitgevoerd door TransUnion lopen tot $ 79 miljard van de $ 474 miljard aan HELOC's die in de komende jaren worden gereset een verhoogd risico van wanbetaling vanwege het bedrag dat ooit verschuldigd is de lening komt op. Volgens TransUnion kost de betaling van $ 80.000 HELOC met een jaarlijks percentage van 7% 467 dollar per maand gedurende de eerste 10 jaar wanneer alleen rentebetalingen vereist zijn. Dat springt naar $ 719 per maand wanneer de terugbetalingsperiode begint en de lener zowel de hoofdsom als de rente verschuldigd is. Het verliezen van het huis is een risico als u uw kredietlijn voor uw eigen vermogen niet kunt terugbetalen, maar dit is geen uitgemaakte zaak. Er zijn verschillende soorten verlichting wanneer je je HELOC niet kunt betalen.

Lenders zullen niet automatisch afsluiten

Als het gaat om het in gebreke blijven op een home equity-kredietlijn, kan er een afscherming plaatsvinden, maar meestal is het niet de weg die kredietverleners kiezen. Als een betaling niet is gedaan, kan de lening in gebreke blijven en vervolgens worden verkocht aan een incassobedrijf dat probeert de betalingen terug te vorderen. Volgens Springboard, een Amerikaanse afdeling van de woningbouw en stadsontwikkeling (HUD) -gekwalificeerde adviseur, streven kredietverstrekkers typisch een standaard rechtszaak na om het geld te krijgen in plaats van direct naar de afscherming te gaan. Dat komt omdat om uit te sluiten, de kredietgever je eerste hypotheek moet afbetalen voordat het onroerend goed wordt geveild. Hoewel een rechtszaak minder beangstigend lijkt dan executievorderingen, kan dit uw kredietwaardigheid nog steeds schaden. Om nog maar te zwijgen, geldschieters kunnen lonen verspillen, andere bezittingen terugpakken of uw bankrekeningen laten betalen om te krijgen wat verschuldigd is. (Lees meer in: "Wat is het verschil tussen een non-recourse lening en een regreslening?")

Wacht niet tot u hulp krijgt

De meeste hypotheekverstrekkers en banken willen niet dat u in gebreke blijft op uw kredietlijn voor eigen vermogen, dus zullen zij die moeite hebben om betalingen uit te voeren, werken. Het belangrijkste is om zo snel mogelijk contact op te nemen met uw geldverstrekker. Het laatste dat je moet doen is het probleem vermijden. Lenders zijn misschien niet zo bereid om met je samen te werken als je hun oproepen en brieven die hulp bieden maandenlang hebben genegeerd.(Lees meer in, " 7 Oplossingen voor huiseigenaren Worstelen met hun hypotheek.")

Als het gaat om wat de geldschieter daadwerkelijk kan doen, zijn er een paar opties. Sommige kredietverstrekkers zullen bepaalde kredietnemers een aanpassing van hun kredietlijn voor eigen vermogen aanbieden. Bank of America zal bijvoorbeeld met kredietnemers werken door aan te bieden de voorwaarden, de rente, de maandelijkse betalingen of een combinatie van de drie te wijzigen om de HELOC betaalbaarder te maken. Om voor de HELOC-wijziging van de Bank of America in aanmerking te komen, moeten leners aan bepaalde kwalificaties voldoen: zij moeten de lening minstens 9 maanden hebben gehad, zij mogen in de afgelopen 12 maanden geen enkele vorm van hulp aan huishulp hebben ontvangen of twee keer in de laatste 5 jaar moeten ze financiële tegenslagen lijden en moeten ze in staat zijn om de lening terug te betalen. Voor kredietnemers die niet in aanmerking komen, biedt Bank of America wel uitstel- of terugbetalingsplannen om achterstallige betalingen in te halen.

Tik op overheidsprogramma's

De federale overheid heeft programma's om worstelende kredietnemers te helpen met hun eerste hypotheek en hun kredietlijnen voor eigen vermogen. Om te kunnen profiteren van het Second Lien Modification Program van de overheid, moest u uw eerste hypotheek hebben aangepast onder het Home Affordable Mortgage Program of HAMP. Het tweede retentierechtsprogramma, in combinatie met HAMP, stelt leners in staat de betalingen op de kredietlijn van het eigen vermogen te verlagen. Voor huiseigenaren die onder water staan ​​op zowel hun hypotheek als hun HELOC, wat betekent dat ze meer te danken hebben aan het huis, is het mogelijk dat ze in aanmerking komen voor het Short Refinance Program van de Federal Housing Administration. Via dat programma wordt de uitstaande schuld meer in lijn gebracht met de huidige waarde van het huis.

De ondergrens

De kredietlijnen voor Home Equity kunnen een goedkope manier zijn om het eigen vermogen in uw woning aan te boren. Maar als je in de problemen komt wanneer de HELOC-terugbetalingsperiode van start gaat, heb je opties. Van geldschieters, zoals een leningaanpassing voor overheidssteun zoals het tweede retentierechtwijzigingprogramma en het Short Refinance-programma van de federale huisvestingsadministratie, er zijn tal van manieren om eruit te komen onder een HELOC zonder in te gaan op marktafscherming. De sleutel in alle opties is om meteen hulp te krijgen in plaats van te hopen dat het probleem vanzelf zal verdwijnen.