Inhoudsopgave:
Vastgoedbevaks (REIT's) hebben de afgelopen maanden behoorlijk wat turbulentie gekend. Ze kregen hun eigen belangrijke marktindexcategorie, waardoor deze investeringen transparanter werden en hun toegang tot verder kapitaal werd verbeterd. Toen was er in september weer een enorme instroom van kasmiddelen, maar deze trend keerde abrupt de volgende maand terug toen beleggers REIT's achterlieten voor hoger renderende staatsobligaties.
De Federal Reserve droeg hen in december opnieuw een slag toe, toen zij de rentetarieven met een kwart punt verhoogde. En een regering van Donald Trump belooft extra druk op deze markt te brengen, omdat hij een sterke dollar goedkeurt die de rente nog verder zal opdrijven. Dus wat is de toekomst voor REIT's? (Zie voor meer informatie: Wat is een REIT en Does It Belong in My Portfolio? )
De Outlook
De toekomst is misschien niet zo rooskleurig voor REIT's als in september. De rente zal waarschijnlijk blijven stijgen, aangezien de Fed zich wapent tegen de inflatie. Dit is slecht nieuws voor REIT's, die verplicht zijn om ten minste 90% van het inkomen dat zij genereren, uit te keren als dividend aan beleggers. REIT's moeten geld lenen om te groeien en dividenden uit te betalen, en hogere rentetarieven betekenen hogere financieringskosten en een strengere concurrentie van obligaties met stijgende rendementen.
Bijna alle soorten REIT's hebben de afgelopen maanden een prijsdaling doorgemaakt en deze trend kan zich voortzetten in de nasleep van de verkiezingen en de huidige marktomgeving. De 'All Equity REIT'-index van de National Association of Real Estate Investment Trusts had zelfs tot november beter gepresteerd dan de Standard & Poor's 500-index en begon toen een deel van haar winst op te geven.
REIT's die beleggen in winkels en gezondheidszorg zijn het zwaarst getroffen, maar alle soorten REIT's zijn in prijs gedaald, ongeacht hun fundamentals. Maar de REIT's in de detailhandel voelen de dubbele druk van de teruglopende winkelverkopen, evenals de schuldbetalingen die binnenkort zullen komen. En een stijgende tariefomgeving maakt het voor veel winkeleigenaren moeilijk om hun zakelijke leningen te herfinancieren. Ondertussen zijn REIT's in de gezondheidszorg nog gevoeliger voor de effecten van stijgende rentetarieven, omdat de huurovereenkomsten die hieraan ten grondslag liggen meestal langere looptijden hebben dan andere soorten REIT's. Dit betekent dat verhuurders mogelijk niet in staat zijn om hun huur snel genoeg te verhogen om de stijgende kosten van lenen bij te houden. (Zie voor meer: Zijn REIT's voordelig tijdens een hoogbelangrijk tijdperk? )
De toekomst is echter nog steeds goed voor deze sector van beleggingen. De fundamentals van de meeste REIT's zijn nog steeds erg solide en de stijgende rentetarieven betekenen dat de economie groeit, wat de daaruit voortvloeiende prijsdalingen als gevolg van de stijgende rente zou kunnen compenseren.De vraag naar alle soorten onroerend goed is sterk en de huurprijzen blijven in veel regio's toenemen. En het huidige dividendrendement op de NAREIT-index is 4. 47%, wat ongeveer 2% hoger is dan de 10-jarige schatkist. REIT's zijn er ook in 2016 nog steeds in geslaagd meer geld binnen te halen dan tegen 2015, ondanks de dalende aandelenkoersen en de geringe activiteit in de IPO-arena. S & P Global meldt dat REIT's dit jaar 9% meer hebben getrokken van beleggers dan vorig jaar, een sterk teken van groei.
De bottom-line
REIT's zijn de afgelopen paar maanden gedaald, maar hun vooruitzichten voor de lange termijn zien er nog steeds goed uit. Stijgende rentetarieven betekenen dat de economie sterker wordt, wat enkele negatieve gevolgen kan hebben, maar een schot in de roos kan zijn voor deze investeringen. Beleggers die op zoek zijn naar hogere rendementen moeten deze beleggingen nog steeds beschouwen als een aantrekkelijk alternatief voor obligaties, cd's en andere traditionele vastrentende waarden. (Zie voor meer informatie: Investeren in REIT's .)
Onder pantsering: wat te verwachten van winst (UA)
Onder Armor rapporteert eerste kwartaalresultaten vóór de open donderdag. Het sportkledingbedrijf heeft geprofiteerd van zijn innovatieve ontwerp, de "athleisure" -trend waardoor Lululemon een begrip is geworden, en recentelijk heeft een sponsorovereenkomst met Golden State Warriors Stephen Curry op de hielen gezeten.
Wat te verwachten van REIT's in 2014
Terwijl REIT's in 2014 met een aantal uitdagingen te maken zullen krijgen, zal de aandacht van beleggers vooral uitgaan naar de stijgende rente.
Onder de Investment Advisers Act van 1940, welke van de volgende zijn onder normale omstandigheden vrijgesteld van registratie als beleggingsadviseur?
I. EngineersII. AccountantsIII. TeachersIV. AttorneysA. I, II, III, IVB. II, III, IVC. I, IIID. II, IV Juiste antwoord: zolang een advies aan klanten een bijkomstigheid is ten opzichte van hun basisberoep, zijn deze allemaal vrijgesteld van registratie op grond van de wet van '40.