Sommige bedrijven zijn gewoon beter dan anderen. Het kan zijn naamsbekendheid, innovatie, marktaandeel of een aantal andere kenmerken waardoor een goed bedrijf zich onderscheidt van de kudde. Het belangrijkste voor een belegger is dat hij de uiteindelijke winnaars kan herkennen voordat ze bekende namen worden.

In dit artikel bekijken we drie belangrijke kenmerken die een bedrijf succesvol maken. Leer ze vroegtijdig te herkennen, en je kunt het vinden om de jas naar succes te rijden.

Three Secrets of Success
Dus, wat is het voor een bedrijf dat het een goed bedrijf maakt en is die beschrijving gelijk aan een goede voorraad om in te investeren? Het antwoord hangt af van het feit of u een accountant, een econoom, een marketeer of een expert op het gebied van human resources vraagt, maar door al deze disciplines samen te trekken, kunt u over het algemeen een goed bedrijf definiëren aan de hand van deze drie kenmerken:

1. Concurrentievoordeel
2. Bovengemiddeld beheer
3. Marktleiderschap

Concurrentievoordeel
Michael Porter was een pionier in het concept van concurrentievoordeel en verdeelde het in twee vormen: differentiatievoordeel en kosten voordeel. Het differentiëringsvoordeel is wanneer een bedrijf een superieure service of product levert voor dezelfde prijs die de markt in rekening brengt. Kostenvoordeel is wanneer een bedrijf dezelfde service of hetzelfde product biedt als de markt, maar tegen een lagere prijs. Porter noemt dit collectief 'positievoordelen' omdat ze de positie van het bedrijf definiëren als de leidende dienst of het beste product in zijn specifieke sector. Hij verklaart ook dat deze voordelen niet langdurig kunnen worden verdragen omdat de belofte van economische huurprijzen de concurrentie uitnodigt.

• Belemmeringen voor toegang
  Goede bedrijven kunnen ook hun hoge status behouden als er aanzienlijk hoge drempels zijn om hun vakgebied te betreden. Dit kan grote vaste kosten omvatten, zoals die in verband met zware fabricage, of onderzoeks- en ontwikkelingskosten op de lange termijn, zoals die welke worden aangetroffen in de farmaceutische of computerontwikkelingsindustrieën. Al deze instapkosten kunnen de concurrentie ervan weerhouden om de markt te betreden, waardoor het bedrijf zijn leidende status kan behouden. (Voor meer informatie over deze belemmeringen, raadpleeg Economic Moats Keep Competitors At Bay .)

• Naamherkenning
  We nemen de waarde van naamsbekendheid als vanzelfsprekend wanneer we kijken naar de status van een bedrijf. Merknamen als Kleenex en Coke zijn synoniem geworden aan hun producten. Het probleem met naamherkenning is een waarde op die naam plaatsen, en er is geen gemakkelijke manier om dat te doen. Een naam heeft alleen kwalitatieve waarde, maar kan een langetermijnrelatie bieden tussen de producten of services van een bedrijf en zijn klanten. Hoewel het kan worden gedebatteerd of deze eigenschap alleen al een bedrijf goed maakt, kan het in combinatie met de andere kenmerken een krachtige bron van succes zijn.

• Prijsleiderschap
  Er is niets krachtiger dan vergelijkbare diensten of producten tegen een lagere prijs op de markt te brengen. In elke economische omgeving, boom of buste, zal er altijd vraag zijn naar laaggeprijsde diensten en producten. In staat zijn om op de markt te komen met constant lagere prijzen over de hele linie kan een niche in de markt vullen die klanten voor een lange tijd kan aantrekken. De sleutel tot prijsleiderschap is dat niveau te handhaven en anderen af ​​te weren die proberen te concurreren in die ruimte.

Management boven het gemiddelde
De kwaliteit van het management is een belangrijke factor in het succes van een bedrijf en een belangrijk kenmerk in elk managementteam is een mix van ervaring. Ervaren managers kunnen een bedrijf niet alleen door marktcycli leiden, maar ze kunnen ook mentorschap bieden voor de volgende generatie managers.

Een ander veelzeggend kenmerk is wanneer het management de neiging heeft om langdurig in een bedrijf te verblijven. Getalenteerde managers kunnen worden geneigd om van bedrijf naar bedrijf te gaan met knappe compensatiepakketten, maar blijven bij bedrijven waar ze graag werken en geloven in de toekomstige successen van hun bedrijf. (Leer hoe u het beheer achter de cijfers in Evaluating A Company's Management )

Marktleiderschap
kunt onderzoeken Een van de belangrijkste kenmerken om een ​​goed bedrijf te worden, is marktleiderschap. Leiderschap kan vele vormen aannemen, maar de reputatie die met deze tag gepaard gaat, is van onschatbare waarde. Het label 'industriestandaard' is er een waar elk bedrijf naar streeft. Voorbeelden zijn het leiden van de markt in kwaliteit, innovatie, klantenservice of zelfs garanties.

Marktleiderschap is waarschijnlijk de moeilijkste status om te behouden. Geen enkele concurrent is tevreden als nr. 2 in de branche. Dit is waar toetredingsdrempels een rol spelen. Als het bedrijf dat u bekijkt concurreert in een sector met hoge toetredingsdrempels, is de kans groter dat de dominantie van de markt zich voortzet. Bedrijven kunnen ook marktleiderschap nastreven door te kopen en samen te voegen met andere succesvolle bedrijven om hun marktaandeel, verticale en horizontale integratie en technologische bases te verbeteren. (Lees voor meer informatie over dit onderwerp Welke is beter: dominantie of innovatie? )

Conclusie
Dus wat is het over een bedrijf dat het een goed bedrijf maakt, en voldoet die goede beoordeling? tot een goede voorraad om in te investeren? Als het bedrijf een concurrentievoordeel, een bovengemiddeld management en marktleiderschap heeft, kijkt u naar een potentieel sterke investering. Hoewel deze eigenschappen alleen niet noodzakelijkerwijs het hele verhaal vertellen, zijn ze belangrijke factoren bij het beoordelen of een bedrijf wereldwijd door beleggers als een goede investering wordt erkend.

Voor meer ideeën over het kiezen van goede bedrijven om in te investeren, leest u Zoek naar beleggingskwaliteit in de inkomstenverklaring en Het industriehandboek .