Een terugval in de markt betekent niet noodzakelijk dat uw geld uit het raam zal vliegen. Zelfs als de markten in rep en roer zijn, is het nog steeds mogelijk om geld te verdienen aan aandelen. Voor beleggers met een dalende markt, kunnen aandelen met een hoog dividendrendement een goede investering zijn. In veel gevallen zijn aandelen met een hoog rendement vaak een veiliger gok dan groeiaandelen. Toch moeten beleggers voorzichtig zijn - niet alle aandelen met een hoog dividendrendement zijn winnaars.

AD:

High Yield meten
Het dividendrendement geeft beleggers een idee van het contante dividendrendement dat ze kunnen verwachten van het geld dat ze in de aandelen in het gedrang hebben gebracht.

Het bepalen van de dividendopbrengst kost wat rekenwerk, maar het kan wel een fortuin maken (of redden). Neem bijvoorbeeld de hypothetische voorraad van een medicijnfabrikant: CompanyJKL. In december 2008 bedroeg het dividend van de aandelen elk kwartaal 32 cent per aandeel. Vermenigvuldig dat kwartaaldividend met vier om een ​​jaarlijks dividend van $ 1 te krijgen. 28 per aandeel. Verdeel de $ 1. 28 dividend per aandeel op basis van de aandelenkoers op dat moment, $ 16. 55. Het dividendrendement voor die onderneming is 7,3 73%. Met andere woorden, als u CompanyJKL-aandelen voor $ 16 hebt gekocht. 55, gehouden aan het, en het driemaandelijkse dividend bleef stabiel op 32 cent, zou u een dividend van 7 73%, of opbrengst, alleen van het dividend genieten.

AD:

Hoewel het dividend van een aandeel stabiel kan blijven kwartaal na kwartaal, kan zijn dividendrendement dagelijks veranderen, omdat het gekoppeld is aan de koers van het aandeel. Naarmate de voorraad toeneemt, daalt de opbrengst en vice versa. Als JKL-aandelen plotseling in waarde zouden verdubbelen, vanaf $ 16. 55- $ 33. 10, zou de opbrengst worden gehalveerd tot 3. 9%. Omgekeerd, als de aandelen met de helft in waarde zouden dalen, zou het dividendrendement verdubbelen, op voorwaarde dat de onderneming haar dividendbetaling stabiel zou houden. (Raadpleeg voor een grondige analyse van deze en andere ratio's onze Investment Valuation Ratio's Zelfstudie en onze Dividendopbrengstcalculator .)

AD:

Een weddenschap in onzekere tijden
Aandelen met een hoog dividendrendement kunnen uw geld harder laten werken dan de meeste andere beleggingen. Bovendien levert de opbrengst, ongeacht hoe de aandelen presteren, een mooi terugkerend rendement op de investering op. Als gevolg hiervan kunnen aandelen met een hoog dividendrendement een goede plaats zijn om uw geld te zetten wanneer de markten dalen. Dit komt vooral omdat ze minder volatiel zijn dan andere aandelen, omdat beleggers meer bereid zijn om deze aandelen met een hoog inkomen aan te houden via een bearmarkt.

Immers, het totale rendement van een aandeel vertegenwoordigt zowel het bedrag waarmee zijn aandelenwaarde als zijn dividendrendement. Als een aandeel bijvoorbeeld 10% in waarde krijgt en het dividendrendement 10% is, bedraagt ​​het totale rendement van de aandeelhouder 20%. Aan de andere kant, als dezelfde voorraad waarde verliest, zullen aandeelhouders slechts verlies lijden als de aandelenwaarde meer daalt dan de dividendopbrengst van 10%.Tegelijkertijd kunnen hoge rendementen de waarde van de aandelen onder druk zetten, omdat een grote daling van de waarde van de aandelen waarschijnlijk nieuwe investeerders zal aantrekken om op lagere niveaus in te kopen naarmate het dividendrendement stijgt.

In feite is aangetoond dat beleggers beter kunnen presteren dan de marktindexen met hoogrentende dividendaandelen. Michael O'Higgins, die meehielp de aandacht te vestigen op de op opbrengsten gerichte strategie die bekend staat als "honden van de Dow", toonde aan dat beleggers konden verslaan door te beleggen in de 10 hoogst renderende effecten in de Dow Jones Industrial Average (DJIA). gemiddeld zelf.
Volgens O'Higgins is dit omdat hoog dividendrende voorraden van de DJIA doorgaans de achterblijvers zijn. Door te kopen terwijl de aandelen "goedkoop" zijn en dividenden produceren, kunt u potentieel andere strategieën en de markt gemiddeld verslaan in een neerwaartse markt. (Meer informatie over dit type beleggen in Voorraadafhaalstrategieën: Dogs of the Dow en Barking Up the Dogs Of The Dow Tree .)

