Een groot probleem in de hedendaagse politieke cultuur is het effect van donaties en steun die politieke figuren krijgen. Grenzen aan campagnefinanciering en politieke donaties zijn hot-button-kwesties die de aandacht trekken met als doel de toenemende druk te bestrijden die grote donoren op politici kunnen plaatsen om namens die donoren op te treden. De acceptatie van grote giften of geschenken belemmert het vermogen van een politicus om de juiste beslissingen te nemen voor zijn of haar electoraat, waardoor hij of zij gedwongen wordt beslissingen te nemen die ten onrechte ten goede komen aan één persoon of groep. Dit verlies van onafhankelijkheid en objectiviteit is begrijpelijkerwijs een groot probleem in de politiek van vandaag. Maar het is een kwestie die niet losstaat van politieke omgevingen.

Behoud van onafhankelijkheid en objectiviteit is een van de moeilijkere en drukkere taken waarmee beleggingsprofessionals ook worden geconfronteerd. Er zijn zoveel krachten die investeerders bombarderen, hen misschien met geschenken en voordelen lokken, pesten of smeken, en over het algemeen proberen hun onderzoeks- of investeringsbeslissingen te beïnvloeden. Het verlies van objectiviteit en onafhankelijkheid komt vaak voor en is de afgelopen jaren de basis geworden voor rechtszaken en andere regelgevende acties. De wijdverspreide prevalentie van dit gedrag heeft ertoe geleid dat organisaties regels hebben opgesteld die duidelijk geschikte en ongepaste geschenken of gedragingen definiëren om de druk te helpen verlichten en helpen bij het handhaven van onafhankelijkheid en objectiviteit. (Zie voor meer informatie ook: The Ethics of Investing .)

Onafhankelijkheids- en objectiviteitsrichtlijnen

Gezond verstand moet bepalend zijn voor passend en aanvaardbaar gedrag met betrekking tot onafhankelijkheid en objectiviteit, maar omdat de beleggingsprofessionals input van elke richting ontvangen, is het in het belang van de vast om richtlijnen te maken die geschikt gedrag en rapportagevereisten bepalen.

1. Vermijden van belangenconflicten: Onafhankelijkheid en objectiviteit moeten worden gehandhaafd, zodat klanten het voordeel van het werk en de meningen van de beleggingsbeheerder ontvangen zonder vooroordelen van potentiële persoonlijke belangenconflicten. Andere ongunstige omstandigheden die van invloed kunnen zijn op hun oordeel moeten ook worden vermeden. Voorbeelden hiervan zijn een onderneming die op zoek is naar een positievere onderzoeksdekking, een andere afdeling van de beleggingsonderneming probeert nieuwe zakelijke afspraken te maken, of tussenpersonen die commissies willen verhogen. Beleggingsprofessionals moeten altijd proberen situaties te vermijden die een vermeend of feitelijk verlies van objectiviteit en onafhankelijkheid kunnen veroorzaken.

2. Ontvangst van geschenken: veel variaties van voordelen worden vaak toegekend aan beleggingsprofessionals.Voordelen zijn onder meer geschenken, uitnodigingen voor functies, tickets, gunsten of verwijzingen naar werk. Niet alle zullen onafhankelijkheid en objectiviteit in gevaar brengen. Het bedrijf moet een set regels opstellen die het maximale dollarbedrag bepalen dat aanvaardbaar is. Er zijn ook andere voordelen die mogelijk geen dollarwaarde hebben, zoals gunsten of verwijzingen naar werk. Deze vallen in een grijze zone en bedrijven moeten een rapportagestructuur creëren die vereist dat beleggingsdeskundigen deze items ook bekendmaken. (Zie voor meer informatie ook: 10 Juridische handelspraktijken van Dubious Ethics .)

Een ander voordeel dat ten zeerste wordt ontmoedigd, is de ontvangst van aandelen voor een verhandelbare voorraad of een meer dan toegekende IPO voor het persoonlijke account van een manager. Deze praktijk vermindert niet alleen de onafhankelijkheid, maar stelt ook de klant niet op de eerste plaats, aangezien de aandelen niet aan de klantaccount worden toegewezen en de manager alleen persoonlijk ten goede komt. Zelfs als een geschenk aanvaardbaar wordt geacht, kan druk - subtiel of niet zo subtiel - worden uitgeoefend die in strijd is met de belangen van de cliënt en moet worden vermeden. Het is interessant dat geschenken, voordelen of overwegingen die van een klant worden ontvangen, op een andere manier kunnen worden bekeken, omdat de klant al een compensatieregeling heeft. Een geschenk van een klant kan als aanvullende of aanvullende vergoeding worden beschouwd.

3. Conflicten tussen bedrijven: Conflicten tussen verschillende operationele bedrijfseenheden binnen een bedrijf kunnen ontstaan ​​als een divisie op zoek is naar het veiligstellen of voortzetten van een relatie met een extern bedrijf. Onderzoeksanalisten kunnen bijvoorbeeld onder druk komen te staan ​​van een investeringsbankier die zaken tracht te beveiligen met bedrijf X. Beleggingsbankieren wil mogelijk dat de analist een positief onderzoeksrapport uitbrengt of de rangorde of aanbeveling van bedrijf X verbetert, het objectieve onderzoek van die analist verstoort en mening. (Zie ook voor gerelateerde literatuur:

De Chinese muur beschermt tegen belangenconflicten .) Bedrijven moeten richtlijnen opstellen en toepassen die gericht zijn op het behoud van onafhankelijkheid en objectiviteit. Deze richtlijnen moeten worden geïndoctrineerd in de bedrijfscultuur om werknemers te beschermen tegen exogene krachten en interne druk die kunnen proberen om objectiviteit of vooringenomen adviezen te beïnvloeden. Onafhankelijkheid en objectiviteit moeten altijd worden gebruikt bij het opstellen van onderzoeksrapporten, het doen van beleggingsaanbevelingen en het nemen van beleggingsacties namens klanten. Objectiviteit moet worden verkregen door middel van due diligence voor financiële analyse, met behulp van een breed scala aan bronnen, zoals bedrijfsrapporten en ingediende registraties, vergaderingen met bedrijfsmanagement, leveranciers- en klantencontroles en commentaar van concurrenten.

De bottom line

De best practices voor het behoud van onafhankelijkheid en objectiviteit moeten door bedrijven worden toegepast om beleggingsprofessionals te beschermen tegen druk van binnen en buiten het bedrijf. Het minimaliseren van belangenconflicten door het beperken van geschenken, het creëren van een rapportagestructuur en het bouwen van onzichtbare barrières of firewalls tussen interne afdelingen zijn allemaal goede voorbeelden om te zorgen voor objectiviteit en onafhankelijkheid.