Toen Kenny Rogers opmerkte dat iemand zou moeten weten wanneer hij ze moet houden, weet wanneer hij ze moet folden in de hit van 1978, The Gambler, hadden zijn grimmige woorden van wijsheid kunnen zijn net zo gemakkelijk toegepast op het kopen van call-opties als bij het spelen van kaarten. Ondanks de onvermijdelijke dissenting "harumphs" van oud-geld aandeelhouders, beleggen op Wall Street en gokken op The Strip zijn niet zo verschillend als ze lijken. Dit wil niet zeggen dat beleggen weinig meer is dan gokken, maar dat in beide high-stakes-games een zorgvuldige analyse, ijverig archiveren en het vermogen om je koel te houden onder druk bijdragen aan succes op lange termijn.

Handicaps en analyse Om succesvol te zijn in gokken of beleggen, moet een rendementspercentage (odds) worden bereikt bij het winnen van plays die niet alleen de verliezers compenseert, maar ook voor transactiekosten. Bij sportweddenschappen worden deze kosten het 'energieke' of 'sap' genoemd; in pari-mutuel weddenschappen, worden ze de "take" genoemd, met "breakage", de afronding van winnende uitbetalingen naar de dichtstbijzijnde dubbeltje of nikkel, wat een andere verborgen prijs vormt.

AD:

Natuurlijk varieert de manier om winstgevende picks af te leiden. Iemand die op paarden wedt, kan zowel de huidige vorm van het paard als de trainer en jockey van het ros overwegen, net zoals een slimme belegger zich kan concentreren op de omzetgroei van een bedrijf of technische indicatoren zoals prijs en volume.

Tegen alle verwachtingen in Wat de criteria ook zijn, het doel van zowel beleggen als gokken is hetzelfde: de bookmakers verslaan of de markten onder de knie krijgen. In dit opzicht worden sportspelers duidelijk geconfronteerd met een zwaardere taak dan beleggers op de aandelenmarkt. In de afgelopen 20 jaar is de Dow Jones Industrial Average (DJIA), een eeuwigdurende benchmark van marktprestaties, met bijna 19% per jaar gestegen - wat betekent dat zelfs degenen die vertrouwen op niets meer geavanceerder dan een aandelenlijst en enkele darts een redelijk niveau vertegenwoordigen kans om te profiteren van het ruilspel. (Zie voor meer informatie over de DIJA De gemiddelde bedrijfswaarde van de Dow Jones berekenen .)

AD:

Vergelijk dit met sportgamen, waarbij dartspeerders geconfronteerd worden met gesloten gokpools, hogere transactiekosten en verwachte rendementen die minder veelbelovend zijn dan een bezoek aan de late avond van een met een kap beklede figuur die een zeis vervoert.

Hoewel het vinden van ondoelmatigheden in de markt zeker gewenst is voor alle speculanten, is het absoluut cruciaal voor degenen die wedden op sportevenementen, want wat uiteindelijk het succes van een sportgokker bepaalt, is zijn of haar relatieve niveau van vaardigheden en kennis. (Lees Tien boeken die elke belegger en tien tips voor de succesvolle langetermijnbelegger zou moeten lezen (voor advies om een ​​slimme belegger te worden.)

AD:

Emotion in Motion Een factor die zowel investeerders als gokkers beïnvloedt, is emotie.Blij of verdrietig, opgetogen of boos - hoe we ons voelen beïnvloedt vaak wat we doen en hoe we omgaan met anderen. Het is noodzakelijk voor degenen die zich bezighouden met speculatieve inspanningen om manieren te vinden om hun gevoelens te beheersen. Strategieën en tactieken kunnen het beste van tevoren worden geformuleerd en niet in de hitte van het moment, wanneer de markten aan het tanken zijn of het gewicht van een huidige losing streak iemands manier van denken vergiftigt. (Zie voor meer informatie De belemmeringen voor succesvol beleggen verwijderen .)

