In vergelijking met de aandelenmarkten krijgen valutahandelaren heel weinig liefde. Waarom praten over de USD / JPY-handel als u uw vrienden alles kunt vertellen wat u weet over Apple 's (Nasdaq: AAPL AAPLApple Inc174. 25 + 1. 01% Created with Highstock 4 2. 6 ) laatste aankondiging van de winst? Maar de laatste tijd is er veel gesproken over valuta, vooral de Yen.
Het grootste valutanieuws van het jaar is de aanhoudende verzwakking van de Japanse valuta. Voor degenen die niet bekend zijn met wat er in Japan gebeurt, is hier een inleiding over wat een handelskans zou kunnen zijn.
Japanse economie
De strijd van de economie van Japan zou voor Amerikanen dicht bij huis moeten toeslaan. De economie was in een hoge versnelling tot halverwege de jaren negentig, toen een aandelen- en vastgoedbubbel de economie op de knieën bracht. Als reactie hierop heeft het land van 2001 tot 2006 een kwantitatief versoepelingsprogramma (QE) geïmplementeerd dat herstel bevorderde.
Nadat het programma was afgelopen, verzwakte de economie opnieuw. QE werd hervat, maar de enorme aardbeving met een kracht van 9. 0 veroorzaakte een nieuwe economische noodsituatie.
Vandaag is het land deflatie aan het ervaren. Als gevolg hiervan onderneemt Shinzō Abe, de Japanse premier, actie. Volgens Dr. Steve Sjuggerud, redacteur van Stansberry & Associates True Wealth en Daily Wealth, "is Abe gestopt met het creëren van een 'Bernanke Asset Bubble on steroids' in Japan. "
" Hij zal Japanse mensen in aandelen dwingen door de rente te verlagen en geld te drukken. Ondertussen zijn Japanse aandelen de goedkoopste die ze in decennia zijn geweest. "
Waarom beïnvloedt QE de waarde van de yen?
Wanneer meer geld wordt geïnfundeerd in een economie, neemt de waarde van de valuta gewoonlijk af. Volgens Rob Haworth, Senior Investment Strategist bij U. S. Bank Wealth Management, "zal kwantitatieve versoepeling de reële rente in Japan verlagen en de inflatie stimuleren, die doorgaans negatief is voor een valuta. "Omdat de QE van Japan naar schatting $ 1 is. 4 biljoen - 60% groter dan de QE van de Verenigde Staten - verwachten aanhoudende druk op de Yen.
Maar er is nog een kracht aan het werk. Abe verwacht dat QE de valuta zal blijven devalueren en dat alle Japanse exporten effectief naar andere landen worden gebracht. Maar als andere landen racen om hun valuta te devalueren, wie zal uiteindelijk winnen?
David Houle, Certified Financial Analyst bij Season Investments zegt: "De verzwakkende yen maakt de Japanse goederen goedkoper voor buitenlandse kopers, waardoor de Japanse fabrikanten concurrerender worden en de exportgroei wordt aangewakkerd. "
" Het maakt de invoer uit het buitenland echter ook duurder, wat een negatieve impact kan hebben op belangrijke handelspartners. Dit is de reden waarom de term 'valutaoorlogen' is gebruikt om de verschillende stimuleringsprogramma's te beschrijven die door wereldwijde centrale banken worden geïmplementeerd."
Wat is de Outlook vooruit?
Als QE werkt zoals verwacht, zou de Yen moeten blijven verzwakken. Keith Raphael, President van Crosscurrents Investment Advisory zegt: "We blijven de verdere rally voorspellen tot 101. 45 in juni 2013 en 118. 80 tot maart 2014. Wat dit betekent voor de gemiddelde belegger is dat er een verdere daling is van ongeveer 20 % komt volgend jaar … en de Japanse regering zal die achteruitgang bevorderen, "omdat de yen vrij sterk is / was.
Maar Bloomberg meldt dat als Japan krijgt wat het wenst, het misschien een beetje nerveus wordt over de meteoorval. Koichi Hamada, een van Abe's adviseurs, zei onlangs dat de regering hard aan het werk was om de yen te beïnvloeden, maar: "als het te ver gaat, moet het worden gestopt. "Hij zei dat als het 110 tegen de dollar zou bereiken, dat dat te zwak zou zijn.
Waarom de overheid plotseling een beetje schichtig is geworden, is onduidelijk, maar naarmate de yen zwakker wordt, beginnen Amerikaanse branchegroepen het m-woord opnieuw te gebruiken: manipulatie. Een industriegroep die de grote drie autofabrikanten vertegenwoordigt, heeft president Obama onlangs opgeroepen om tegen de verhuizing te represailleren.
Voer actie
Hoe kan een investeerder de verzwakkende yen spelen? Forextraders kunnen natuurlijk de USD / JPY verhandelen, maar hoe zit het met aandelenhandelaren? Ten eerste, als u denkt dat de Japanse kwantitatieve versoepeling de vraag naar Japanse export zal doen toenemen, investeer dan in Japanse bedrijven.
Voorbeelden hiervan zijn Honda Motor (NYSE: HON HONHoneywell International Inc145. 60 + 0 44% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Sony (NYSE: SNE SNESONY CORP45. 87 + 2. 37% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Toyota Motor (NYSE: TM TMToyota Motor125 63 + 0 01% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het is niet aan te raden geld in een aandeel te beleggen om de enige reden om te profiteren van de verbeterende economie, maar als uw onderzoek deze of andere bedrijven vindt met sterke balansen en aantrekkelijke risico- / opbrengstprofielen, beschouw het valutaraadsel dan als een meer bullish profiel. reden om te investeren.
De andere manier is via ETF's. In januari adviseerde Sjuggerud het WisdomTree Japan Hedged Equity Fund (ARCA: DXJ DXJWT Jpn Hdg Eq58. 54-0 36% Created with Highstock 4. 2. 6 < ). Sinds die tijd is het meer dan 25%. De belangrijkste posities van het fonds zijn Honda, Toyota en Canon (NYSE: CAJ CAJCANON37. 70-0. 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ). Het fonds belegt in aandelen terwijl het zich indekt tegen het valutarisico. Met andere woorden, u krijgt het voordeel dat bedrijven zien van een verzwakkende yen zonder dat het valuta-effect tegen uw handel indruist.