Target-date fondsen zijn in populariteit gegroeid sinds ze zijn opgenomen als een veilighaven gekwalificeerd standaard beleggingsalternatief (QDIA) in de Pensioenbeschermingswet van 2006. Dit betekent dat als werknemers niet een verkiezing met betrekking tot de belegging van hun uitstel van uitbetaling van hun salaris, kan de fondssponsor bij de default een standaarddomeinfonds gebruiken in de buurt van de verwachte pensioendatum van de werknemer en niet aansprakelijk worden gesteld voor het leiden van de beleggingen van de deelnemer daar.

Zijn doeldatafondsen de juiste keuze voor opname in 401 (k) -bezetting voor plansponsors en de deelnemers van het plan? Dit is een vraag die financiële adviseurs die met 401 (k) -planningssponsors werken kunnen helpen om sponsors aan te spreken. (Zie voor meer informatie: Hoe financiële adviseurs Plan Sponsor Klanten kunnen winnen.)

De Pros

Target-date fondsen zijn eenvoudig te gebruiken. Ze bieden een goede keuze voor diegenen die om welke reden dan ook hun eigen investeringen niet willen toewijzen. Ze bieden professioneel management en asset-allocatie en deelnemers kunnen het fonds kiezen met de streefdatum die het dichtst bij hun verwachte pensioendatum ligt, als ze dat willen. Voorafgaand aan de Pensioenbeschermingswet waren typische standaard beleggingsopties die door sponsors van het plan werden gebruikt, cashachtige opties, zoals geldmarkt- en stabiele waardefondsen. Hoewel deze als veilig worden beschouwd in termen van het risico van verlies wanneer de aandelenmarkt tuimelt, bieden ze nauwelijks genoeg rendement voor deelnemers om een ​​behoorlijke pensioen nest-ei te verzamelen.

Ideaal voor jongere werknemers

Doeltimerdagfondsen zijn een uitstekende keuze voor jongere werknemers voor wie hun werkplekplan met vaste bijdrage hun enige of belangrijkste investeringsvehikel is. Target-date fondsen bieden een direct gediversifieerde portefeuille die voor hen wordt beheerd. Langer gedateerde streefdatumfondsen bieden een portefeuille die sterk scheeftrekt naar aandelen, wat voor de meesten in deze leeftijdsgroep geschikt is. (Zie voor meer informatie: De voor- en nadelen van doeldatumfondsen .)

Eén maat past niet op alle

Target-date fondsen veronderstellen impliciet dat alle beleggers van dezelfde leeftijd dezelfde risicotolerantie en dezelfde tijdshorizon hebben. Zo is een streefdatumfonds voor 2030 gericht op iemand die 51 is, ervan uitgaande dat zij op 20-jarige leeftijd met pensioen gaan in 2030. De veronderstelling is dat alle 51-jarigen dezelfde risicotolerantie hebben. Ik vermoed echter sterk dat als je drie 51-jarigen in een kamer zou krijgen en vertrouwd zou raken met hun respectieve financiële situatie, alles een beetje anders zou zijn.

In mijn ervaring, en misschien is dit niet het geval bij alle aanbieders, leggen de meeste 401 (k) -educatie en -literatuur de nadruk op het selecteren van het doeldatumfonds met de datum die het dichtst bij hun verwachte pensioendatum ligt.Persoonlijk zou ik graag zien dat ze zich richten op het risico van de verschillende streefdata binnen het gezin van de aangeboden doeldatamiddelen.

Verliezen in 2008

Zoals velen van ons zeker zouden willen vergeten, was 2008 een ramp voor beursinvesteerders. De S & P 500-index verloor in dat jaar 37% en andere beleggingscategorieën deden het veel slechter. De streefdatum voor 2010 is voor de drie dominante spelers in de doeldatazaal, Vanguard, Fidelity Investments en T. Rowe Price (TROW TROWT Rowe Price Group Inc94. 55-0.42% Created with Highstock 4 2. 6 ) alle ervaren verliezen die door sommige critici hoger waren dan verwacht voor fondsen gericht op beleggers die binnen een paar jaar met pensioen gaan. Het Vanguard Target Retirement 2010 Fund (VTENX) verloor 20. 67%, het Fidelity Freedom 2010 Fund (FFFCX) verloor 25. 32% en de T. Rowe Price Retirement 2010 (TRRAX) verloor 26. 71%. (Zie voor meer informatie: Zijn fondsen met een streefdatum veiliger in een haspelmarkt? )

