De belangrijkste controverse over het gebruik van de informatieverhouding is dat het een ex-postmeting is die vaak wordt gebruikt om de toekomstige prestaties van een manager, fonds of activum te voorspellen. Dit gebruik gaat ervan uit dat in het verleden behaalde resultaten de toekomstige prestaties kunnen voorspellen, die velen in de financiële kwestie stellen.
De informatieverhouding is een voor risico gecorrigeerde maatstaf voor de prestaties. Het neemt het verwachte actieve rendement en verdeelt het door de tracking error van het rendement van het fonds. Het verwachte actieve rendement is het rendement van het fonds verminderd met het rendement van een bepaald benchmarkvermogen. Het referentieactivum is vaak de risicovrije rente of het jaarlijkse rendement op de S & P 500-index. De tracking error is de standaardafwijking van het rendement van het fonds. Minder variatie in de prestaties van het fonds resulteert in een hogere informatieratio. Een hogere informatieratio betekent dat de manager een betere risicogecorrigeerde prestatie heeft. De informatieverhouding is bedoeld om de alpha van de beheerder van het fonds te meten. Alpha probeert vaardigheid te onderscheiden van het geluk van een manager.
De informatieratio is vergelijkbaar met de Sharpe-ratio, een andere maatregel die is aangepast aan het risico. Hoewel de Sharpe-ratio alleen de risicovrije rente gebruikt als basis voor een prestatiemeting per eenheid, kan de informatieverhouding andere benchmarks bevatten. De Sharpe-ratio gebruikt de variantie van alle rendementen, terwijl de informatieratio alleen de variantie van het rendement van het fonds gebruikt.
Sommigen gebruiken de informatieverhouding om de kans te bepalen om in de toekomst geld te verdienen of te verliezen. Studies hebben aangetoond dat managers of fondsen met sterke informatieverhoudingen soms aanzienlijk achterblijven. Positieve prestaties uit het verleden hoeven niet noodzakelijkerwijs vol te houden in de tijd. Toch kan het gebruik van de informatieverhouding slechte prestaties uitbannen. Een lage voorafgaande informatieverhouding kan een teken zijn voor toekomstige underperformance. Beleggers moeten de informatieverhouding gebruiken met het besef dat deze waarschijnlijk een voorspellende waarde heeft.
Wat zijn enkele van de nadelen en nadelen van het gebruik van de cash conversion cycle (CCC) bij het analyseren van een bedrijf?
Begrijpen enkele van de beperkingen waarmee analisten rekening moeten houden bij het gebruik van de cash conversion cycle, of CCC, om een bedrijf te evalueren.
Wat zegt de informatieverhouding over het ontwerp van een beleggingsfonds?
Begrijpen wat de informatieverhouding is en hoe deze te berekenen. Ontdek wat de informatieverhouding laat zien over het ontwerp van een beleggingsfonds.
Welk deel van de telecommunicatiesector zal het meest profiteren van de aanhoudende groei van het gebruik van mobiele telefoons?
Leren welk deel van de telecommunicatiesector het meest zal profiteren van de aanhoudende groei van het gebruik van mobiele telefoons, met name in opkomende markten.