Niet zonder risico
Ondanks hun relatieve veiligheid, ga er niet vanuit dat een beleggingsstrategie met hoog dividendrendement geen risico's inhoudt. Er zijn tal van redenen om voorzichtig te zijn met hoogrentende dividendaandelen.

Om te beginnen kan een fors dividendrendement een waarschuwingsteken zijn. De aandelenkoers is immers relatief laag, wat aangeeft dat beleggers minder enthousiast zijn over de groeivooruitzichten van een bedrijf in de toekomst of, erger nog, dat het bedrijf in de problemen zit. Als een bedrijf zijn inkomsten niet kan volhouden en er sprake is van groeivertraging, kan dit een waarschuwing zijn om uit de voorraad te blijven, zelfs als het dividendrendement hoog is. Zorg ervoor dat het bedrijf niet zoveel moeite doet dat een dividendverlaging in de maak zou kunnen zijn. (Onderzoek argumenten voor en tegen het dividendbeleid van bedrijven en leer hoe bedrijven bepalen hoeveel uit te betalen in Hoe en waarom betalen bedrijven dividenden? )

Laten we doen alsof CompanyJKL voor een dergelijke ontwikkeling staat. Het forse dividendrendement van 7. 73% eind 2008 was grotendeels gebaseerd op de snel dalende aandelenwaarde. Vanaf 2004 was de voorraad van JKL met bijna de helft gedaald, omdat sommige van de grootste geneesmiddelen van het bedrijf geconfronteerd werden met vervaldatum van het patent en het bedrijf er niet in slaagde nieuwe blockbuster-producten te maken. In een poging om zijn winst op te drijven, kondigde JKL in januari 2009 zijn voornemen aan om drugsreus WXY over te nemen. Om de deal te financieren, zag JKL zich genoodzaakt zijn dividend in twee te verminderen, waardoor beleggers met dividendrendement met aanzienlijk lagere rendementen moesten anticiperen. (Lees Is uw dividendrisico? )

Waar moet u op letten bij een hoog rendement
Vertrouw niet zoals altijd op dividendrendement alleen voor bepaal geschikte kandidaat-aandelen. Er zijn nog andere criteria waaraan u moet denken als u in aandelen met een hoog dividendrendement investeert. Bekijk eerst en vooral de geschiedenis van de aandelen. Bedrijven die een solide staat van dienst hebben van stabiele of stijgende dividendenbetalingen verdienen de voorkeur. Bedrijven met een onregelmatige dividendbetalingsgeschiedenis kunnen niet vertrouwd worden om de veiligheidsbuffer te bieden waarnaar u op zoek bent.(Ontdek de problemen die deze uitbetalingen voor beleggers bemoeilijken in Dividendfeiten die u misschien niet weet .)

Bestudeer de dividenduitkeringsratio van het bedrijf, berekend als jaarlijks dividend per aandeel gedeeld door de winst per aandeel. Een hoog dividendrendement in combinatie met een lage uitbetalingsratio geeft een signaal dat het bedrijf voldoende ruimte heeft om zijn dividend te behouden als de tijden moeilijk worden.

Bekijk ook de huidige en toekomstige geldvereisten van het bedrijf. Bedrijven verdelen hun dividenden meestal alleen als ze overtollige contanten produceren. Maar in magere tijden kan er minder contant geld binnenvallen, of kan het bedrijf contant geld nodig hebben voor kapitaaluitgaven, expansie of fusies en overnames, in welk geval het kan worden gedwongen zijn dividenden te verminderen of te elimineren. Dus, zelfs bij het zoeken naar aandelen met een hoog dividendrendement, is het belangrijk om ervoor te zorgen dat het bedrijf andere financiële hindernissen kan oplossen. (Lees verder Cash Flow Indicator Ratios: Dividend Payout Ratio en The Power of Dividend Growth .)

The Bottom Line
Aandelen met een hoog dividendrendement kunnen een geweldige plek om te investeren in een recessie. Voor beleggers die hun kapitaal willen beschermen, biedt een hoog dividendrendement een veiligheidsbuffer in onzekere markten. Maar bedenk dat bedrijven op elk moment kunnen beginnen of stoppen met het betalen van dividenden, dus het is belangrijk om geen valse beveiliging te nemen van dit soort aandelen.