a:

Het is relatief eenvoudig en eenvoudig om vrije of werkende cashflow in Microsoft Excel te berekenen; elk heeft slechts enkele celgegevens en een korte formule nodig. Het berekenen van de verdisconteerde kasstroom (DCF) is iets meer betrokken en vereist specifieke functies om de huidige en toekomstige waarde van activa te berekenen.

Operationele cashflow

De operationele kasstroom, die de nettokasstroom uit bedrijfsactiviteiten volgt, is te vinden in het kasstroomoverzicht van een bedrijf. Voeg in Excel een waarde toe in verschillende cellen voor elke manier waarop het bedrijf omzet uit transacties ontvangt (zoals contante ontvangsten) en trek het bedrag af van de som van de netto uitgaande kasstromen (zoals lonen of materiaal).

Vrije kasstroom

Vrije kasstroom (FCF) wordt berekend als de winst vóór rente en belastingen (EBIT) vermenigvuldigd met (1 - belastingtarief), plus afschrijvingen en minder kapitaaluitgaven. Al deze cijfers zijn te vinden in de jaarrekening van een bedrijf.

Een alternatieve methode om FCF te berekenen, is alle kapitaaluitgaven af ​​te trekken van de operationele kasstroom van bovenaf. Korting Cash Flow

Om de DCF van een bedrijf te vinden, moet u eerst de normale kasstromen en de disconteringsvoet vinden. Kasstromen kunnen dezelfde zijn als die van de FCF van bovenaf of elke stroom waaruit een hypothetische belegger kan worden betaald (dividenden, terugbetalingen, rente). De disconteringsvoet moet gelijk zijn aan het vereiste rendement van de hypothetische belegger.

DCF-modellen beslaan doorgaans vijf of meer jaar, dus u hebt een jaarlijkse cashflow nodig van minimaal vijf jaar. Deze moeten afzonderlijk in verschillende cellen worden ingevoerd en worden vermenigvuldigd met de disconteringsvoet. Dit levert de kortingsfactor voor elk jaar op (1 + disconteringsvoet) * (jaar vanaf heden). Deel de jaarlijkse cashflow met de kortingsfactor om de DCF van een bedrijf te vinden.

Een bedrijf met kasstromen gelijk aan $ 100 en een disconteringsvoet van 10% heeft een kortingsfactor van 1. 1 en een DCF van $ 90. 91 voor het eerste jaar.