Hoewel het zinvol is om uw geld voor u te laten werken met een verscheidenheid aan investeringen, is de Internal Revenue Service (IRS) er niet op gebrand deze inkomsten onbelast te laten. Natuurlijk, sommige soorten investeringen genereren grotere belastingdruk dan andere, maar het kan moeilijk zijn om het goede te onderscheiden van de niet-zo-goede investeringen zonder een uitgebreid begrip van hoe elk product werkt en hoe de IRS verschillende soorten beleggingsinkomsten belast .

AD:

Hoewel niet alle exchange-traded funds (ETF's) fiscaal efficiënt zijn, maakt hun hybride structuur hen uniek in staat om de belastingplicht van aandeelhouders te verminderen door verliezen te internaliseren en winsten te externaliseren. Bovendien betekent de langetermijnbeleggingsstrategie die wordt gebruikt door geïndexeerde ETF's dat de weinige distributies die zij doen waarschijnlijk lager belastbaar zijn dan meerwaarden of dividenduitkeringen die door veel beleggingsfondsen worden gedaan.

AD:

Wat is een ETF?

Een ETF is een fonds, vergelijkbaar met een beleggingsfonds, dat een reeks effecten omvat en professioneel wordt beheerd om rendement voor aandeelhouders te genereren. Net als bij beleggingsfondsen, bezitten de aandeelhouders delen van de waarde van de ETF, die gelijk zijn aan de totale waarde van alle effecten in de portefeuille van het fonds. In tegenstelling tot beleggingsfondsen, en zoals aandelen en obligaties, worden ETF's gekocht en verkocht op de open markt.

AD:

Hoewel het niet universeel waar is, hebben de meeste ETF's de neiging een index te volgen en trachten ze het rendement van die index voor een bepaald jaar na te bootsen of te overschrijden. Een ETF kan bijvoorbeeld alle aandelen op de S & P 500 omvatten en gericht zijn op het matchen van de dollar van het rendement van de index. Traditioneel worden ETF's passief beheerd, omdat ze alleen activa kopen of verkopen wanneer de corresponderende index aandelen toevoegt of verwijdert uit de selectie.

Lagere activaomzet

Een van de kenmerken van ETF's die hen zo fiscaal efficiënt maken, zijn hun lage omzetratio's. De omloopsnelheid van een fonds is een weerspiegeling van hoe vaak het een bepaald jaar effecten koopt en verkoopt. Een fonds met een omzetratio van bijvoorbeeld één heeft alle activa in zijn portefeuille de afgelopen 12 maanden eenmaal vervangen. Omdat ETF's over het algemeen een index volgen, is de benodigde hoeveelheid herfinanciering aanzienlijk lager dan voor actievere beleggingsfondsen.

De lage omzet van ETF's betekent dat ze in de loop van het jaar minder 'belastbare evenementen' genereren. Wanneer een beleggingsfonds bijvoorbeeld een actief verkoopt met winst, is het vereist om die inkomsten aan de aandeelhouders uit te keren in de vorm van vermogenswinstdistributies. Aandeelhouders zijn vervolgens verantwoordelijk voor het betalen van belastingen op dat beleggingsinkomen.

Omdat ETF's heel weinig transacties uitvoeren gedurende het jaar, zijn ze minder geneigd om vermogenswinsten te verdelen.In plaats daarvan ervaren aandeelhouders alleen meerwaarden bij de verkoop van hun aandelen. Hoewel dit nog steeds een belastbaar feit is, kan dit vooraf worden gepland omdat de verkoop wordt gedaan naar goeddunken van de aandeelhouder.

Market-based trading

Nog een reden waarom ETF's fiscaal efficiënt zijn, zijn ze worden verhandeld op de open markt. Wanneer een belegger zijn aandelen wil verkopen, kan hij ze eenvoudig aan een andere belegger verkopen, net zoals een aandeel of obligatie.

Omgekeerd, wanneer een aandeelhouder van een beleggingsfonds zijn aandelen wil verkopen, moet hij ze terug verkopen aan het fonds zelf, dat vaak bepaalde activa moet liquideren om de terugbetaling te financieren. Deze verkoop van activa genereert een verdeling van de meerwaarden, wat betekent dat de belastingdruk van de verkoop van één aandeelhouder de verantwoordelijkheid is van alle aandeelhouders, zelfs als het fonds in feite een verlies genereert voor het jaar.

