De beurscrash van 1929 leidde tot belangrijke wetgeving die het landschap van de effectenmarkten voorgoed zou veranderen. De daaropvolgende economische analyse van de crash maakte duidelijk dat de effectenmarkten en hun deelnemers behoefte hadden aan meer overheidsregulering. Dit leidde tot de oprichting van de National Association of Securities Dealers, een zelfregulerend bureau dat toezicht hield op alle activiteiten van alle makelaars-handelaars en geregistreerde effectenpersoneel in het hele land. Deze organisatie is inmiddels gereorganiseerd in de Financial Industry Regulatory Authority (FINRA), die haar functie behoudt om alle aspecten van de effectenmarkten in Amerika vandaag te reguleren. (Ontdek welk examen je nodig hebt om je carrière als een beleggingsprofessional te beginnen. Bekijk Licenties voor financiële zekerheden .)
TUTORIAL: Introductie tot de Federal Reserve

Geschiedenis
Zoals eerder vermeld, komt FINRA voort uit zijn voorgangerorganisatie, de National Association of Securities Dealers (NASD). Deze organisatie werd in 1939 opgericht als een middel om verschillende bepalingen van de Securities Exchange Act van 1934 en de Maloney Act van 1938 te implementeren. Deze zelfregulerende organisatie heeft uiteindelijk zijn eigen onafhankelijke computergebaseerde elektronische handelsbeurs, bekend als Nasdaq, die staat voor het National Automated Securities Dealers Automated Quotation System. Dit op computers gebaseerde handelssysteem is in 1998 samengevoegd met de American Stock Exchange (AMEX) en werd volledig gescheiden van de NASD. FINRA werd vervolgens in 2007 opgericht toen de NASD en de regulatoire tak van de New York Stock Exchange (NYSE) fuseerden tot een nieuwe unieke entiteit. FINRA is nu de officiële zelfregulerende organisatie voor de effectenindustrie in Amerika.

Organisatie
FINRA bestaat uit ongeveer 3.000 werknemers en heeft hoofdkantoren in zowel Washington, D.C. en New York City, met nog eens 20 regionale kantoren verspreid over het land. Het ontvangt elk jaar honderden miljoenen dollars aan inkomsten die voortkomen uit contributie, boetes die worden opgelegd aan leden en beoordelingen van zowel geregistreerde personeelsleden als degenen die van toepassing zijn om zo te worden. Als zelfregulerende organisatie staat het los van elke regulerende overheid, maar is het ondergeschikt aan de SEC en is het met zijn toestemming gecreëerd. Het heeft de bevoegdheid om verschillende voorschriften met betrekking tot effectenhandel, licentiestatus en personeel op te stellen, te implementeren en te handhaven en wordt nu geregeerd door een raad van gouverneurs. De verordeningen van FINRA bepalen dat het bestuur uit de volgende leden bestaat:

• De CEO van FINRA
• De CEO van de NYSE
• 11 openbare gouverneurs
• 10 gouverneurs van de industrie

De gouverneurs van de sector moeten het volgende opnemen:

• een floor member > Een onafhankelijke handelaar / verzekeringsfiliaal
• Een investeringsmaatschappij aangesloten gouverneur
• Drie gouverneurs van kleine bedrijven
• Eén gouverneur van een middelgrote onderneming
• Drie gouverneurs van grote bedrijven
• Degenen die vallen in de de laatste drie categorieën worden gekozen door de andere leden van FINRA.

Er zijn verschillende comités, zoals de auditcommissie en andere speciale commissies die verschillende functies vervullen of specifieke programma's uitvoeren. Er is bijvoorbeeld een speciale commissie opgericht om de onderzoeksprocedures van FINRA te herzien in het licht van het Bernie Madoff-schandaal. FINRA biedt ook een ombudsman aan die fungeert als een neutraal en vertrouwelijk contact voor zowel het publiek als de ledenfirma's en vertegenwoordigers die vragen of zorgen hebben over FINRA-praktijken of -regelgeving. (We zullen u helpen verduidelijken welk examen u moet nemen. Zie

Series 63, Series 65 of Series 66? ) Doel en functie
FINRA reguleert de effectenindustrie in vele hoedanigheden en heeft ruime bevoegdheden over de effectenindustrie die moeten worden nageleefd door alle investeerders en deelnemers. FINRA streeft ernaar om beleggers te beschermen en toezicht te houden op de effectenmarkten in Amerika: Investor Protection and Education

