a:

ZZZZ Best was een bedrijf gestart door Barry Jay Minkow dat beweerde tapijtreinigingsbedrijven te zijn. In feite was het een Ponzi-schema dat hij gebruikte om verschillende financiële fraude te plegen om zichzelf te verrijken. Er waren verschillende primaire financiële misdaden in dit proces betrokken.

Controleer Kiting

Minkow nam deel aan verschillende programma's om te doen alsof het bedrijf financieel gezond was. Deze omvatten check kiten en frauduleuze creditcardkosten. Het check-kiting-schema betrof Minkow die geld inzamelde door zijn debiteuren voor gecontracteerd werk en zwevend geld via verschillende banken te gebruiken.

Frauduleuze leningen

Minkow vervalste documenten en werkte samen met een vriend om tegen verschillende banken te liegen om hen ervan te overtuigen dat zijn bedrijf betrokken was bij de verzekeringsrestauratie. Dit overtuigde de banken om hem tal van leningen aan te bieden, waarmee hij ZZZZ uitbreidde. Hij bedroog daarmee de banken, omdat de verzekeringsherstelactiviteiten niet bestonden.

Minkow loog ook over de financiële gezondheid van ZZZZ, omdat uit de boekhoudingen van het bedrijf bleek dat de frauduleuze verzekeringstherapie 86% van de activiteiten van het bedrijf vertegenwoordigde.

Frauduleuze aanbieding op de Nasdaq

Minkow heeft de onderneming op de Nasdaq in 1986 genoteerd met behulp van valse financiële informatie en 53% van de aandelen. Zijn doel was om $ 15 miljoen op te halen. Toen accountants vóór de notering het verzekeringsrestauratiebedrijf gingen inspecteren, huurde Minkow speciaal voor hen kantoren om te inspecteren dat geen andere relatie had met het bedrijf.

Ontdekking van fraude

De frauduleuze activiteiten van ZZZZ werden onthuld door de Los Angeles Times, die een artikel publiceerde dat onthulde dat Minkow frauduleuze creditcardlasten ter waarde van $ 72.000 had. De aandelen van het bedrijf kelderden, en toen Minkow ontslag nam, Het nieuwe bestuur van ZZZZ Best voerde een intern onderzoek uit en bevestigde de beschuldigingen van fraude. Het bestuur vervolgde Minkow voor het stelen van $ 23 miljoen van het bedrijf.

Gevangenis

Minkow is in 1988 aangeklaagd wegens verschillende financiële onregelmatigheden, waaronder afpersing, fraude met effecten, witwassen van geld, bankfraude, verduistering, belastingontduiking, postfraude en creditcardfraude. Hij werd schuldig bevonden aan alle aanklachten en veroordeeld tot 25 jaar gevangenis in maart 1989.