a:

Beleggers gebruiken jaarrekeningen om waardevolle informatie te verkrijgen die wordt gebruikt bij de waardering en kredietanalyse van bedrijven. Daarom is het belangrijk om te investeren om te begrijpen hoe bedrijfsadministratie wordt uitgevoerd en welke principes de voorbereiding van financiële overzichten begeleiden. Kennis van de boekhouding helpt beleggers de waarde van activa te bepalen, de financieringsbronnen van een bedrijf te begrijpen, de winstgevendheid te berekenen en risico's te schatten die zijn ingebed in de activa van een bedrijf.

Het begrijpen van de classificatie van een bedrijf van zijn activa, passiva en waarderingsmethoden in de financiële administratie is van het grootste belang bij de analyse van investeringen en kredieten. Volgens de algemeen aanvaarde boekhoudprincipes (GAAP) van de Verenigde Staten is de activawaarde bijvoorbeeld grotendeels gebaseerd op historische kosten en weerspiegelt deze niet de marktwaarde ervan. Verouderde apparatuur met een positieve boekwaarde kan daarom waardeloos zijn als het bedrijf probeert het te verkopen. De waarde voor een bepaalde categorie van activa is ook gebaseerd op het oordeel van het management en geeft mogelijk niet de werkelijke economische waarde weer.

Als de waarde van de goodwill van de onderneming bijvoorbeeld is gebaseerd op onrealistische veronderstellingen, moet het management mogelijk in de toekomst een hoge winstlast nemen. Beleggers die een sterke kennis hebben van bedrijfsboekhouding, kunnen een voorsprong nemen door dergelijke problemen vroegtijdig te identificeren.

Een andere vraag die zakelijke boekhouding helpt beantwoorden, heeft betrekking op de mix van schulden en eigen vermogen die wordt gebruikt om de bedrijfsactiviteiten van een bedrijf te financieren. Het vermogen om schulden en eigen vermogen te identificeren is cruciaal voor het bepalen van de waarde van de onderneming, aangezien de verhouding schulden / eigen vermogen doorgaans wordt gebruikt voor het meten van het idiosyncratische risico van een bedrijf. Hoewel de meeste informatie over schulden en eigen vermogen afkomstig is van de balans, vereisen bepaalde schuldposten verdere graafwerkzaamheden en grondige kennis van bedrijfsboekhouding.

Bedrijven kiezen er bijvoorbeeld vaak voor onroerend goed te leasen in plaats van het te kopen. Onder de Amerikaanse GAAP hoeven operationele leases niet als een verplichting te worden opgenomen. Operationele leasebetalingen zijn echter vergelijkbaar met schuldbetalingen en beleggers willen mogelijk de contante waarde van operationele leases als schulden beschouwen.

Winstgevendheid is de hoeksteen van ratio-analyse en investeringswaardering. Financiële analyse is gebaseerd op de toekomstige inkomsten van het bedrijf en de meeste voorspellingen van inkomsten gebruiken de huidige winst als basis. Beleggers met een sterke kennis van financiële boekhouding kunnen snel ontcijferen of bepaalde posten in de winst- en verliesrekening een eenmalige regel zijn en niet worden verwacht in de toekomst.

Het schatten van de onzekerheid of het risico van activa is een van de belangrijkste stappen in de waardering van beleggingen. Hoewel financiële overzichten het risico niet rechtstreeks schatten, bieden ze veel nuttige toelichtingen in de toelichting, die helpen bij het identificeren van risico's.Beleggers met sterke boekhoudachtergronden gebruiken de financiële rapporten van een bedrijf om belangrijke risicogebieden te identificeren die kunnen wijzen op mogelijke verliezen in activawaarden. Ook gebruiken beleggers financiële overzichten om financiële ratio's te berekenen die helpen bij het inschatten van de liquiditeits- en standaardrisico's van een bedrijf.

Ten slotte kunnen beleggers uitgebreide kennis van verschillende accountingstandaarden nodig hebben om bedrijven uit verschillende landen te vergelijken. Hoewel de waarderingsgrondslagen geleidelijk over de hele wereld samenkomen, blijven de verschillen bestaan ​​en wordt de vergelijkbaarheid van financiële gegevens belemmerd.