Gelanceerd op 27 december 1989, is het Fidelity Low-Priced Stock Fund ("FLPSX") een van de grootste en best presterende beleggingsfondsen van het bedrijf geworden. Het fonds is oorspronkelijk opgericht als een manier om voornamelijk te beleggen in aandelen van kleine bedrijven. Naarmate de activa in de loop van de tijd zijn gegroeid, is het universum van investeringsmogelijkheden gegroeid. Aandelenkoersen zijn blijven stijgen als de aandelenmarkt is gestegen. Het fonds richtte zich oorspronkelijk op aandelen met prijzen van $ 25 en lager, maar heeft sindsdien die limiet verhoogd tot $ 35. Het vermogen van het fonds is opgelopen tot bijna $ 40 miljard. Fondsbeheerders hebben slechts zo veel kansen in aandelen van kleine bedrijven als ze zo'n grote activabasis hebben. De beheerders van het fonds moesten overstappen naar midcap-aandelen om geld effectief te laten werken.

Het Low-Priced Stock Fund verdient een algehele viersterrenwaardering van Morningstar en blijft een van Fidelity's meer populaire investeringskeuzes.

Bedrijfsoverzicht

Fidelity Investments bestaat al sinds 1946 en geldt sinds 30 september 2015 als het vijfde grootste fonds voor beleggingsfondsen. Fidelity begon als een bedrijf dat toezicht houdt op individuele afzonderlijk beheerde accounts en zich sindsdien heeft uitgebreid tot makelaardij rekeningen, pensioenregelingen op de werkplek zoals de 401 (k) en beleggingsadviesdiensten. Vanaf 30 september 2015 beheert het bedrijf nu meer dan $ 2 biljoen aan beleggersactiva.

Fondsbeheer Team

Joel Tillinghast beheerde het Low Priced Stock Fund alleen vanaf de oprichting van het fonds tot 6 september 2011, toen zes co-managers werden toegevoegd. Veel managers bij Fidelity kaatsen rond naar verschillende fondsen of beheren meerdere fondsen, maar Tillinghast is relatief gefocust gebleven. Buiten het laaggeprijsde aandelenfonds beheert Tillinghast alleen het Finselity Series Intrinsic Opportunities Fund ("FDMLX"), een fonds met een vergelijkbare managementstijl als het Low Priced Stock Fund, maar zonder de beperking van de aandelenprijs.

Fondsoverzicht

Het laag geprijsde aandelenfonds heeft een van de meer unieke beleggingsdoelstellingen in de beleggingsfondsensector. Aandelenkoersen op aandelen zijn in wezen arbitrair, dus als u zich concentreert op aandelen met prijzen onder de $ 35, zou dit in theorie geen enkele sector- of bedrijfsgrootte moeten elimineren. Lage aandelenkoersen leiden over het algemeen tot kleinere bedrijven, waarop de managers van het fonds zich willen richten.

Het Fidelity Low-Priced Stock Fund streeft naar vermogensgroei op lange termijn door primair te beleggen in kleinere bedrijven waarvan de managers menen dat ze ondergewaardeerd zijn in verhouding tot hun intrinsieke waarde. Beleggingen in kleine bedrijven zijn doorgaans risicovoller en dit fonds draagt ​​bovengemiddeld algemeen risico in vergelijking met large-cap beleggingsfondsen. Het fonds is gebenchmarkt met de Russell 2000 Small Cap Index.

Het fonds is op verschillende momenten in het verleden gesloten voor nieuwe beleggers. Vanaf 4 maart 2016 staat het fonds open voor nieuwe investeerders en heeft het een minimale initiële investering van $ 2, 500 nodig om een ​​rekening te openen. Het Fidelity Low-Priced Stock Fund heeft een totale expense ratio van 0,79% op 29 september 2015.

Investment Philosophy

Het fonds richt zich primair op small- en mid-cap aandelen die voldoen aan de fondsbeheerders 'waardecriteria. Deze criteria omvatten doorgaans lage prijs / winst (P / E) multiples, leiderschap in de sector, solide cashflow en sterke balansen. Het fonds kan in elke sector beleggen en kan overzee beleggen. Het kan ook beleggen in large-cap aandelen of groeionamen als ze voldoen aan de juiste criteria.

Portefeuillesamenstelling

Het Low Priced Stock Fund heeft een veel groter aantal holdings dan het typische beleggingsfonds. Per 31 december 2015 heeft het fonds 879 verschillende holdings in portefeuille, waarvan de top 10 goed is voor ongeveer 25% van het totale vermogen van het fonds. Tillinghast heeft gezegd dat ongeveer 200 van deze posities erg klein zijn. Topholdings omvatten UnitedHealth Group, Inc. (NYSE: UNH UNHUnitedhealth Group Inc212. 12-0. 35% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Volgende PLC (OTC: NXGPY), Seagate Technology PLC (NASDAQ: STX STXSeagate Technology PLC37, 46 + 3. 11% Created with Highstock 4. 2. 6 ), Ross Stores Inc. (NASDAQ: ROST ROSTRoss Stores Inc64. 14 + 0 02% Created with Highstock 4. 2. 6 ) en Best Buy Company, Inc. (NYSE: BBY BBYBest Buy Co Inc56. 39-0. 93% Gemaakt met Highstock 4. 2. 6 ).

Per 31 januari 2016 is het fonds overwogen in de sector duurzame consumentengoederen, met een toewijzing van 27% bijna een verdubbeling van de toewijzing van 14% voor dezelfde sector door Russell 2000. Buiten het discretionaire budget voor consumenten, heeft het fonds significante wegingen in technologie, met 17% van de totale activa en gezondheidszorg, met 12%.