In de openingsweken van 2016 is goud op een niet-lange tijd niet-stijgende manier gegroeid. De week van 8 februari zag de grootste winst van één week in het metaal sinds de financiële crisis van 2008. Analisten wezen op toenemende angst voor de aandelenmarkt, de vertragende Chinese economie en de mogelijkheid van een opleving van de olieprijzen als de redenen voor de golf, die de goudprijs meer dan $ 1, 200 per ounce opdreef, het hoogste niveau sinds juni 2015 Zelfs de Goldman Sachs Group, Inc. (NYSE: GS GSGoldman Sachs Group Inc243.49-0.37% Created with Highstock 4. 2. 6 ), dat gedurende het hele jaar bearish was op goud 2015, werd even bullish, en toen was het slechts een week later bearish. Deze nieuwste flip-flop van Goldman Sachs heeft veel mensen in de beleggingswereld aan het rollen terwijl de beleggingsonderneming aan beide zijden van de markt probeert te winnen.

AD:

De anatomie van een Goldman Sachs-flop

Sinds goud in 2012 meer dan $ 1, 800 bereikte, is de prijsontwikkeling gedaald met afwisselende rally's. Voorafgaand aan de stijging van deze maand, was de laatste keer dat het goud weer aantrad vorig jaar op dit moment kortstondig gestegen tot net onder $ 1, 300. Kort daarna bereikte Gold een hoogtepunt in 2015 onder $ 1, 800, Goldman Sachs werd bearish op het metaal en, van een langetermijnperspectief, zo is het gebleven. Maar Goldman Sachs maakt ook kortetermijnvoorspellingen voor de richting van goudprijzen. Een kortetermijnprognose is over het algemeen voor een periode van drie tot zes maanden, waarin de prijs van goud naar verwachting zal stijgen of dalen. Deze kortetermijnprognoses komen ten goede aan goudhandelaren, waarvan Goldman Sachs er een is, die proberen te profiteren van prijsschommelingen.

AD:

Bijvoorbeeld, in januari 2015, toen het goud rallyde, verhoogde Goldman Sachs zijn prognose tot een gemiddelde prijs van $ 1, 262 in 2015, met de verwachting dat de prijs op korte termijn zou stijgen. Kort daarna tuimelden goudprijzen. In juli gaf Goldman Sachs een verlaging uit, wat aangeeft dat de goudprijzen tegen het einde van het jaar onder de $ 1 000 zouden moeten uitkomen. Meteen daarna herstelde zich goud midden oktober. Nadat de goudprijs begon te dalen, herhaalde Goldman Sachs zijn verlaging in november. Een maand later begon de prijs van goud te stijgen, in de aanloop naar de stijging van januari / februari 2016.

AD:

Op 10 februari 2016, in het midden van een felle stijging van de goudprijzen, veranderde Goldman Sachs zijn kortetermijnprognose opnieuw, met de vermelding "er is ruimte voor een veel hogere goudprijs na een tijdje. "De volgende dag daalden de goudprijzen. Maar slechts een week later maakte Goldman Sachs een omslag en vertelde beleggers dat er geen echte basis is voor de angsten (de Chinese economie, de lage olieprijzen, het bankrisico als gevolg van negatieve rentetarieven) die de goudprijzen opdrijven en dat de prijs zou op korte termijn moeten wijken.De goudprijs ging vervolgens door naar de rally na die prognose. Dat lijkt een heel bijzondere verandering in het denken in zo'n korte tijd, maar het was niets vergeleken met april 2013 toen het zijn voorspelling vier keer in de loop van de maand veranderde.

Wat zit er achter de flip flops?

Het is gemakkelijk om te concluderen dat Goldman Sachs niet erg goed is in het voorspellen van de korte termijn. Veel cynici hebben echter geconcludeerd dat het bedrijf precies weet wat het doet. Ze zullen u eraan herinneren dat Goldman Sachs een investeringsbank en een marktmaker is die zeer actief effecten voor eigen rekening verhandelt. Het bedrijf genereert een enorme hoeveelheid omzet uit deze handel.

Goldman Sachs heeft ook een zeer prominente onderzoeksafdeling die onderzoeksrapporten uitbrengt aan zijn klanten en hen zo goed mogelijk adviseert over de richting van de markten. Deze rapporten, samen met andere communicaties die prognoses bevatten, zijn van grote invloed op het potentieel om de prijs van een beveiliging in een of andere richting te verplaatsen. Het zou logisch zijn dat Goldman Sachs zijn klanten wil helpen geld te verdienen op de markten. Maar de cynici zullen u eraan herinneren dat Goldman Sachs geld verdient aan de handelsactiviteit van zijn klanten, ongeacht of zij geld verdienen.

Naast dat denken is de meer sinistere theorie dat voor Goldman Sachs om geld te verdienen op zijn eigen handelsrekening, zijn klanten geld moeten verliezen. Met andere woorden, als de voorspellingen van Goldman Sachs zijn klanten op één manier leiden, kan het geld verdienen door het tegenovergestelde te doen. Met de enorme hoeveelheid handel die het in eender welke commodity kan uitvoeren, kan het miljoenen verdienen aan een korte directionele shift wanneer het weet dat beleggers op een bepaalde manier zullen verhuizen. Toen het bijvoorbeeld zijn voorspelling verschillende keren veranderde in april 2013, dekte het binnen twee weken na de laatste voorspelling dat het opnieuw gedegradeerd goud was, zijn shortpositie af.

Critici beschuldigen Goldman Sachs en de andere grote investeringsbanken van dergelijke scheldwoorden een tijdje. In deze meest recente flip-flop zou het kunnen zijn dat de rechterarm van Goldman Sachs niet weet wat de linkerarm doet. Het waren de technische analisten van Goldman Sachs die plotseling op korte termijn bullish werden, en het waren de commodity-onderzoeksanalisten die de downgrade de volgende week uitvaardigden. Dat zou de flip-flop kunnen verklaren, of misschien zou het de reden voor het kunnen zijn aangezien de goudhandelaren van Goldman Sachs hun voordeel doen.

Wat moet een gouden belegger doen?

Als u een individuele belegger bent die goud wil verhandelen, kunt u overwegen om het tegenovergestelde te doen van wat de kortetermijnvoorspellingen van Goldman Sachs u opleggen. Als u echter een langetermijnbelegger in goud bent of van plan bent om goud voor de lange termijn te accumuleren, is uw beste strategie om de dollar-kostprijsberekeningsmethode van beleggen te gebruiken. De methode voor het gemiddelde van de kostprijs van de dollar maakt gebruik van prijsfluctuaties om meer aandelen te kopen (als u belegt in een exchange traded fund of ETF), wanneer de prijs daalt en minder aandelen wanneer de prijs stijgt.Als de prijs van goud in de loop van de tijd toeneemt, is uw gemiddelde kostenbasis lager dan de huidige prijs.