EDGAR, het Electronic Data Gathering, Analysis and Retrieval-systeem, is een geautomatiseerd systeem dat alle formulieren die een bedrijf moet indienen bij de Securities and Exchange Commission (SEC) verzamelt, valideert en indexeert. Het belangrijkste doel van EDGAR is het vergroten van de efficiëntie van het vinden van tijdgevoelige bedrijfsinformatie over bedrijven die aandelen in de Verenigde Staten uitgeven. Sinds 1996 moeten uitgevende bedrijven, zowel in de VS als in het buitenland, documenten via EDGAR indienen. Dit betekent dat EDGAR, op enkele uitzonderingen na, een one-stop-shop moet zijn voor beleggers die op zoek zijn naar informatie. Maar met duizenden bedrijven die elk honderden formulieren produceren, kan het navigeren door dit systeem een ​​hele klus zijn. Hier geven we enkele tips om u te helpen het in uw voordeel te gebruiken.

AD:

Navigeren door het systeem
EDGAR's website is nauw verbonden met de SEC en het is gemakkelijk om te navigeren. Voor degenen die nieuw zijn in het systeem, is een "Quick EDGAR-zelfstudie" beschikbaar, die uitgebreide instructies geeft over het gebruik van de database. De startpagina bevat koppelingen naar bedrijfsaanvragen, namen en beschrijvingen van de formulieren. Meestal zullen gebruikers naar bedrijfsresultaten zoeken om de gewenste documenten te verkrijgen. Hiermee kan de gebruiker een bedrijf zoeken op naam of op het tickersymbool. Als er meer dan één overeenkomst is, wordt alles weergegeven. Hieronder ziet u een voorbeeld van de pagina die wordt weergegeven nadat u de bedrijfsnaam of het tickersymbool hebt ingevoerd.

AD:

Afbeelding 1: rapporten doorzoeken in EDGAR

Bron: www. seconde gov / edgar

Alle rapporten worden gesorteerd op volgorde van indiening, maar u kunt ook de resultaten filteren om oudere rapporten te vinden. Als u alleen op zoek bent naar specifieke rapporten, zoals een 10-Q, kunt u hier ook naar zoeken. In figuur 2 worden alleen 10-Q-rapporten weergegeven omdat dit de enige aangevraagde vorm was.

AD:

Figuur 2: Lijst met rapporten

Bron: www. seconde gov / edgar

Navigeren door de formulieren
Er is een overweldigend aantal formulieren dat door bedrijven in de VS moet worden geregistreerd. Buitenlandse bedrijven moeten ook in dit systeem registreren, hoewel de vereisten kunnen verschillen van die van Amerikaanse bedrijven.

Hoewel het aantal formulieren in het systeem uitgebreid is, houden de meeste beleggers zich bezig met slechts een handjevol van deze formulieren die informatie bevatten die rechtstreeks verband houdt met de zakelijke en financiële positie van een bedrijf. Deze formulieren, gemaakt door de Securities Act van 1933 en de Securities Exchange Act van 1934, worden hieronder weergegeven:

Formuliernaam	Beschrijving	Wanneer het moet worden ingediend
Formulieren 3, 4 en 5	Beneficieel eigendom van effecten	10 dagen na evenement
Formulier 10-Q	Kwartaalverslag	45 dagen na kwartaaleinde
Formulier 10-K	Jaarverslag	90 dagen na fiscaal jaareinde
Formulier 8-K	Huidig ​​rapport	Vier werkdagen na afspraak
Formulier S-1	Initiële registratie	150 dagen na eind fiscale jaar
Schema 14- A	Jaarlijks proxy-materiaal	Vóór jaarvergadering

bieden formulieren 3, 4 en 5 de belegger enkele belangrijke informatie, met name wie koopt en verkoopt en tegen welke prijs.Deze bieden transactiegegevens van bedrijfsleiders, inclusief bestuursleden, evenals institutionele kopers met een voordelig belang. Beleggers vinden deze informatie waardevol, vooral omdat deze betrekking heeft op het begrijpen van handelspatronen (dat wil zeggen een grote koop- of verkooporder kan de recente prijsactie van een aandeel verklaren) of bepalen of een bedrijfsovername kan plaatsvinden (een buitenstaander verhoogt zijn belang in de onderneming).

Formulieren 10-Q en 10-K bieden beleggers recente financiële rapporten (resultatenrekening, balans en kasstroomgegevens, evenals een rapport over recente bedrijfsactiviteiten). Deze informatie weerspiegelt trends en activiteiten in het verleden, maar is de meest accurate en betrouwbare informatie die beleggers moeten nemen om een ​​beslissing te nemen over hun belegging. Soms moeten bedrijven wijzigingen aanbrengen in formulier 10-K. Dit wordt bereikt door Formulier 10K / A te publiceren.

Formulier 8-K wordt gebruikt als een tussentijds rapport, wanneer materiële niet-openbare informatie die valt onder Regulation Fair Disclosure (Reg FD) moet worden vermeld tussen de vrijgave van een 10-K of 10-Q; materiële niet-openbare informatie omvat een tenderaanbieding, fusie en overname / ontbindingsactiviteit of faillissement. Formulier 8-K is de enige betrouwbare informatiebron tussen de kwartaalaanvragen.

Formulier S-1 is vereist voor alle bedrijven die een beursintroductie of een aanvullend aandelenaanbod indienen. Dit formulier biedt beleggers een overzicht van het bedrijf, het bedrijf, het concurrentielandschap, eerdere financiële gegevens en het aanbieden van informatie. Schedule 14A biedt alle aandeelhouders proxy-materialen, inclusief beloningen voor bestuurders, vóór de jaarvergadering.

De bottom line
Vóór de oprichting van EDGAR hadden beleggers moeite om relevante informatie tijdig en efficiënt te verzamelen. Bovendien hadden sommige beleggers voordelen ten opzichte van anderen op basis van de verfijning van hun onderzoeksvaardigheden - en hun connecties in de industrie. Met het ontstaan ​​van EDGAR en de normen waaraan alle bedrijven zich moeten houden, wordt informatie op een meer rechtvaardige manier verspreid. Dit betekent dat kleine of individuele beleggers niet langer benadeeld worden door een gebrek aan actuele informatie of gegevens. Als eigenaar van het systeem heeft de SEC het speelveld genivelleerd en een repository gecreëerd met de meest waardevolle en betrouwbare informatie en gegevens die beschikbaar zijn voor beleggers.