Veel professionele handelaren, analisten en vermogensbeheerders houden van haatgevoelige exchange-traded funds (ETF's). De redenen hiervoor zijn eenvoudig en worden hieronder behandeld. Er is echter nog iets anders dat u moet weten over leveraged ETF's - als u echt markten bestudeert en begrijpt, kunnen zij u in korte tijd een boot vol geld kosten.

Uitgavenratio's

Het eerste negatieve voor een leveraged ETF is de kostenratio. De populairste ETF's met hefboomfinanciering hebben een kostenratio van 0,95%, wat aanzienlijk hoger is dan de gemiddelde kostenratio van 0,46% voor alle ETF's over de hele linie. Deze hoge kostenratio is in feite een beheervergoeding, en het zal uw winst opslokken en uw verliezen verergeren. (Zie voor meer informatie: Leveraged ETF's: zijn ze geschikt voor u? )

Gebruikmaken van reset

Een hoge kostenratio is op zijn minst transparant. Wat veel beleggers niet herkennen, is dat leveraged ETF's dagelijks opnieuw worden gebalanceerd. Aangezien leverage dagelijks moet worden gereset, is volatiliteit uw grootste vijand. Dit klinkt waarschijnlijk vreemd voor sommige handelaren. In de meeste gevallen is volatiliteit de vriend van een handelaar. Maar dat is zeker niet het geval met leveraged ETF's. In feite zal volatiliteit je verpletteren. Dat komt omdat compounding opwaarts en neerwaarts werkt.

Als een ETF met een hefboom bijvoorbeeld gedurende 60 dagen om de twee dagen binnen 10 punten beweegt, zult u waarschijnlijk meer dan 50% verliezen. Als je wat onderzoek doet, zul je merken dat sommige bull and bear ETF's die dezelfde index volgen beide slecht presteren over hetzelfde tijdsbestek. Dit kan erg frustrerend zijn voor een handelaar, omdat ze niet begrijpen waarom het gebeurt en het als oneerlijk beschouwen. Maar als u beter kijkt, ziet u dat de index die wordt bijgehouden vluchtig is en een reeks gebonden, wat in het slechtste geval het geval is voor een leveraged ETF. De dagelijkse herbalancering moet plaatsvinden om de blootstelling te verhogen of te verlagen en om het doel van het fonds te behouden. Wanneer een fonds zijn indexblootstelling verlaagt, blijft het fonds solvabel, maar door verliezen te blokkeren, leidt het ook tot een kleinere activabasis. Daarom zijn grotere rendementen vereist om u terug te brengen naar zelfs in de handel.

Om de blootstelling te vergroten of te verkleinen, moet een fonds ook gebruikmaken van derivaten, waaronder indexfutures, aandelenwaps en indexopties. Dit zijn niet wat u de veiligste handelsvoertuigen zou noemen vanwege tegenpartijrisico's en liquiditeitsrisico's.

Investor Inexperience

Als u een beginnende belegger bent, ga dan niet in de buurt van leveraged ETF's. Dit kan moeilijk zijn vanwege de hoge potentiële opbrengst, maar als je onervaren bent, weet je veel minder waar je op moet letten bij het onderzoeken. De eindresultaten zullen bijna altijd onverwachte en verwoestende verliezen zijn.Een deel van de reden hiervoor zal zijn om een ​​ETF met een hefboom te lang vast te houden, altijd te wachten en te hopen dat de dingen zich zullen omdraaien. Al die tijd wordt je kapitaal langzaam maar zeker weggekauwd. Het wordt sterk aanbevolen om dit scenario te vermijden. Als u ETF's wilt verhandelen, begin dan met Vanguard ETF's, die vaak lage bèta's en extreem lage kostenratio's hebben. Je hebt misschien geen winstgevende investering, maar je hoeft je in ieder geval geen zorgen te maken dat je kapitaal zonder reden wegkwijnt. (Zie voor meer informatie: Gids voor ETF-aanbieders: Vanguard .)

Risico op langetermijnbelegging

Tot nu toe is het duidelijk dat leveraged ETF's niet geschikt zijn voor langetermijnbelegging. Zelfs als u uw onderzoek heeft gedaan en de juiste leveraged ETF hebt gekozen die een sector, grondstof of valuta volgt, zal die trend uiteindelijk veranderen. Wanneer die trend verandert, zullen de verliezen zich zo snel opstapelen als de winsten zijn verzameld. Op psychologisch vlak is dit zelfs nog erger dan naar binnen te springen en vanaf het begin te verliezen omdat je rijkdom had verzameld, erop rekende voor de toekomst en het wegliet.

