Verizon Communications Inc. (NYSE: VZ VZVerizon Communications Inc45. 57 + 0 09% Created with Highstock 4. 2. 6 ) is een van de grootste telecommunicatiebedrijven in de Verenigde Staten, die draadloze, draadgebonden en glasvezelcommunicatie aanbieden. Het aandeel keerde 66. 7% tussen juni 2006 en juni 2016. De prijsschommelingen van Verizon waren vergelijkbaar met die van de bredere markt, maar telecommunicatievoorraden presteren doorgaans beter tijdens berenperioden omdat ze defensieve kenmerken hebben. Specifieke periodes van sterke financiële resultaten zorgen ervoor dat Verizon zich onderscheidt van zijn concurrenten.

Prijsgeschiedenis

Verizon-aandelen verhandelden in juni 2006 ongeveer $ 33 op basis van een dividendaanpassing, en stegen uiteindelijk tot $ 45. 60 tijdens de prerecessiepiek in 2007. De aandelenkoers 2008 van $ 25 vertegenwoordigde de cyclische bodem. Het was bereik-gebonden voor de komende twee jaar, niet in staat om door weerstand rond $ 33 te breken. Van december 2010 tot april 2013 namen de aandelen van Verizon snel toe, met een topprijs van bijna $ 54. VZ schommelde rond de $ 50 totdat hij zwakte liet zien in de tweede helft van 2015, en daarna explodeerde de groei opnieuw in 2016 tot $ 54. 43 in juni 2016.

Operationele prestaties

Verizon's 10-jarige gemiddelde omzetgroei bedroeg 5. 77% van 2006 tot en met 2015. Op jaar-op-jaar (YOY) tarieven daalden tijdens deze periode altijd tussen -1. 15 en 10. 74%. Deze beperkte volatiliteit duidt op stabiliteit en een beperkt groeipotentieel, wat gebruikelijk is voor een bedrijf met Verizons schaal, looptijd en gebruiksmodel. Het bedrijfsresultaat over de periode van 10 jaar groeide met een gemiddelde van 8. 36% en de winst per aandeel (EPS) groeide met gemiddeld 5. 13%.

Verizon behield een hoog dividenduitkeringspercentage gedurende de gehele periode, met uitkeringen die slechts eenmaal daalden onder 70% van de winst per aandeel. Verizon heeft $ 1 betaald. 62 in dividenden in 2006, en het dividend groeide gestaag in het volgende decennium tot $ 2. 23 in 2015. Een bescheiden winstgroei en gestaag stijgende dividenden zijn ideaal voor een defensieve stijl.

Prestaties van de beurs

De Standard & Poor's 500-index keerde 62. 4% tussen juni 2006 en juni 2016, iets minder dan de voorraad van Verizon. Hoewel beide kaarten dezelfde vormen hebben, waren er op verschillende punten in het decennium verschillende katalysatoren die enigszins andere prestaties leverden. Na de marktcrash in 2007 bereikte Verizon de laagste maanden voordat de markt niet meer tuimelde. Het herstel herstelde echter niet zo snel. De S & P maakten het verschil voor het einde van 2009. De explosieve groei van Verizon over de periode van 12 maanden die in mei 2012 begon, overtrof de markt met bijna 20 procentpunten, hoewel de S & P opnieuw sloot die kloof tegen het einde van 2013.Verizon bleef met 15 procentpunten achter bij de S & P over de periode van 12 maanden die begon in oktober 2014, maar trok zich opnieuw terug van de markt met 19% waardering in de eerste zes maanden van 2016.

Verizon is een langzame groeivoorraad die een hoog, stabiel dividend uitkeert. Het wordt beschouwd als een defensieve voorraad, wat betekent dat het over het algemeen achterloopt op de markt tijdens sterke bullperioden en beter presteert als het beleggerssentiment afneemt. De correlatiecoëfficiënt tussen VZ en de SPDR S & P 500 ETF (NYSEARCA: SPY SPYSPDR S & P500 ETF Trust Units258. 67-0. 07% Created with Highstock 4. 2. 6 ) was 0. 448 over het decennium eindigt in juni 2016. Dit duidt op een positieve relatie, hoewel de defensieve aard en het ongewone bedrijfsmodel van Verizon de correlatie laag houden.

Telecommunicatiemarkt en -pers

De telecommunicatiesector is vergelijkbaar met de nutssector, hoewel moderne communicatiemarkten veel concurrerender zijn dan monopolistische omstandigheden in het vaste tijdperk. Terwijl de concurrentie het hele decennium werd geïntensiveerd, heeft de snel toenemende vraag naar draadloze communicatie, draadloze gegevens en bedrijfsgegevensoverdracht de groei in de hele sector gestimuleerd. De prijsbewegingen van Verizon werden nauw op elkaar afgestemd door de belangrijkste concurrent AT & T Inc. (NYSE: T TAT & T Inc33. 07 + 0 64% Created with Highstock 4. 2. 6 ), die 10 jaar achterliep op VZ rendement met 12. 3 procentpunten tot en met 2016. Het grootste deel van deze afwijking deed zich voor in 2013, een jaar waarin initiatieven voor kostenbeheersing door Verizon leidden tot een aanzienlijke winstgroei en groei van de kasstroom. De correlatiecoëfficiënt tussen VZ en T was tussen juni 2006 en juni 2016 0. 712. Verizon's relatie met de Vanguard Telecommunication Services ETF (NYSEARCA: VOX VOXVng TlcmmnctSrv85. 05 + 0 21% Created with Highstock 4. 2. 6 ) was vergelijkbaar, met een correlatiecoëfficiënt van 0. 718 en een rendement van 59. 6% over het decennium. Verslechterende omstandigheden op de aandelenmarkten in het begin van 2016 leidden ertoe dat investeerders naar Verizon en zijn telecommunicatie-peers verhuisden, waardoor superieure prestaties ten opzichte van de S & P werden behaald.