Het primaire verschil tussen de aandelen van Berkshire Hathaway Class A en Klasse B is de aandelenkoers. Vanwege het prijsverschil bieden aandelen van klasse B meer flexibiliteit voor beleggers en bieden ze ook een potentieel belastingvoordeel.
Warren Buffett heeft verklaard dat de Klasse A-aandelen nooit een aandelensplitsing zullen ervaren omdat hij gelooft dat de hoge aandelenkoers gelijkgestemde beleggers aantrekt, die gericht zijn op langetermijnwinsten in plaats van op kortetermijnprijsbewegingen. Vanaf mei 2017 handelt Berkshire Hathaway Class A (BRK-A) voor bijna $ 246.000, - per aandeel.
In 1996 heeft Buffett Klasse B-aandelen (BRK-B) gecreëerd, waardoor beleggers de mogelijkheid hebben om in Berkshire Hathaway te beleggen, in eerste instantie een dertigste van de prijs van een Klasse A-aandeel. Een 50-op-een aandelensplitsing in 2010 stuurde de ratio naar een-1, 500ste. Klasse B-aandelen dragen eveneens overeenkomstig lagere stemrechten. Buffet verklaarde dat het doel van het creëren van de Klasse B-aandelen was kleinere beleggers de mogelijkheid te geven om rechtstreeks in Berkshire Hathaway te beleggen, in plaats van alleen indirect deel te nemen via beleggingsfondsen die de aandelen van Berkshire Hathaway weerspiegelen.
Een voordeel van het houden van aandelen van klasse B is flexibiliteit. Als een belegger slechts één aandeel van Klasse A bezit en wat contant geld nodig heeft, is de enige optie om dat ene aandeel te verkopen, zelfs als de prijs ervan veel groter is dan het bedrag dat de belegger nodig heeft om toegang te krijgen. Een houder van aandelen van klasse B daarentegen kan een deel van zijn of haar bezit Berkshire Hathaway liquideren, net zoveel als nodig is om te voldoen aan de kasstroomvereisten. Een ander voordeel van Klasse B is dat de veel lagere prijs betekent dat BRK-aandelen kunnen worden doorgegeven aan erfgenamen zonder de schenkingsbelasting in te voeren, aangezien aandelen van klasse A dat wel doen.
Een laatste verschil is dat Klasse A-aandelen kunnen worden geconverteerd naar een gelijkwaardig bedrag aan Klasse B-aandelen op elk moment dat een Klasse A-aandeelhouder dit wenst. Het conversievoorrecht bestaat niet omgekeerd. Klasse B-aandeelhouders kunnen hun posities alleen omzetten in Klasse A door hun Klasse B-aandelen te verkopen en vervolgens het equivalent in Klasse A-aandelen te kopen. (Zie ook: Warren Buffett: How He Does It.)
Waarom geeft Berkshire Hathaway de voorkeur aan het terugkopen van aandelen in plaats van het uitkeren van dividend?
Leren waarom Berkshire Hathaway, het bedrijf dat eigendom is van de miljardair Warren Buffett, liever aandelen terugkrijgt dan zijn dividenden uitkeert.
Als een van uw aandelen splitst, maakt dat niet het tot een betere investering? Als een van uw aandelen 2-1 splitst, zou u dan niet twee keer zoveel aandelen hebben? Zou uw aandeel in de winst van het bedrijf dan niet tweemaal zo groot zijn?
Helaas, nee. Om te begrijpen waarom dit het geval is, laten we de werking van een aandelensplitsing bekijken. Kortom, bedrijven kiezen ervoor om hun aandelen te splitsen, zodat ze de handelsprijs van hun aandelen kunnen verlagen tot een bereik dat de meeste beleggers comfortabel vinden. Aangezien menselijke psychologie is wat het is, kopen de meeste beleggers meer gemak bij de aanschaf van bijvoorbeeld 100 aandelen van $ 10 aandelen in plaats van 10 aandelen van $ 100 aandelen.
Wat is het verschil tussen Klasse A-aandelen en andere gewone aandelen in aandelen van de onderneming?
Ontdek hoe een bedrijf zijn gewone aandelen kan opsplitsen in meerdere klassen en hoe deze klassen van elkaar en van preferente aandelen verschillen.