De eenvoudigste reden waarom ETF's met hefboomwerking niet voor langetermijnbelegging zijn, is dat alles cyclisch is en dat niets eeuwig duurt. Als u investeert voor de lange termijn, dan zult u veel beter af zijn op zoek naar low-cost ETF's. Als je op lange termijn veel potentieel wilt, kijk dan naar groeiaandelen. Natuurlijk moet u niet al uw kapitaal toewijzen aan groeiaandelen - u moet gediversifieerd zijn - maar een toewijzing aan groeimarkten met een hoog potentieel zou een goed idee zijn. Als u correct kiest, kunt u winsten zien die veel groter zijn dan die van een leveraged ETF, wat veel zegt.

Leveraged ETF-potentieel

Is er reden om te investeren in of te handelen in leveraged ETF's? Ja. De eerste reden om hefboom-ETF's te overwegen, is shorten zonder gebruik te maken van marge. Traditionele shorting heeft zijn voordelen, maar wanneer u kiest voor leveraged ETF's - inclusief inverse ETF's - gebruikt u contanten. Daarom, terwijl een verlies mogelijk is, zal dat een contant verlies zijn. Met andere woorden, u hoeft zich geen zorgen te maken over het verlies van uw auto of uw huis. Maar dat is niet de grootste reden om hefboom-ETF's te overwegen. De grootste reden is hoog potentieel. Het kan langer duren dan verwacht, maar ongeacht wat je doet, zal hard werken bijna altijd lonen. Hetzelfde kan gezegd worden voor beleggen / handelen. Als je de tijd erin stopt en de markten bestudeert, kun je in korte tijd veel geld verdienen door verhandelde ETF's te verhandelen.

Bedenk hoe volatiliteit de vijand is van leveraged ETF's? Stel dat u de markten zo goed hebt bestudeerd en begrepen dat u absoluut overtuigd was in de nabije toekomst van een industrie, handelswaar, valuta, enz.? Als dat het geval zou zijn, zou je een positie openen in een leveraged ETF en snel uitzonderlijke winsten zien. Als je 100% zeker was van de richting van wat de leveraged ETF volgde en het toevallig een paar dagen afgeschreven was, dan kon je toevoegen aan je positie, wat dan zou leiden tot een nog grotere winst dan oorspronkelijk gepland op de weg naar boven .(Zie voor meer informatie: Inverse ETF's kunnen een dalende portfolio opvullen .)

De beste manier om geld te verdienen met leveraged ETF's is echter om de handel te laten evolueren. V-vormige recoveries zijn uiterst zeldzaam. Als dat het geval is, wanneer u een leveraged of inverse ETF gestaag in dezelfde richting ziet bewegen, zal die trend zich waarschijnlijk voortzetten. Het duidt op een toenemende vraag naar die ETF. In de meeste gevallen wordt de trend niet teruggedraaid totdat het kopen is uitgeput, wat wordt aangegeven door een prijs voor een vaste prijs.

Sommige beleggers zullen spotten met dit idee, en dat is goed. Ik kijk er zo naar. Als ik vasthoud aan traditionele beleggingen, kan ik een teruggave zien, en het zal lang duren om uit te spelen. Met leveraged ETF's ben ik voor 95% zeker van mijn posities en zie ik een veel hoger rendement in een kortere periode. Dit is niet ingewikkeld, maar het is zeker niet aan te raden voor de gemiddelde retailbelegger.

De bottom line

Als u een particuliere belegger en / of een langetermijnbelegger bent, blijf dan weg van leveraged ETF's. Ze zullen je kapitaal op meer dan één manier opeten, inclusief vergoedingen, herbalancering en verlies van samenstellingen. Als u een diepduivende onderzoeker bent die bereid is om volledige dagen te investeren in het begrijpen van markten, dan kunnen leveraged ETF's een geweldige mogelijkheid tot het bouwen van rijkdom bieden, maar het blijft een hoog risico. Handel met sterke trends om de volatiliteit tot een minimum te beperken en het rendement te maximaliseren. (Zie voor meer informatie: Belasting op leveraged ETF's .)