De op de markt gebaseerde handel die wordt gebruikt door ETF's genereert alleen belastbare gebeurtenissen voor de betrokken personen en niet voor het fonds zelf. In tegenstelling tot beleggingsfondsen hoeft alleen de belegger die zijn aandelen verkoopt de winst of het verlies op zijn belastingaangifte te rapporteren, terwijl andere aandeelhouders niet worden beïnvloed.

In-Kind Creation and Redemption

Een bijzonder unieke belastingoptimaliserende strategie die door ETF's wordt gebruikt, is in natura creëren en inwisselen. In natura-creatie betekent simpelweg dat in plaats van contant geld te betalen voor aandelen van een ETF, een geautoriseerde deelnemer, meestal een beursvennootschap die individuele of institutionele beleggers vertegenwoordigt, aandelen van de effecten die in het fonds worden gehouden, kan verhandelen. Wanneer een aandeelhouder haar ETF-participatie wil terugkopen, biedt inruil haar de mogelijkheid om de overeenkomstige aandelen in ruil voor haar aandeel in de ETF te ontvangen.

Hoewel deze opties meestal alleen beschikbaar zijn voor zeer grote institutionele beleggers, biedt de praktijk van het in natura creëren en teruggeven belastingvoordelen voor alle aandeelhouders, groot en klein, omdat het de ETF toestaat om aflossingen te financieren met de aandelen die hebben de laagste kostenbasis. Hoe lager de kostenbasis of aankoopprijs van een bepaald aandeel, hoe groter de belastbare winst die wordt gegenereerd door de verkoop. Door aandeelhouders in natura met de goedkoopste aandelen te betalen, behoudt de ETF alleen de aandelen met de laagste belastbare winsten. Dit verlaagt de belastingschuld van alle resterende aandeelhouders.

Ondertussen wordt de kostenbasis van de teruggekochte ETF-aandelen bepaald door hun prijs wanneer de aandeelhouder ze heeft gekocht, niet op basis van de kosten van individuele effecten in de portefeuille. De terugkerende aandeelhouder betaalt daarom alleen belastingen op de winst of het verlies gegenereerd door de verkoop van haar ETF-aandelen.

Lange-termijnwinsten en gekwalificeerde dividenden

Een andere manier waarop ETF's fiscaal efficiënt kunnen zijn, is dat de distributies die ze genereren, vaak met een lager tarief worden belast. Omdat ETF's doorgaans indexfondsen zijn, hanteren ze traditioneel een buy-en-hold-strategie. Hierdoor worden de meeste activa in de portefeuille van een ETF gedurende een jaar of langer aangehouden, waardoor de door de verkoop gegenereerde winst op lange termijn meerwaarde oplevert. Verdelingen van kapitaalwinsten die zij genereren, worden daarom waarschijnlijk belast als langetermijnwinst in plaats van als gewoon inkomen.Dit kan een bijzonder belangrijk onderscheid zijn, omdat het verschil tussen de normale inkomstenbelastingtarieven en de vermogenswinstpercentages maar liefst 20% kan zijn.

Bovendien, omdat geïndexeerde ETF's langeretermijninvesteringen zijn, zullen dividenduitkeringen eerder door de IRS als "gekwalificeerd" worden beschouwd, afhankelijk van hoe lang een persoon zijn aandelen in eigendom heeft gehad voorafgaand aan de dividendbetaling. Net als de winst uit langetermijnbeleggingen, worden gekwalificeerde dividenden belast als meerwaarden dan als gewoon inkomen.

Het vermijden van onnodige en onvoorspelbare belastingheffing is een belangrijk aspect bij het optimaliseren van uw beleggingsportefeuille. Houd bij het beoordelen van de winstgevendheid van een bepaalde investering rekening met het feit dat het gegenereerde inkomen van invloed kan zijn op uw belastingtijd. Bij twijfel is een geïndexeerde ETF met een solide staat van dienst een uitstekende manier om de belastingefficiëntie van uw portefeuille te verhogen.