"Speculatie is een kunst", zegt Thomas Hoyne in zijn boek "Speculatie: de geluidsbeginselen en -regels voor zijn praktijk" ( 1922). "Het eerste principe van elke kunst is om vanaf het begin een duidelijke opvatting te hebben over het doel dat wordt nagestreefd. Ga nooit speculeren zonder duidelijk precies de hoeveelheid winst te zien die wordt nagestreefd en precies de hoeveelheid verlies die zal worden voorgelegd aan in een poging om die winst veilig te stellen. "

Met andere woorden, weet wanneer je moet stoppen. Zoals de legendarische handelaar Jesse Livermore ooit zei: "Van alle speculatieve blunders zijn er maar weinig meer dan proberen om een ​​verliezend spel te modereren: verkoop altijd wat je een verlies laat zien en laat zien wat je winst oplevert." (Voor meer informatie over deze beroemde beleggers, zie De grootste beleggers: Jesse L. Livermore .)

Het klinkt eenvoudig, maar vaak ook niet.

Hype Hysteria Het onder controle houden van je emoties is ook belangrijk bij het evalueren van de nieuwste "hete" voorraad of "nu" gokvoorstel.

Toen Big Brown op 7 juni 2008 acht rivalen trof in het laatste deel volbloed racen met Triple Crown, vonden maar weinigen dat de driejarigen verslagen konden worden. Immers, Big Brown was ongeslagen in vijf levenslange starts en had de eerste twee juwelen van de kroon - de Kentucky Derby en Preakness - gevangen in een gecombineerde marge van 10 lengtes. Zelfs de trainer van het veulen, Richard Dutrow, dacht dat Brown zou leveren in de Belmont Stakes, zo ver te gaan dat hij het een "gedenkwaardige conclusie" zou noemen.

Maar iemand vergat het Big Brown te vertellen. Gaan post als een overweldigende 1-5 favoriet om slechts de twaalfde Triple Crown winnaar in de geschiedenis te worden en de eerste sinds Affirmed deze eer dertig jaar eerder had geracet, eindigde het voormalige wonderpaard als laatste na te zijn aangeslagen door jockey Kent Desormeaux toen hij hopeloos geslagen werd het naderen van de kwart paal.

"Investeren in iets dat populair is wanneer het populair is, is de kus des doods", vertelde Amit Wadhwaney, manager van het Third Avenue International Value Fund, in 2005 Tijd . Zoals Big Brown in 2007 heeft bewezen Triple Crown, een gok wagen op iets omdat het populair is, garandeert geen succes. Beleggers brengen vaak dezelfde mentaliteit in om te beleggen, wat ook tot falen kan leiden, vooral wanneer grote groepen beleggers zich op dezelfde manier gedragen.
Records bijhouden Bepalen wat waarde is en wat hype is, is niet eenvoudig. Immers, als de hype het resultaat is van een bedrijf dat een remedie tegen kanker vindt, is een verhoogde aandelenprijs ongetwijfeld gerechtvaardigd. Als, aan de andere kant, de opwinding te danken is aan een slimme marketingcampagne - iemands bankroll kan in tweeën worden gesneden.

Om het verschil te kunnen zien, is het belangrijk om gegevens bij te houden. Goede gokkers proberen hun eigen lijnen te bepalen of hun eigen kansen te bepalen; evenzo moeten beleggers een manier van prijsbepaling bedenken en ondergewaardeerde en overgewaardeerde aandelen identificeren. (Om meer te weten te komen over waardering van aandelen, lees Peer Comparison onthult ondergewaardeerde aandelen .)

Zodra dit is gebeurd, kan de focus worden verlegd naar winstoptimalisatietechnieken.

Laatste gedachten Of je nu op sport wedt of op Wall Street wedt, het helpt je de basis te leren. Solide handicaps en analyse, het vermogen om feiten van fictie, emotionele balans en ijverige archivering te scheiden, zijn de sleutels tot succesvolle speculatie. Gokken is een nulsomspel waarin nooit een waarde wordt gecreëerd. Hetzelfde kan niet gezegd worden voor beleggen, waarbij het kopen van een aandeel de aankoop van een actief vertegenwoordigt. Bij zowel beleggen als gokken worden echter soortgelijke vaardigheden gebruikt en om van beide te profiteren, moeten deelnemers de game begrijpen en methodisch en emotieloos aanpakken. Voor investeerders geldt de oude wijsheid uit het nummer van 1978 van Kenny Rogers nog steeds: "… het geheim om te overleven - Weet wat weg te gooien en te weten wat te bewaren."