Het opnieuw in evenwicht brengen van uw beleggingsportefeuille betekent eenvoudigweg dat u uw beleggingsactiva terugkrijgt naar hun oorspronkelijke percentages. Mitch is een 45-jarige investeerder met een geprefereerde activaspreiding van 60% aandelen en 40% obligaties. Na een jaar van stijgende aandelenmarktrendementen, dreef Mitch's activaspreiding naar 70% aandelen en 30% obligaties. Rebalancing zal Mitch's investeringen terugbrengen naar zijn oorspronkelijke investeringspercentages.

Niet alleen zal het herstel van eventuele verliezen opnieuw in balans komen, er is onderzoek dat jaarlijkse herbalancering aanbeveelt om jaarlijkse investeringsrendementen tot 1% per jaar te stimuleren. Begrijp deze herbalanceringstips en uw beleggingsportefeuille zal waarschijnlijk beter presteren met minder volatiliteit. (Zie voor meer informatie: Breng uw portfolio opnieuw op de rails .)

Houd risico op baai

Als Mitch niets doet en de aandelenmarkt er een heeft als het cyclisch daalt, zal zijn portefeuille dalen een groter bedrag dan wanneer hij zijn oorspronkelijke 60: 40-toewijzing had hersteld.

Zonder opnieuw in evenwicht brengen, bij een voorraadallocatie van 70%, zorgt een daling van de aandelenmarkt met 25% ervoor dat zijn totale portefeuille met 17. 5% daalt in tegenstelling tot een daling van 15% met de originele 60: 40 mengen. Als Mitch niet opnieuw in evenwicht brengt, zorgt de 25% daling van de markt ervoor dat een $ 100.000 portefeuille $ 17,500 in waarde verliest, in tegenstelling tot een daling van $ 15, 000 na rebalancing. Dat is een extra $ 1, 500 in rook voor het falen om opnieuw in evenwicht te brengen. (Zie voor meer informatie: Typen rebalancing-strategieën .)

Zonder herbalancering wordt uw portefeuille gewoonlijk riskanter. Met grotere dalingen tijdens dalende investeringen, kunt u in de verleiding komen om te verkopen op markttroggen en bijgevolg uw portefeuille beschadigen.

Diversificatie kan beleggingsrendement verhogen

Een van de grootste voordelen van een gediversifieerde portefeuille is het bezit van niet-gecorreleerde activa. Minder gecorreleerde activa zijn die beleggingscategorieën die niet in lockstep bewegen. Als het rendement van internationale aandelen uit opkomende markten bijvoorbeeld stijgt wanneer de Amerikaanse obligaties dalen, houdt het samenhouden van beide beleggingscategorieën de algehele volatiliteit van de portefeuille in. Een toegevoegde, goed onderzochte bevinding is dat deze minder gecorreleerde activaklassen het totale portefeuillerendement waarschijnlijk meer zullen doen toenemen dan het hebben van meerdere nauw gecorreleerde activa.

Het opnieuw in evenwicht brengen van een gediversifieerde portefeuille kan het algehele rendement verhogen en het risico verminderen. (Zie voor meer informatie: Diversificatie: portfolio's beschermen tegen massale vernietiging .)

Investeerders gedisciplineerd

Niemand kan voorspellen dat de markt perfect terugkeert. Maar opnieuw in evenwicht brengen kan het volgende beste ding aan een kristallen bol zijn. Terug naar Mitch, die na een jaar zijn 60: 40-portefeuille vond bij 70% aandelen en 30% obligaties. Om opnieuw in evenwicht te brengen, verkoopt Mitch 10% van de rijk gewaardeerde aandelenfondsen en gebruikt hij de opbrengst om de goedkopere obligaties te kopen.Met andere woorden, herbalancering dwingt de belegger om de activaklassen te verkopen die het grootste rendement hebben opgeleverd in het afgelopen jaar en de slecht presterende activaklassen te kopen. (Zie voor meer informatie: Portfoliomanagement loont in een moeilijke markt .)

Hoewel rebalancing geen garantie is voor kopen aan de absolute onderkant en verkopen op het hoogtepunt, zal het de belegger in staat stellen om lager te kopen en verkoop hoger.

Niet Belastingen vergeten

Als alle beleggingen van uw klant zich in een 401 (k) of IRA-pensioenrekening bevinden, hoeft u zich geen zorgen te maken over de belastinggevolgen. Als de belegger gewaardeerde activa verkoopt buiten een tax sheltered account, dan realiseert de persoon een belastbaar feit.

Om de fiscale gevolgen van de verkoop van gewaardeerde activa zo laag mogelijk te houden, laat u de klant verkopen die meer dan een jaar geleden zijn gekocht. Dat zal gelden als een meerwaarde op lange termijn, die tegen een lager tarief wordt belast dan het verkopen van activa die binnen het jaar zijn gekocht. Verkoop van activa binnen een jaar leidt tot hogere kortetermijnbelastingen op vermogenswinsten. (Zie voor meer informatie: Wat u moet weten over meerwaarden en belastingen .)

Hoe vaak opnieuw in balans te brengen?

Er is geen perfect antwoord op deze vraag. Sommige adviseurs adviseren driemaandelijkse herbalancering. Een keer per jaar lijkt voldoende te zijn. De klantenportefeuille is tot op zekere hoogte altijd in onevenwicht, omdat zodra deze opnieuw in evenwicht is, de activaprijzen veranderen en ook de investeringsquote zal veranderen. (Zie voor meer informatie: De rol van rebalancing .)

Jaarlijks opnieuw in evenwicht brengen minimaliseert vermogenswinsten op korte termijn en geeft de outperforming beleggingscategorieën een volledig jaar om verder te gaan. Paul Merriman, beleggingsbeheerder, ontdekte dat over exact 44 jaar exact dezelfde portefeuille 10% terugkeerde met jaarlijkse herbalancering en slechts 9,3% met maandelijkse herbalancering.

Wanneer opnieuw afstemmen?

Gedragsfinancieringsdeskundigen hebben een "beursonregelmatigheid" opgemerkt die aantoont dat aandelen in januari de neiging hebben beter te presteren. Nogmaals, onderzoekers vonden dat, aangezien aandelen de neiging hebben het in het eerste kwartaal goed te doen, het een goed idee is om aan het begin van het jaar opnieuw in evenwicht te brengen. Dit zal ook helpen om het belastingbeeld van de belegger te verbeteren door de verkoop van de best presterende landen tot het volgende jaar uit te stellen, waardoor de belastingdruk met een jaar wordt vertraagd. (Zie voor gerelateerde informatie: Tijd om opnieuw in balans te brengen? Zwakke punten in deze ETF's zegt .)

De bottom line

Door te begrijpen waarom en waarom van herbalancering, profiteert de belegger van voordelen. Door een gediversifieerde portefeuille aan te houden en jaarlijks opnieuw in evenwicht te brengen, ervaart de belegger ook een hoger algemeen rendement dan wanneer hij minder meer gecorreleerde activaklassen aanhoudt. Ten slotte biedt jaarlijkse herbalancering de gedisciplineerde belegger de waarschijnlijkheid van hogere langetermijnbeleggingsrendementen samen met minder volatiliteit of risico. (Zie voor meer informatie: Portfolio opnieuw in balans brengen eenvoudig gemaakt .)