Een voortschrijdend gemiddelde is de gemiddelde prijs van een waardepapier gedurende een bepaalde periode. Analisten gebruiken bewegende gemiddelden vaak als een analytisch hulpmiddel om het gemakkelijker te maken om trends in de markt te volgen, terwijl effecten op en neer gaan.

Zelfstudie: Inleiding tot voortschrijdende gemiddelden

voortschrijdende gemiddelden kunnen trends vastleggen en het momentum meten, zodat ze kunnen worden gebruikt om aan te geven wanneer een belegger een specifieke beveiliging moet kopen of verkopen. Beleggers kunnen ook voortschrijdende gemiddelden gebruiken om steun- of weerstandspunten te identificeren om te bepalen wanneer de prijzen waarschijnlijk van richting veranderen. Door historische handelsbereiken te bestuderen, worden steun- en weerstandspunten vastgesteld waar de prijs van een effect in het verleden zijn opwaartse of neerwaartse trend heeft omgekeerd. Deze punten worden vervolgens gebruikt om beslissingen te nemen, kopen of verkopen.

Helaas zijn voortschrijdende gemiddelden geen perfecte hulpmiddelen om trends te bepalen en ze bieden veel subtiele, maar belangrijke risico's voor beleggers. Bovendien zijn voortschrijdende gemiddelden niet van toepassing op alle soorten bedrijven en industrieën.

Enkele van de belangrijkste nadelen van voortschrijdende gemiddelden zijn:

1. Bewegende gemiddelden trekken trends uit eerdere informatie. Ze houden geen rekening met veranderingen die de toekomstige prestaties van een beveiliging kunnen beïnvloeden, zoals nieuwe concurrenten, hogere of lagere vraag naar producten in de branche en veranderingen in de managementstructuur van het bedrijf.

2. Idealiter zal een voortschrijdend gemiddelde in de loop van de tijd een consistente verandering in de prijs van een beveiliging laten zien. Helaas werken voortschrijdende gemiddelden niet voor alle bedrijven, vooral niet voor bedrijven in zeer volatiele industrieën of bedrijven die sterk worden beïnvloed door actuele gebeurtenissen. Dit geldt in het bijzonder voor de olie-industrie en zeer speculatieve industrieën.

3. Voortschrijdende gemiddelden kunnen over elke tijdsperiode worden verspreid. Dit kan echter problematisch zijn omdat de algemene trend aanzienlijk kan veranderen, afhankelijk van de gebruikte tijdsperiode. Kortere termijnen hebben meer volatiliteit, terwijl langere tijdspannes minder volatiliteit hebben, maar houden geen rekening met nieuwe veranderingen in de markt. Beleggers moeten zorgvuldig uitkijken welk tijdsbestek ze kiezen, om ervoor te zorgen dat de trend duidelijk en relevant is.

4. Een doorlopend debat is of er meer nadruk moet worden gelegd op de meest recente dagen in de tijdsperiode. Velen hebben het gevoel dat recente gegevens de richting waarin de beveiliging zich verplaatst beter weerspiegelen, terwijl anderen vinden dat het geven van dagen meer gewicht dan andere, ten onrechte de trend vertekent. Beleggers die andere methoden gebruiken voor het berekenen van gemiddelden, kunnen totaal verschillende trends trekken. (Meer informatie in Eenvoudige versus exponentiële voortschrijdende gemiddelden .)

5. Veel beleggers stellen dat technische analyse een zinloze manier is om marktgedrag te voorspellen. Ze zeggen dat de markt geen geheugen heeft en dat het verleden geen indicator voor de toekomst is.Bovendien is er substantieel onderzoek om dit te ondersteunen. Roy Nersesian voerde bijvoorbeeld een onderzoek uit met vijf verschillende strategieën met behulp van voortschrijdende gemiddelden. Het slagingspercentage van elke strategie varieerde tussen 37% en 66%. Dit onderzoek suggereert dat voortschrijdende gemiddelden slechts ongeveer de helft van de tijd resultaten opleveren, wat het gebruik ervan tot een risicovolle propositie zou kunnen maken voor een effectieve timing van de aandelenmarkt.

6. Effecten vertonen vaak een cyclisch gedragspatroon. Dit geldt ook voor nutsbedrijven, die van jaar tot jaar een gestage vraag naar hun product hebben, maar sterke seizoensgebonden veranderingen doormaken. Hoewel voortschrijdende gemiddelden kunnen helpen deze trends te verzachten, kunnen ze ook verbergen dat de beveiliging trending is in een oscillerend patroon. (Voor meer informatie, zie Keep An Eye On Momentum .)

7. Het doel van elke trend is om te voorspellen waar de prijs van een effect in de toekomst zal liggen. Als een effect niet in beide richtingen trending is, biedt het geen mogelijkheid om te profiteren van zowel kopen als short selling. De enige manier waarop een belegger in staat zou zijn om te profiteren zou zijn om een ​​geavanceerde, op opties gebaseerde strategie te implementeren die ervan uitgaat dat de prijs stabiel blijft.

De ondergrens
voortschrijdende gemiddelden worden door veel mensen als een waardevol analysewerktuig beschouwd, maar voor elk hulpmiddel dat effectief is, moet u eerst de functie ervan begrijpen, wanneer het moet worden gebruikt en wanneer het niet moet worden gebruikt. De hierin besproken gevaren geven aan wanneer voortschrijdende gemiddelden mogelijk geen effectief hulpmiddel zijn geweest, zoals bij gebruik met volatiele effecten, en hoe ze bepaalde belangrijke statistische informatie, zoals cyclische patronen, over het hoofd kunnen zien.

Het is ook de vraag hoe effectief voortschrijdende gemiddelden zijn om prijstrends nauwkeurig aan te geven. Gezien de nadelen, kunnen voortschrijdende gemiddelden een hulpmiddel zijn dat het best in combinatie met anderen kan worden gebruikt. Uiteindelijk zal persoonlijke ervaring de ultieme indicator zijn van hoe effectief ze echt zijn voor uw portfolio. (Zie voor meer informatie Leiden adaptieve voortschrijdende gemiddelden tot betere resultaten? )