Aandeleninkopen hebben betrekking op de terugkoop van aandelen in aandelen door het bedrijf dat ze heeft uitgegeven. In wezen vindt terugkoop plaats wanneer de uitgevende onderneming aandeelhouders de marktwaarde per aandeel betaalt en dat deel van haar eigendom dat voorheen werd verdeeld onder publieke en particuliere beleggers, opnieuw absorbeerde. Aangezien bedrijven eigen vermogen aantrekken door de verkoop van gewone en preferente aandelen, lijkt het misschien contra-intuïtief dat een bedrijf ervoor kiest om dat geld terug te geven. Er zijn echter tal van redenen waarom het voordelig kan zijn voor een bedrijf om zijn aandelen in te kopen, waaronder eigendomsconsolidatie, onderwaardering en het stimuleren van financiële ratio's.
Elk aandeel gewone aandelen vertegenwoordigt een klein aandeel in het eigendom van de uitgevende onderneming, inclusief het recht om te stemmen over het bedrijfsbeleid en financiële beslissingen. Als een bedrijf een beherende eigenaar en een miljoen aandeelhouders heeft, heeft het feitelijk 1, 000, 001 eigenaren. Bedrijven geven aandelen uit om eigen vermogen te vergaren om expansie te financieren, maar als er geen potentiële groeimogelijkheden in zicht zijn, betekent het vasthouden aan al die ongebruikte aandelenfinanciering het delen van het eigendom zonder een goede reden. Aandeelhouders eisen rendement op hun beleggingen in de vorm van dividenden, wat een kostenpost is - dus het bedrijf betaalt in wezen voor het privilege om toegang te krijgen tot fondsen die het niet gebruikt. Het terugkopen van enkele of alle uitstaande aandelen kan een eenvoudige manier zijn om beleggers te betalen en de totale kapitaalkosten te verlagen. Om deze reden heeft Walt Disney (DIS) het aantal uitstaande aandelen op de markt verminderd door 73. 8 miljoen aandelen ter waarde van $ 7 terug te kopen. 5 miljard in 2016.
Een andere belangrijke reden waarom bedrijven hun eigen aandelen inkopen is om te profiteren van onderwaardering. Aandelen kunnen om een aantal redenen ondergewaardeerd zijn, vaak vanwege het onvermogen van beleggers om voorbij de korte-termijnprestaties of sensationele nieuwsitems van een bedrijf te kijken. Als een aandeel op dramatische wijze wordt ondergewaardeerd, kan de uitgevende instelling sommige van haar aandelen tegen deze gereduceerde prijs inkopen en ze vervolgens opnieuw uitgeven zodra de markt gecorrigeerd heeft, waardoor haar eigen vermogen verhoogd is zonder bijkomende aandelen uit te geven. Stel bijvoorbeeld dat een bedrijf 100, 000 aandelen uitgeeft aan $ 25 per aandeel, waarmee $ 2 wordt opgehaald. 5 miljoen aan eigen vermogen. Een slecht getimed nieuwsitem dat de ethiek van het leiderschap van het bedrijf in twijfel trekt, zorgt ervoor dat paniekende aandeelhouders beginnen te verkopen, waardoor de prijs daalt tot $ 15 per aandeel. Het bedrijf besluit om 50.000 aandelen in te kopen tegen $ 15 per aandeel voor een totale uitgave van $ 750.000 en wacht de waanzin af. Het bedrijf blijft winstgevend en lanceert in het volgende kwartaal een nieuwe en opwindende productlijn, waardoor de prijs omhoog gaat voorbij de uitgifteprijs naar $ 35 per aandeel.Na het herwinnen van zijn populariteit, heruitgaven het bedrijf de 50, 000 aandelen tegen de nieuwe marktprijs voor een totale kapitaalinstroom van $ 1. 75 miljoen. Vanwege de korte onderwaardering van zijn aandelen kon het bedrijf $ 2 verdraaien. 5 miljoen in aandelen in $ 3. 5 miljoen zonder het eigendom verder te verwateren door extra aandelen uit te geven.
Het terugkopen van aandelen kan ook een makkelijke manier zijn om een bedrijf aantrekkelijker voor beleggers te maken. Door het aantal uitstaande aandelen te verminderen, wordt de winst per aandeel (EPS) van een bedrijf automatisch verhoogd. Bovendien zoeken kortetermijnbeleggers vaak snel geld door te beleggen in een bedrijf vlak voor een geplande terugkoop. De snelle toestroom van beleggers kunstmatig inflates de waardering van het aandeel en verhoogt de prijs / winstverhouding (P / E) van het bedrijf.
Waarom zou een bedrijf preferente aandelen uitgeven in plaats van gewone aandelen?
Leren enkele redenen waarom bedrijven preferente aandelen kunnen uitgeven en waarom beleggers ze mogelijk meer waarderen dan gewone aandelen.
Waarom zou een bedrijf meerdere aandelenklassen hebben, en wat zijn aandelen met een superstembiljet?
Ten eerste, verwar geen verschillende klassen van gewone aandelen met preferente aandelen. Preferente aandelen zijn een heel ander type van zekerheid, waarbij hun eigenaars prioriteitsdividendbetalingen en een hogere positie op de prioriteitsladder bieden in geval van liquidatie of faillissement van een bedrijf.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.