Voor beleggers die op zoek zijn naar hefboomblootstelling aan een mandje large-capaandelen in een ETF-omslag (exchange-traded fund), de Direxion Daily Financial Bull 3X ETF (NYSEARCA: FAS FASDirx Daily Finl61 76 + 0 46% Created with Highstock 4. 2. 6 ) biedt een drievoudige blootstelling aan de Russell 1000 Financial Services Index. Het fonds werkt door de dagelijkse procentuele mutaties in de index bij te houden en de verandering met drie te vermenigvuldigen om de aandelenprijs elke dag vast te stellen. Bijvoorbeeld, op dagen dat de Russell 1000 Financial Services Index met 5% stijgt, stijgt de koers met 15%. Het fonds werkt in de tegenovergestelde richting op prijsdalingen, aangezien procentuele verliezen ook met drie worden vermenigvuldigd. Triple exposure naar de financiële sector is populair gebleken bij beleggers, zoals blijkt uit het beheerd vermogen (AUM) van het fonds van $ 1. 21 miljard.

AD:

Aan het einde van elke dag worden de aandelen van het fonds opnieuw in evenwicht gebracht om een ​​drievoudige blootstelling voor de volgende handelsdag te garanderen. In de loop van de tijd resulteert het dagelijkse resetproces in samenvoeging die ertoe leidt dat de correlatie tussen de aandelen van het fonds en de volgindex afneemt. Om deze reden wordt het fonds voornamelijk gebruikt als tactisch vehikel voor de korte termijn, in plaats van als een buy-and-hold-investering. Van 2012 tot en met 2014 heeft het fonds buitenlands rendement opgeleverd. In 2015 en het eerste kwartaal van dit jaar (YTD) op 4 april 2016 boekte het fonds relatief kleine verliezen. Binnen zijn jaarlijkse rendementen vertoont het fonds een hoge volatiliteit en seizoensgebondenheid voor zowel stijgingen als dalingen van de aandelenkoersen.

AD:

Jaarlijkse prestaties sinds 2012

In 2012 leverde de combinatie van triple leverage en een relatief hogere bèta als gevolg van geconcentreerde blootstelling aan financiële ondernemingen een jaarlijks rendement op van 84,7%. Het fonds verbeterde die prestatie in 2013, met een rendement van 125,9%, terwijl financiële aandelen deelnamen aan een wereldwijde aandelenrally, gestimuleerd door het versoepelen van het monetaire beleid in de Verenigde Staten, Europa en Japan. De Direxion Daily Financial Bull 3X ETF breidde de winning streak uit in 2014 met een winst van 40. 81%. Van 2012 tot en met 2014 bedroeg het gemiddelde jaarlijkse rendement van het fonds 83. 86%.

AD:

Nadat de markten in de eerste zeven maanden van 2015 zijwaarts waren verschoven, startten de markten in augustus een correctiefase, toen berichten uit China de vrees opriepen dat er een wereldwijde recessie dreigt. Het fonds herstelde zich van het dieptepunt in augustus, maar sloot het jaar af met 8. 55%. De gemiddelde jaarlijkse winst van het fonds van 2012 tot en met 2015 was 60. 75%. Het YTD-verlies voor het fonds was 14 07%, met ingang van 4 april 2016.

Seizoenspatronen

De Direxion Daily Financial Bull 3X ETF handelt met seizoenspatronen voor prijsstijgingen en dalingen. Maart heeft de hoogste gemiddelde maandelijkse winst sinds 2012 met positieve rendementen in vier of vijf jaar, gemarkeerd door een winst van 23.3% in 2016. In de afgelopen vijf jaar heeft maart een gemiddeld rendement van 11. 96%. Oktober rapporteert sinds 2012 elk jaar een positief rendement, met drie opeenvolgende double-digitwinsten van 2013 tot en met 2015. Het vierjarig gemiddelde rendement van het fonds is 11. 37%. Februari heeft winst geboekt in vier van de vijf jaar voor een gemiddeld maandelijks rendement van 7. 38%

Sinds 2014 is januari de slechtste maand voor het fonds geweest, met een negatief rendement gedurende drie opeenvolgende jaren, inclusief een verlies van 24. 4 % in 2016, de grootste daling van één maand voor de ETF sinds september 2011. Verliezen in de financiële sector die maand waren grotendeels het gevolg van bezorgdheid over leningen aan energie- en grondstoffenbedrijven, omdat de prijzen in die sectoren meerjarig waren dieptepunten. De gemiddelde daling voor januari over de afgelopen drie jaar was 16. 03%. Met een gemiddeld verlies van 3. 62% over vier jaar, is augustus een verre tweede voor maandelijkse dalingen.

De bottom line

De Direxline Daily Financial Bull 3X ETF is zeer volatiel in op en neer markten, maar hij levert sinds 2012 gemiddeld een positief rendement op. In 2012 en 2013 had het fonds een gemiddeld rendement van 105. 38% per jaar en boekte winst in 19 van 24 maanden. Beginnend in 2014, begon Januari de volgende drie jaar met een gemiddeld verlies van 16. 03%, gevolgd door aanwinsten in Februari en Maart gemiddeld 9. 67% per maand. In 2014 kon het fonds zijn negatieve start overwinnen om een ​​winst voor het volledige jaar te rapporteren. Het fonds kon echter niet herstellen van zijn negatieve start in 2015 en eindigde het jaar in negatief gebied.