- FINRA heeft een aantal projecten opgezet die gericht zijn op zowel onderzoek naar als voorlichting van het publiek over de wereld van investeringen. De website heeft verschillende educatieve modules die verschillende beleggingsonderwerpen behandelen, zoals investeringsfraude en financiële educatie voor leden van het leger. FINRA sponsort ook een arbitrageprogramma dat beleggers in staat stelt om makelaars en andere geregistreerde vertegenwoordigers en hun bedrijven via een bemiddelingsproces te betrekken in het geval van een geschil. Vrijwel alle nieuwe accountapplicaties die door memberfirms worden gebruikt, bevatten nu bewoordingen die klanten van dit recht verzekeren - en dwingt hen ook af te zien van hun recht om het rechtssysteem te gebruiken. Het arbitragesysteem bestaat uit duizenden gekwalificeerde leden en panelleden die getraind zijn om onpartijdig te oordelen in hoorzittingen tussen investeerders en makelaars, en ook lidfirma's en hun werknemers. FINRA biedt ook beurzen aan verschillende lokale groepen en organisaties die beleggers trainen en hen opleiden in hoe ze verstandig kunnen beleggen. De website, www. FINRA. org, biedt een overvloed aan middelen aan potentiële investeerders, van educatieve modules tot disciplinaire geschiedenis van brokers tot een uitsplitsing van de manier waarop de kosten in rekening gebracht door een specifiek beleggingsfonds zijn prestaties in de loop van de tijd beïnvloeden.

Broker-dealer registratie -

Alle bedrijven die effecten in Amerika willen verkopen, moeten zich registreren bij FINRA om een ​​erkende makelaar-dealer te worden. Elk bedrijf dat dit niet doet, is onderworpen aan boetes, straffen en andere juridische stappen en kan indien nodig worden afgesloten. Securities Licensure and Examens -

FINRA houdt meer dan 600.000 personeelsleden in de VS in verschillende hoedanigheden over. Ten eerste vereist het allemaal een rigoureuze achtergrondcontrole in een poging om degenen die een strafblad hebben te screenen. Elk van hen moet ook over een geldige vergunning beschikken voordat ze enige vorm van effectentransacties mogen uitvoeren. Om een ​​licentie te krijgen, moet elke geregistreerde vertegenwoordiger slagen voor een examen dat hen test op de materie die relevant is voor de effecten en transacties waarmee ze te maken hebben.Er zijn tal van licenties in de effectenindustrie, zoals: Series 6 -

• Met deze licentie kunnen houders verpakte beleggingsproducten verkopen, zoals beleggingsfondsen, variable annuities en unit-investment trusts. Deze licentie is populair bij financiële planners, verzekeringsagenten en bankmedewerkers. Serie 7 -
  

• Met deze licentie kunnen houders vrijwel elk type effect of bestaande investering verkopen, met uitzondering van futures, onroerend goed en levensverzekeringen. Series 63 -
  

• Deze licentie heeft betrekking op de status van 'blue-sky'-wetgeving en moet worden verkregen door elke geregistreerde vertegenwoordiger naast de Series 6, 7 of een andere licentie. Series 4, 24 en 26 -
  

• Deze licenties zijn bedoeld voor diegenen die toezicht houden op geregistreerde vertegenwoordigers en die alle relevante bestuurlijke en regelgevingskwesties dekken, zoals branchemarge-eisen en optieregels. Geschiedenis van het register en de discipline -

FINRA houdt een uitgebreide administratie bij van alle activiteiten van elk lidfirma en elke vertegenwoordiger in de effectensector. Bedrijven en werknemers moeten alle activiteiten waarin zij zich bezighouden tijdig aan FINRA melden. Eventuele disciplinaire maatregelen tegen een vertegenwoordiger worden permanent vastgelegd op formulier U6, dat voor het publiek toegankelijk is op de FINRA-website. (Persoonlijke financiële informatie kan worden gebruikt om potentiële werknemers te evalueren.) Hoe beoordeelt u? Bekijk Bad Credit zet de remmen op brokercarrière .) De bottom line

FINRA zet zich in om ervoor te zorgen dat de markten worden eerlijk beheerd en individuele beleggers worden beschermd tegen gewetenloze makelaars en instellingen. Het volbrengt deze taak via verschillende wegen van regulering, en zijn website heeft een overvloed aan middelen voor makelaars en investeerders. Voor meer informatie over FINRA, meldt u zich aan op zijn website op // www. FINRA. org / of raadpleeg uw makelaar of financieel adviseur.