Geen garanties

Er lijkt wat verwarring te bestaan ​​bij de deelnemers aan de plannen over de streefdatum die fondsen wel en niet doen niet doen. Een recent artikel in Forbes citeerde vorig jaar een enquête van AllianceBernstein waaruit bleek dat 36% van de eigenaren van een streefdatum zei dat hun fondsen door de FDIC waren verzekerd, wat natuurlijk garant staat voor bankdeposito's en niets te maken heeft met beleggingsfondsen. Bijna net zo veel mensen dachten dat ze een toereikend pensioeninkomen hadden gegarandeerd vanaf die magische streefdatum. Het is belangrijk voor plan-sponsors om ervoor te zorgen dat deelnemers aan het plan begrijpen welke doeldatum-fondsen zijn en wat niet. Ze moeten volledig begrijpen dat deze fondsen geen garanties bieden en zoals alle investeringen die ze dragen een bepaald risico dragen.

The Glide Path

Het glijdende pad is de geleidelijke daling in de toewijzing van het doeldatumfonds aan aandelen in en tijdens pensionering. De aandelenallocatie van een doeldatafonds zal in de loop van de tijd geleidelijk afnemen. De T. Rowe Price Retirement 2060 (TRTFX) had bijvoorbeeld een aandelenallocatie van iets meer dan 86% aan het einde van 2015. Daarentegen heeft de T. Rowe Price Retirement 2020 (TRRBX) een aandelenallocatie van ongeveer 48%. Deze geleidelijke daling zet zich voort door pensionering voor de meeste streefdata totdat de toewijzing van de aandelen permanent uitblijft. Er zijn enkele families met een streefdatum waarbij het glijpad bij pensionering uit elkaar valt en er in de industrie enige discussie is of 'naar' of 'door' pensionering de betere strategie is voor het glijdende pad van een fonds.

Is in werkelijkheid het glijpad naar pensionering zo belangrijk? Dit zal voor een groot deel afhankelijk zijn van het feit of deelnemers na hun pensionering blijven beleggen in het doeldatumfonds, hetzij door hun geld in het plan te laten, hetzij via een rollover naar een IRA. (Zie voor meer: ​​ Weinig beheerders van doel-doelen investeren in hun eigen vermogen .)

Rol van financiële adviseurs

In veel gevallen kan de 401 (k) -planaanbieder de beslissing van de sponsor van het plan. Ze kunnen bijvoorbeeld de behoefte voelen om met de Fidelity Freedom Funds mee te gaan als ze Fidelity of Vanguard's doeldatum-familie gebruiken als ze Vanguard als hun recordhouder gebruiken.Sterker nog, fondsbedrijven zijn veel opener geworden over het gebruik van andere doeldochters dan in het verleden, waarschijnlijk als gevolg van verhoogde fiduciaire zorgen van plan sponsors.

Bovendien kunnen financiële adviseurs sponsors helpen beslissen of streefdatumfondsen of een soort van statische, op risico gebaseerde beheerde portefeuille meer geschikt is voor de werknemers van het bedrijf. Net als elke andere aangeboden beleggingskeuze moet er een hoog niveau van due diligence zijn bij het selecteren van een optie voor een beheerd account voor het plan. Factoren zoals relatieve prestaties, kosten en het glijpad moeten worden overwogen. Daarnaast kan de adviseur ook helpen bij het selecteren van een adviesoptie zoals Financial Engines Inc. (FNGN FNGNFinancial Engines Inc27. 90-0. 36% Created with Highstock 4. 2. 6 ) of soortgelijke services .

De Bottom Line

Targetedatumfondsen zijn de belangrijkste optie voor beheerde accounts geworden in veel 401 (k) -plannen. Ze kunnen al dan niet de juiste keuze zijn voor een 401 (k) -plan. Financieel adviseurs die 401 (k) sponsoren adviseren, kunnen een belangrijke rol spelen bij het selecteren van de beste doelfondsfamilie of andere optie voor beheerde accounts. (Zie voor meer informatie: Target Date-fondsen: populairder, goedkoper dan ooit .)